Compreendendo as demonstrações financeiras:um guia para iniciantes

O episódio de hoje de “Poupar e Investir” apresenta três vídeos curtos, cada um dos quais é uma introdução a uma demonstração financeira específica. Aprender a ler demonstrações financeiras pode ajudá-lo a avaliar as empresas nas quais você gostaria de investir. (Essas declarações são partes obrigatórias dos relatórios financeiros corporativos.)

Primeiro, Michael Fischer explica os balanços:



Este vídeo tem algumas legendas difíceis de ler. Eles são, em ordem:

• “Os lados esquerdo e direito de um balanço patrimonial são apresentados pelo valor contábil (valor de acordo com a convenção contábil).”
• “Essa participação acionária também seria demonstrada pelo valor contábil.”
• "Os balanços patrimoniais para fins contábeis mostram ativos, patrimônio líquido e dívidas pelo valor contábil. E eles se equilibram."
• “Ativos (lado esquerdo), patrimônio líquido e dívida (lado direito) também poderiam estar pelo valor de mercado, e o balanço patrimonial ficaria equilibrado.”
• “Para fins contábeis tudo é apresentado pelo valor contábil, mas é importante entender o princípio.”
• "Esses ativos =fontes de financiamento (capital próprio e dívida). Isso é o que mostra um balanço."

A diferença entre valor contábil e valor de mercado pode ser confusa. Aqui está uma definição de valor contábil:

Um termo contábil que indica o valor patrimonial de uma ação em circulação. O valor contábil de uma ação é determinado pela divisão do valor do patrimônio líquido pela quantidade de ações ordinárias em circulação. O valor contábil de uma empresa pode não ter relevância para seu valor de mercado.

O valor contábil é o que a empresa vale no papel. É quanto já foi pago. O valor de mercado, por outro lado, reflete quanto a empresa realmente vale. Meu entendimento é que o valor contábil representa o passado, enquanto o valor de mercado representa o futuro (ou presente).

Visite o seguinte para obter mais informações sobre balanços:

• O artigo da Wikipedia sobre balanços.
• O guia da Investopedia para a leitura de um balanço patrimonial.
• Este belo resumo do que entra em um balanço patrimonial.

O segundo vídeo deste conjunto é sobre demonstrações de resultados:



Mais uma vez, o YouTube não faz um bom trabalho ao exibir a exposição de Michael. Aqui está uma reconstrução:
RECEITA/VENDAS US$ 100.000Menos despesas  Custo das mercadorias20.000Salários50.000Aluguel6.000Seguros1.650Despesas de juros3.500Outras despesas6.850Despesas totais 88.000 Lucro antes dos impostos 12.000 Impostos 4.000  LUCRO LÍQUIDO US$ 8.000
Para obter mais informações sobre demonstrações de resultados, confira:

• O artigo da Wikipedia sobre demonstrações de resultados.
• A Investopedia tem um artigo sobre como entender a demonstração de resultados.
• AccountingCoach.com tem uma explicação sobre demonstrações de resultados.

A última demonstração financeira com a qual os investidores devem estar familiarizados é a demonstração do fluxo de caixa:



Aqui está minha transcrição do demonstrativo de fluxo de caixa:
Operações  Lucro líquido25.000Depreciação4.000Redução nos estoques500Fluxo de caixa das operações29.500Investimentos  Van comprou - 20.000 Fluxo de caixa de investimentos - 20.000Financiamento  Empréstimo bancário 10.000 Receitas:Investidor externo 10.000 Fluxo de caixa do financiamento 20.000MUDANÇA DE CAIXA US$ 29.500
Visite o seguinte para obter mais informações sobre demonstrações de fluxo de caixa:

• O artigo da Wikipedia sobre demonstrações de fluxo de caixa.
• A resposta da Investopedia para o que é uma demonstração de fluxo de caixa?.
• AccountingCoach.com tem uma ampla visão geral das demonstrações de fluxo de caixa.

Por fim, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA oferece um Guia para Iniciantes em Demonstrações Financeiras .

Michael Fisher

Michael Fischer passou nove anos na Goldman Sachs, aconselhando alguns dos maiores bancos privados, empresas de fundos mútuos e fundos de hedge do mundo sobre opções de investimento. Para obter mais informações, visite o site de Michael, Saving and Investing, ou compre seu livro.

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