Buy and Hold Investing:um mergulho profundo na estratégia de Warren Buffett

Se você está tentando decidir qual estratégia de investimento usar depois de ter aprendido um monte de novos jargões financeiros, você pode ficar emocionado ao se deparar com a estratégia de comprar e manter. O que você vê é o que você obtém! A estratégia de investimento comprar e manter é simples:

Você compra ações e as mantém por um longo tempo, até décadas, até se aposentar ou até mais.

Ufa. Isso foi fácil! Agora, é uma boa ideia?

Warren Buffett faz isso. Então, como isso poderia estar errado?

Eu acredito em Warren Buffett. Sou o tipo de fã que leu todos os livros e ficou horas na fila para ouvi-lo ao vivo (essa é uma boa história para outra hora). É realmente difícil argumentar com o terceiro homem mais rico do mundo, de acordo com a lista dos bilionários mundiais de 2012 da Forbes. E Warren Buffett também é um fanboy do chamado “investimento em valor”; o conceito defendido pelo grande investidor Benjamin Graham.

O investimento em valor é quase como comprar e manter, mas é mais focado nas ações cujos preços de mercado (ou seja, o valor da ação vezes o número total de ações) são menores do que seus reais  valor, e mantê-los por anos e anos, ou até que o preço de mercado finalmente atinja seu valor real.

É claro que isso exige muita análise, o que supostamente torna Warren Buffett tão rico. Mas sinto-me tentado a acreditar que não foi tanto a monitorização cuidadosa do valor das empresas, mas sim a participação paciente e inabalável a longo prazo que o tornou rico. Claro, você precisa escolher bons para começar. Mas quando você compra ações com o objetivo de mantê-las por décadas, é muito mais fácil descartar empresas da moda ou negócios especulativos de alto risco.

'Comprar e Manter' faz sentido para todos. Exceto…

Eu realmente acredito na estratégia de comprar e manter, embora certamente haja casos em que alguém queira se livrar de uma ação. Digamos, se ela faliu ou se o CFO foi indiciado por irregularidades contábeis que remontam a anos (estes são dois exemplos de casos em que vendi uma ação; embora, para ser honesto, no segundo caso cheguei tarde demais para vender; a ação despencou para US$ 0 imediatamente). Ou, se uma empresa fez algo que você pessoalmente considera realmente estúpido.

Muitas pessoas venderam stocks de tabaco quando compareceram perante o Congresso, insistindo que o seu produto não era viciante. Mas é difícil encontrar exceções à regra. Aqui estão alguns casos em que “comprar e manter” não é uma boa estratégia.

Você é um investidor profissional

Se você é um investidor profissional com ótimo acesso a informações e muito conhecimento técnico e experiência. Este parece ser um excelente momento para abandonar a estratégia de comprar e manter, exceto no que diz respeito aos dados de que os gestores de dinheiro profissionais não conseguem sequer vencer os fundos de índice do mercado de ações ao longo do tempo.

Você quer mais diversificação

Se você não tem muito dinheiro  e deseja possuir um grupo diversificado de ações. Bem, neste caso, um fundo de índice do mercado de ações pode ser uma boa escolha para você. Mas ainda faria muito sentido comprar o fundo de índice e mantê-lo por um longo período; saber quando vender o fundo (quando o mercado estava em queda, teoricamente) e recomprar (antes de ele se recuperar, mas SÓ antes) seria vencer o mercado; e acabamos de dizer que isso era quase impossível!

Sua tolerância ao risco é extremamente alta

Talvez você tenha uma alta tolerância ao risco e tenha nascido para ser um day trader. OK, claro, enlouqueça se você acha que não pode viver de outra maneira. Eu tinha um amigo (um!) Na escola de negócios que fez toda a sua mensalidade na escola de negócios negociando durante o nosso segundo semestre. Ele passou a ser um trader de Wall Street (é claro). Mas mesmo ele  me disse que não achava que isso fosse algo que ele pudesse replicar. Foi apenas ele aproveitando aquela exuberância notoriamente irracional que resultou em um sucesso único.

Não consigo pensar em nenhum motivo legítimo não  para usar a estratégia de investimento comprar e manter. Considerando isso e os famosos exemplos bem-sucedidos dessa estratégia, acho que, para um investidor iniciante, é uma ótima maneira de mergulhar no mercado de ações.

Sara Gilberto

Sarah é uma blogueira de profissão e uma geek de finanças de coração. Ela começou a trabalhar em sua primeira planilha Excel cheia de finanças aos 21 anos de idade, quando iniciou sua carreira em banco de investimento no grupo Loan Syndications da First Union. Ela obteve seu MBA na Wharton, trabalhou na Merrill Lynch e se apaixonou pela análise da estratégia da empresa e pelas intermináveis ​​fileiras de números.

Ela é uma escritora freelance financeira e literária (premiada!), Trabalhando entre assar pão e encontrar meias para seus três filhos pequenos em sua amada casa de 1912 em Portland, Oregon. O blog ainda mais pessoal de Sarah sobre paternidade, alimentação, ciclismo e vida pode ser encontrado no Cafe Mama.

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