Turnê Mundial de Volatilidade da Moeda:Volatilidade do Câmbio (Forex)

Apesar do que você pode ler nos jornais e ver nos relatórios de negócios, há muito mais na volatilidade do que VIX - o Índice de Volatilidade Cboe, também conhecido como “o índice de medo”.

Certo, porque VIX é baseado nas volatilidades implícitas de uma cesta de opções no Índice S&P 500 (SPX) - um barômetro de mercado de base ampla - VIX pode ser útil, instantâneo de um número do estado do mercado de ações vol. Nós vamos, pelo menos a estimativa de consenso da volatilidade esperada ao longo do próximo mês ou assim, dados os preços das opções no SPX.

Mas o VIX é apenas um ponto de dados em uma classe de ativos. Existem outras medidas de volatilidade no mundo das ações, e há uma série de índices de volatilidade publicados em outras classes de ativos, horizontes de tempo, e geografias. Essas medidas alternativas de volatilidade podem ajudar os investidores a avaliar a incerteza em vários segmentos de mercado.

Em outras palavras, há volatilidade além do VIX - em todas as classes de ativos e em todo o mundo. Alguns traders e investidores usam vol para ajudar na seleção de portfólio, alocação e diversificação de ativos, e para alguns, até mesmo o timing do mercado. Considere o mercado de câmbio (forex), por exemplo. Um índice de volatilidade da moeda aborda a questão, “Quão volátil é o dinheiro?”

Um rápido tour pelo mundo do Forex

Por que você deve se preocupar com a volatilidade das taxas de câmbio? Primeiramente, o câmbio estrangeiro atinge muitos de nós diariamente, praticamente sempre que abrimos nossa carteira ou bolsa e passamos o cartão. Desde as coisas em nossos carrinhos de compras até os carros em nossas calçadas e os gadgets em nossas casas, os preços que pagamos por qualquer coisa proveniente de fora da fronteira do nosso país são afetados pela taxa de câmbio.

“A volatilidade no mercado cambial nos afeta com mais freqüência do que se poderia pensar, ”Diz Adam Hickerson, Gerente, Futuros e Forex na TD Ameritrade.

As moedas estrangeiras flutuam por razões semelhantes às de outras classes de ativos - taxas de juros, inflação, crescimento econômico, e expectativas futuras - mas com câmbio estrangeiro, são essas dinâmicas econômicas em relação às mesmas dinâmicas nas moedas de outras nações.

“Pense em todos os bens e serviços que ocorrem fora dos EUA, ”Hickerson diz. “Mudanças nas taxas de câmbio no exterior impactam os preços que os produtores pagam por esses bens e serviços, o que pode ter um impacto posterior sobre o que pagamos como consumidores. Se uma moeda é mais volátil em relação ao dólar americano, os consumidores podem esperar mais flutuações de preços, " ele diz.

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Os índices de volatilidade da moeda podem oferecer um instantâneo da flutuação esperada no valor do seu dinheiro, em relação ao seu valor em outro lugar.

Índices de volatilidade FX

Cboe, o grupo de troca que publica o VIX, associou-se à bolsa de futuros CME Group para rastrear diversos índices de volatilidade de moedas:

• Cboe / CME FX Euro Volatility Index (símbolo: EUVIX )
• Índice de volatilidade do iene Cboe / CME FX ( JYVIX )
• Índice de volatilidade da libra esterlina Cboe / CME FX ( BPVIX )

Esses três índices usam uma metodologia semelhante à do VIX:Eles rastreiam as volatilidades implícitas de cestas de opções vinculadas a contratos futuros do CME Group, normalizado para um vencimento constante de 30 dias. Quão voláteis essas moedas têm sido nos últimos anos? Dê uma olhada na figura 1. Para visualizar na plataforma thinkorswim® da TD Ameritrade, na guia Gráficos, digite um dos símbolos dos índices.

FIGURA 1:EBB DE VOLATILIDADE FX E FLUXO. Normalmente, as moedas passam por períodos de volatilidade e também de calmaria. Por exemplo, este gráfico mostra o euro, Iene japonês (roxo), e libra esterlina (azul) em 2016. Observe os grandes picos durante o referendo do Brexit de verão de 2016 e a eleição presidencial de novembro de 2016 nos EUA. Fonte de dados:Cboe Global Markets, CME Group. Fonte do gráfico:a plataforma thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Quer ver as volatilidades implícitas de outras moedas? A plataforma thinkorswim pode mostrar opções em uma série de moedas estrangeiras - o euro, libra, e iene, claro, mas também o dólar canadense, Dólar australiano, e peso mexicano, para nomear alguns. Por exemplo, a figura 2 mostra o volume implícito de opções em futuros de dólar canadense, faltam 42 dias para a expiração.

FIGURA 2:ENCONTRANDO VOL IMPLÍCITO NAS OPÇÕES DE FUTUROS. Na plataforma thinkorswim, debaixo de Troca aba, clique na caixa suspensa do símbolo de ação e selecione Futuros para obter uma lista de contratos disponíveis. Cada cadeia de opções deve mostrar o vol implícito. Fonte de dados:CME Group. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Os índices de volatilidade da moeda podem ajudar um investidor a avaliar os riscos potenciais em certas partes do mundo. Pode ajudar os investidores a entender a dinâmica dos preços dos produtos importados. E se você for um qualificado, trader ativo em busca de preços, acompanhar a volatilidade em classes de ativos, como forex, pode ajudá-lo a encontrar algumas oportunidades além do mundo das ações e dos índices de ações.

A negociação de futuros e forex envolve riscos significativos e não é adequada para todos os investidores.

Doug Ashburn não é representante da TD Ameritrade, Inc. O material, Visualizações, e as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e podem não refletir as da TD Ameritrade, Inc.