Títulos de capitalização da série I:um investimento seguro com alto retorno

p Eu recebo muitas perguntas sobre dinheiro. Essas perguntas tendem a variar de acordo com o autor da pergunta e suas necessidades, mas há uma pergunta que recebo com mais frequência do que qualquer outra:“O que é um investimento seguro com um alto retorno?”

p Na última década ou assim, Não tive resposta para esta pergunta. As contas de poupança e certificados de depósito estão seguros, certo, mas eles não são mais investimentos atraentes. Desde a Grande Recessão de 2008/2009, as taxas de juros permaneceram assustadoramente baixas. Isso ocorre por design. O governo não quer que você estacione seu dinheiro em uma conta poupança. Eles querem que esse dinheiro circule na economia.

p À longo prazo, o mercado de ações oferece excelentes retornos. Mas quando as pessoas estão pedindo investimentos "seguros", eles querem evitar a volatilidade de curto prazo, o que significa que os estoques estão fora de questão. (E coisas como Bitcoin e metais preciosos estão ainda mais fora de questão!)

p Hoje, Contudo, enquanto atualizo a leitura do meu blog, Me deparei com um link do resumo semanal de Michael Kitces para planejadores financeiros. A história que ele compartilhou me surpreendeu. Escrevendo em Jornal de Wall Street , Jason Zweig explica o cofre, comércio de alto retorno escondido à vista de todos. (Este artigo está atrás de um acesso pago.) Esse cofre, comércio de alto retorno? Títulos de capitalização da Série I do governo dos EUA.

p Esses títulos ajustados pela inflação estão rendendo 3,54% ao ano!

p Zweig escreve:

p Economistas dizem que não existe almoço grátis, mas os títulos I oferecem uma garantia do governo dos EUA de que você pode recuperar seu capital original mais quaisquer aumentos no custo de vida oficial ao longo do caminho. O único problema é que este não é um buffet livre:a compra máxima é de US $ 10, 000 por ano por titular de conta (a menos que você opte por receber sua restituição de imposto na forma de um título I).

p Ironicamente, quanto menos você ganha e tem que investir, mais poderosa é a ferramenta que eu amarro.

p Porque eu não estava familiarizado com I Bonds, Passei algumas horas lendo sobre eles hoje. Acho que vou começar a adicioná-los à minha carteira de investimentos. Você também pode gostar. Deixe-me compartilhar o que aprendi.

O básico de I Bonds

p Os títulos de capitalização da Série I (ou simplesmente “Títulos I”) são títulos indexados à inflação com uma taxa de juros variável. Essa taxa variável é composta por dois componentes.

• Uma taxa fixa. No primeiro dia útil de maio e no primeiro dia útil de novembro, o Tesouro dos EUA ajusta essa taxa fixa para novos títulos. Mas depois de comprar um título da Série I, essa taxa fixa nunca muda. Se a parte fixa do seu I Bond for 2,10% quando você comprá-lo, ele permanecerá 2,10% por trinta anos (ou até que você o venda).
• Uma taxa variável indexada à inflação. Essa taxa também é reajustada no início de maio e novembro. Baseia-se nas alterações do Índice de Preços ao Consumidor. Atualmente, a “taxa de inflação semestral” (como é oficialmente conhecida) é de 1,77%, o que se traduz em 3,54% anual avaliar.

p Os componentes de taxa fixa e variável são somados para gerar a taxa de juros composta atual. Porque a inflação pode ficar negativa ( a.k.a. deflação), a taxa variável também pode ser negativa. Quando isso acontecer, o rendimento atual de seus I Bonds pode cair abaixo da taxa fixa. Contudo, os juros sobre esses títulos podem nunca rendimento abaixo de zero. Eles nunca podem perder valor.

p Compostos de juros a cada seis meses. I Títulos são isentos de impostos estaduais e locais, mas eles estão sujeitos ao imposto de renda federal quando são resgatados.

p Isso tudo parece complicado? Não é, realmente.

p Quando você compra um título da Série I, você bloqueia sua taxa fixa. Então, a cada seis meses, a taxa variável é ajustada com base na inflação.

p Atualmente, a taxa fixa dos títulos de capitalização da Série I é de zero por cento. Na verdade, a taxa fixa permaneceu abaixo de um por cento em todos os títulos da Série I emitidos desde maio de 2008. Por que então você consideraria adicioná-los à sua carteira? Porque apesar da baixa taxa fixa, essas coisas ainda ganham mais do que contas de poupança e certificados de depósito.

p Agora, tendo dito isto, o dinheiro que você coloca nesses títulos é muito menos líquido do que o dinheiro que você coloca no banco.

• Vocês deve manter o título por pelo menos um ano. Você absolutamente não pode resgatar um título da Série I até que tenha doze meses.
• Você pode resgatar o título após um ano. Mas se você não manteve o título por pelo menos cinco anos, você perde os três meses mais recentes de juros acumulados.

p Existem algumas outras desvantagens que você precisa conhecer. Primeiro, você só pode comprar Títulos I eletronicamente do Tesouro Direto. (Este é um site oficial do governo dos EUA, então é seguro. Ou deveria ser.) Em segundo lugar, você só pode comprar $ 10, 000 de I títulos a cada ano.

p Existem outras coisas menores que você pode querer saber sobre esses veículos de investimento. Se você quiser mais informações, verifique as perguntas frequentes oficiais sobre títulos de capitalização da Série I. (E você também pode gostar desta tabela comparando I Bonds a TIPS, Títulos do Tesouro protegidos contra a inflação.)

I Títulos em Números

p Porque sou um nerd por dinheiro - e porque estava curioso - criei uma planilha que documenta os rendimentos históricos dos títulos da Série I desde que foram lançados em setembro de 1998. (Isso se baseia na tabela oficial do Tesouro Direto, mas tornei-o mais bonito e fácil de atualizar no futuro.)

p Esta é uma planilha ampla, então ficará ilegível aqui nesta tela. Você vai querer abrir a imagem em uma nova guia. (Clicando na imagem deve faça isso por você.) Mesmo assim, pode ser necessário reajustar manualmente o tamanho da imagem para poder lê-la.

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p Veja como ler esta planilha.

• Cada linha rastreia a taxa de juros dos títulos da Série I emitidos para datas nesse intervalo. Por exemplo, a linha “05/08 - 10/08” rastreia como a taxa de juros mudou em títulos emitidos entre maio e outubro de 2008. O primeiro número em cada linha (a “taxa fixa” na coluna verde) mostra a taxa fixa permanente para os títulos emitidos durante esse período. Para os títulos “05/08 - 10/08”, essa taxa fixa era de 0,00%.
• Cada coluna rastreia as mudanças semestrais nas taxas de juros. O Tesouro ajusta as taxas em (ou logo após) 1º de maio e 1º de novembro. A linha superior de cada coluna mostra a taxa de inflação oficial usada para calcular o rendimento total dos títulos. Então, você pode ver que a coluna "May-08" indica que a taxa de inflação semestral foi de 2,42% (o que significa que a inflação anual foi de 4,84%), e o resto da coluna mostra as taxas efetivas de vários títulos.
• Também tentei compilar dados históricos sobre as taxas médias de certificados de depósito. Não encontrei uma fonte em que confie e ame para esta informação, no entanto, por isso estou aberto a recomendações. (Também gostaria de encontrar uma fonte de dados históricos de contas de poupança. Há anos que procuro e nunca encontrei nada de que goste.)

p Olhando para esta planilha, você pode ver que I Bonds não sempre superam os certificados de depósito de cinco anos - mas geralmente superam. E houve algumas ocasiões em que até mesmo um CD de um ano ofereceu um rendimento melhor por alguns meses.

The Bottom Line

p Nunca comprei um título de capitalização. Isso está para mudar.

p Gosto da ideia de usar I Bonds como um veículo para investimento de médio prazo - poupar para uma casa, economizando para a educação universitária, etc. Se o seu horizonte de tempo for maior do que cinco anos, mas menor do que, dizer, quinze anos, essas são uma opção atraente, especialmente se for dinheiro que você não pode perder. Agora mesmo, Gosto mais deles do que de uma caderneta de poupança ou CD!

p Para horizontes de tempo mais longos, e por dinheiro com o qual você pode assumir maiores riscos, é melhor investir em fundos de índice. Os títulos da série I não renderão tanto quanto as ações no longo prazo. Não com base em médias históricas, de qualquer maneira. Mas esse não é o ponto. Esses laços não servem para fazer crescer o seu pecúlio. Eles foram feitos para manter o seu pecúlio seguro.

p Mesmo que isso não seja do seu interesse agora, você deve ficar de olho nos títulos da Série I para ver para onde vão suas taxas fixas. Se eles chegarem à faixa de três por cento (como faziam há mais de 20 anos), eles são um ótimo negócio.