A filosofia por trás do investimento contrário e como fazer essa estratégia funcionar para você

O investimento contrário refere-se à prática de fazer ativamente o oposto do que a maioria dos investidores do mercado escolheu fazer. Com efeito, um investidor contrário pode tentar vender ações quando outros estão comprando ou comprar ações dessa mesma ação quando outros estão vendendo com desconto.


No entanto, existe um método para a loucura, e a filosofia por trás de uma estratégia contrária está em grande parte enraizada na busca de oportunidades que um investidor acredita que o mercado mais amplo perdeu ou precificou mal. Aqui, analisamos mais de perto como funciona o investimento contrário – e como, com um pouco de pesquisa e conhecimento de mercado, ele tem o potencial de compensar para você.

Como funcionam as estratégias de investimento contrárias?

Investidores contrários são indivíduos cujas filosofias de investimento vão contra a corrente. Eles consistentemente visam comprar quando os outros estão vendendo (e as ações são relativamente baratas) – e vender quando os outros estão comprando (e as ações são mais caras).


Simplificando:um contrário gosta de identificar casos de excesso de exuberância injustificada ou falta de entusiasmo entre outros investidores e aposta ativamente contra eles, acreditando (a título de exemplo) que as ações supervalorizadas acabarão sendo corrigidas para um preço mais baixo, e as ações subvalorizadas acabarão experimentando um aumento no preço em vez disso. Quando um investidor contrário vê uma oportunidade, ele pode comprar uma ação barata e tentar mantê-la até que ela aumente de valor. Alternativamente, eles podem tentar vender uma ação na esperança de poder comprá-la mais barato em um momento posterior.


Uma maneira de olhar para os investidores contrários é como os touros em um mercado em baixa e os ursos em um mercado em alta – aqueles que vão ativamente contra a sabedoria convencional para buscar uma estratégia de investimento oposta.

Mostre-me a matemática:um exemplo de como um investidor contrário lucra

Imagine, por exemplo, que na esteira das crescentes preocupações do mercado de que a maioria dos investidores venda ações de linhas de cruzeiros, companhias aéreas e hotéis, acreditando que os negócios vão cair no futuro próximo – e estão dispostos a precificar uma ação de qualquer uma dessas ações. ações por $ 10 em vez de $ 20. Um investidor contrário pode pegar essas ações a esse preço reduzido, antecipando que a demanda do consumidor se recuperará no longo prazo. A esperança é que o negócio experimente um aumento no valor e o investidor contrário venda as ações compradas por US $ 10 por US $ 20 mais tarde … ou potencialmente ainda mais, se houver um grande aumento nas reservas.


Ou, um investidor contrário pode optar por vender a descoberto essas ações (emprestar ações de outra parte que as possui e revendê-las por sua vez), se ainda acreditar que essas ações estão supervalorizadas.


Continuando com o exemplo acima, o investidor contrário pode optar por emprestar 20 ações de um corretor de empréstimos à taxa de mercado atual (US$ 10) e vendê-las, totalizando US$ 200. Se o preço dessas ações cair posteriormente para $ 5, o investidor contrário poderá comprar as ações em circulação pelo novo preço ($ 100), devolver as ações emprestadas ao seu parceiro comercial e embolsar $ 100 ($ 200 – $ 100) em lucro . No entanto, no lado negativo, se os preços das ações subirem inesperadamente para US$ 15, o investidor contrário perderia US$ 100 – e não há como dizer o quanto uma ação pode realmente despencar apesar das melhores previsões, levando a uma exposição negativa potencialmente ilimitada.

O investimento contrário é considerado seguro?

Os vendedores a descoberto fazem apostas altamente especulativas e arriscadas em flutuações de curto prazo no mercado. Os investidores de compra e retenção também assumem riscos, mas o fazem com o objetivo de fazer mais investimentos de longo prazo. Todos vêm com alguma medida de potencial desvantagem anexada.

Venda a descoberto

A venda a descoberto, ou venda a descoberto, ocorre quando um investidor empresta ações de outra parte que possui esses ativos e as vende por sua vez. Isso é feito na esperança de que o preço das ações caia e que o mutuário possa pegar ações da mesma empresa mais tarde a esse preço mais baixo antes de devolver essas ações ao credor e, em seguida, embolsar a diferença no preço pedido. Mas vender a descoberto é uma prática muito mais arriscada do que comprar ações, pois pode levar a uma exposição quase ilimitada se o preço das ações emprestadas aumentar.


Tendo isso em mente, a venda a descoberto não é absolutamente um investimento seguro garantido. Participe e você estará efetivamente apostando que uma ação diminuirá de valor em uma data específica. Observe que mesmo os investidores mais astutos e bem informados não sabem exatamente quando o preço de uma ação vai subir ou cair. Dito isto, também tem o potencial de ser altamente lucrativo se você antecipar corretamente o futuro do mercado.

Compre e mantenha

Por outro lado, prestar atenção ao pensamento contrário que vale a pena (que postula que outros investidores podem ter supervalorizado ou subvalorizado uma ação) definitivamente tem o potencial de compensar a longo prazo se você fizer as apostas certas. Comprar ações quando estão subvalorizadas e manter esses ativos até que o resto do mercado concorde e os preços subam tem sido uma estratégia favorita dos investidores de valor.


Investidores de valor, em essência, não são motivados por contrariar as tendências atuais, mas sim pelo valor inerente de uma empresa. Quando sentem que o mercado perdeu uma oportunidade ou precificou as ações de uma empresa incorretamente, não se intimidem em investir seus fundos de olho no futuro.

O que é preciso para ser um investidor contrário bem-sucedido?

Para ser um investidor contrário bem-sucedido, você deve não apenas entender os meandros do mercado de ações, mas também os refluxos, fluxos e atividades de ações e empresas individuais. Também ajuda fazer sua pesquisa e ter uma boa noção de como o sentimento do investidor está fluindo.


Um investidor contrário bem-sucedido também deve ser capaz de suportar a tensão psicológica de separar suas ações da sabedoria convencional e possuir a resiliência para manter o curso de seus investimentos quando outros estão vendendo. Isso geralmente significa ter que manter ações com baixo desempenho por um longo período de tempo antes (espero) finalmente lucrar com grandes lucros.


Pense desta forma:um investidor contrário precisa ter confiança suficiente em si mesmo e em suas filosofias de investimento para ficar com eles mesmo quando parece que os tempos estão difíceis. Isso significa poder confiar em sua visão e investimentos o suficiente para enfrentar quaisquer remendos e interrupções semelhantes a montanhas-russas encontradas no mercado enquanto você espera para obter lucro.

Existem investidores contrários famosos?

A resposta curta:claro. Não há dois investidores que pensem da mesma forma, e muitos – como o bilionário Warren Buffet, o Oráculo de Omaha – se destacaram por serem capazes de identificar coisas que outros não conseguem.


Outro notável investidor contrário que fez sucesso no mercado é o gerente de fundos de hedge Michael Burry, famoso por “The Big Short”, que apostou contra o mercado de hipotecas subprime em alta. Burry fez uma fortuna na recessão de 2008 após o colapso dessa indústria – mais um exemplo de como adotar uma filosofia de investimento contrária pode abrir caminho para grandes retornos.

Conclusão:os contrários resistem ao instinto de rebanho para obter lucros

A mentalidade de rebanho tende a dominar entre os investidores:é a razão pela qual tantos investidores de varejo estão investindo dinheiro em campos como criptomoedas e veículos elétricos, embora ambos sejam mercados nascentes com futuros incertos e avaliações altamente voláteis.


Em vez de ficar com o pacote, os investidores contrários ganham seu dinheiro lucrando com as fraquezas inerentes do pensamento de grupo – permitindo-lhes colher recompensas substanciais seguindo o conselho atemporal de “comprar na baixa e vender na alta”.


Como investidor, não só vale a pena fazer sua pesquisa ao considerar onde investir seu capital, mas também vale a pena confiar em seus instintos ao avaliar se as forças do mercado estão agindo irracionalmente. Também é melhor evitar ser pego em suas emoções ao investir.


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