Sistema Monetário Fiat:Riscos, Estabilidade e Perspectivas Futuras

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O sistema monetário fiduciário entrará em colapso?

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Em 1971, Richard Nixon, sozinho, tirou o mundo do padrão ouro. Desde então, muitos comentadores têm sido da opinião de que o sistema monetário mundial enfrentará um colapso total. Estes receios são exagerados sempre que há uma crise. Por exemplo, durante a crise de 2008, muitas pessoas sentiram que o dólar seria altamente desvalorizado. Artigos de jornais prevendo hiperinflação e até mesmo o colapso total do sistema baseado em moeda fiduciária eram comuns. No entanto, tal colapso não aconteceu. Portanto, pode-se dizer que a ameaça do colapso do sistema monetário é uma invenção da imaginação dos economistas que prevêem a desgraça económica? Parece que a elite financeira global encontrou uma forma de inflacionar a moeda sem ter qualquer efeito negativo na economia. Neste artigo, veremos mais de perto como funciona esta inflação.

• Bancos Centrais:Os bancos centrais são os principais intervenientes que ajudam a manipular as taxas de juro e a mantê-las artificialmente baixas. Os bancos centrais também permitem que outros bancos com balanços fracos continuem a emprestar dinheiro no mercado. Isto acontece porque o mercado sabe que se o banco fraco entrar em incumprimento, o banco central está contratualmente obrigado a ajudá-lo. Dado que o banco central tem o monopólio sobre a produção de dinheiro, nunca poderá realmente ficar sem dinheiro. Foi exactamente isto o que aconteceu em 2008, quando o banco central financiou a compra de activos tóxicos pelo governo através do Troubled Assets Relief Program, ou seja, o TARP. Seus depósitos de até US$ 100.000 por conta são segurados pelo Banco Central. Assim, a simples menção da ação do Banco Central é suficiente para acalmar um agitado grupo de investidores.
• Decisores políticos:Os bancos centrais têm o poder de criar dinheiro adicional. Contudo, na maioria dos lugares, eles não estão autorizados a decidir como o dinheiro será gasto. Este trabalho é feito pelo governo. Por exemplo, foi o Congresso que decidiu que os bancos deveriam ser resgatados através do programa TARP. O fenómeno dos resgates tornou-se comum apenas nos últimos anos. Não há história económica de resgates patrocinados pelo governo. Só nos últimos anos é que os governos começaram a investir dinheiro dos contribuintes para salvar bancos falidos. Isto também enviou sinais aos investidores de que o governo não deixará estas instituições falirem. Esta é a razão pela qual os investidores continuam a despejar dinheiro nestes bancos, embora saibam que os rácios de alavancagem são muito elevados e que o seu investimento implica um risco elevado. Até que as pessoas acreditem no poder do governo para resgatar os bancos, as probabilidades de hiperinflação são baixas. A hiperinflação só é observada quando as pessoas começam a acreditar que o governo não tem controle sobre o processo de criação de dinheiro.
• Industriais:Numa economia ideal, o mercado deveria ter caído mais no ano de 2008. No entanto, os consumidores, os trabalhadores e o governo queriam evitar tal queda a todo custo. Como resultado, injetaram enormes somas de dinheiro no sistema bancário. O sistema bancário, por sua vez, emprestou esse dinheiro aos fabricantes e aos industriais. Este resultado foi um boom artificial criado por dinheiro artificial. A quantidade de dinheiro devido pelos industriais de todo o mundo aumentou mais de 50% desde 2008. Os industriais nem sequer estão a pagar a dívida antiga. Assim, a expansão monetária do banco central está na origem desta economia em expansão e contracção. No entanto, isso não parece afetar os industriais.
• Investidores:O governo e o banco central têm o mesmo remédio para todas as doenças. Eles simplesmente reduzem as taxas de juros e começam a emprestar mais dinheiro. Isto mudou o comportamento dos investidores. Como os retornos dos investimentos são muito baixos, mais pessoas tendem a gastar o seu dinheiro. Além disso, muitos projectos inviáveis ​​estão a ser financiados pelo banco central e o governo não está a seguir a devida diligência ao conceder estes empréstimos. O resultado final é que as taxas de juro foram empurradas para os níveis mais baixos possíveis. Em alguns casos, as taxas de juros são quase zero.
• Moeda de reserva:O dólar é a moeda de reserva do mundo. Esta é uma das principais razões pelas quais a América conseguiu evitar a hiperinflação até agora. Embora o governo dos Estados Unidos produza muitos dólares, outros países guardam esses dólares nas suas reservas. Esta é a razão pela qual os preços nos Estados Unidos não aumentaram, embora a oferta monetária tenha sido expandida exponencialmente. Se os outros países encontrassem uma moeda de reserva alternativa e começassem a abandonar o dólar, as taxas de inflação na América subiriam muito rapidamente.

Resumindo, neste momento enfrentamos crises de crédito. O governo está a responder a estas crises de crédito produzindo mais moeda. No entanto, se isto for feito várias vezes, pode acabar no colapso do sistema monetário. Isto significa que estas previsões pessimistas e sombrias não são assim tão absurdas. Do ponto de vista de um investidor, isto significa que uma certa percentagem da carteira de uma pessoa deve ser sempre mantida em activos tangíveis não monetários.



Artigo Escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, o fundador do Management Study Guide (MSG), é formado em comércio pela Universidade de Delhi e possui MBA pelo conceituado Institute of Management Technology (IMT). Ele sempre foi alguém profundamente enraizado na excelência acadêmica e movido por um desejo incansável de criar valor. Recentemente, ele foi homenageado com o prêmio “Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)”, uma prova de seu trabalho árduo, visão e do valor que a MSG continua a oferecer à comunidade global.


Artigo Escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, o fundador do Management Study Guide (MSG), é formado em comércio pela Universidade de Delhi e possui MBA pelo conceituado Institute of Management Technology (IMT). Ele sempre foi alguém profundamente enraizado na excelência acadêmica e movido por um desejo incansável de criar valor. Recentemente, ele foi homenageado com o prêmio “Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)”, uma prova de seu trabalho árduo, visão e do valor que a MSG continua a oferecer à comunidade global.



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Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, o fundador do Management Study Guide (MSG), é formado em comércio pela Universidade de Delhi e possui MBA pelo conceituado Institute of Management Technology (IMT). Ele sempre foi alguém profundamente enraizado na excelência acadêmica e movido por um desejo incansável de criar valor. Recentemente, ele foi homenageado com o prêmio “Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)”, uma prova de seu trabalho árduo, visão e do valor que a MSG continua a oferecer à comunidade global.

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