Como funciona o Rolling Jubilee

Um manifestante do Occupy Wall Street segura uma placa durante uma manifestação em São Francisco. Rolling Jubliee é um esforço de alívio da dívida do Occupy Wall Street. Quer aprender mais? Confira essas fotos da dívida.
Os americanos estão se afogando em um mar vermelho. Há pessoas que foram demitidas do emprego, perderam seus benefícios de saúde e não podem pagar as contas médicas de uma filha deficiente. E há proprietários que viram o valor de suas propriedades cair muito abaixo do saldo de suas hipotecas enquanto lutam para fazer pagamentos mensais.

A dívida total do consumidor nos EUA era de impressionantes US$ 11,44 trilhões em 31 de março de 2012 [fonte:Federal Reserve Bank of New York]. Isso inclui dívidas em hipotecas residenciais, faturas de cartão de crédito, empréstimos estudantis, empréstimos para carros e contas médicas pendentes. Dívida não é necessariamente uma coisa ruim, a menos que esteja vencida. Infelizmente, quase 10% da dívida do consumidor dos EUA – US$ 1,06 trilhão – está inadimplente, e mais de três quartos dessa dívida está “gravemente inadimplente”, o que significa 90 dias de atraso ou mais [fonte:Federal Reserve Bank of New York].

Negociar uma melhor taxa de juros com os credores muitas vezes não é uma opção, porque o banco que originalmente fez o empréstimo vendeu a dívida para um investidor. Os bancos ganham dinheiro agrupando empréstimos como hipotecas em títulos que são vendidos a investidores [fonte:Yglesias]. Empréstimos inadimplentes ou "em dificuldades" são vendidos por centavos de dólar para investidores que esperam cobrar a dívida e obter lucro.

Mas e se um novo grupo de investidores se oferecesse para comprar empréstimos em dificuldades de bancos e, em vez de cobrar a dívida, apagá-la? Essa é a ideia ousada por trás do Rolling Jubilee, um esforço de alívio da dívida lançado pelo mesmo coletivo de revolucionários econômicos que nos trouxe o Occupy Wall Street (OWS).

Desde o início, os manifestantes do OWS criticaram um sistema financeiro no qual grandes bancos recebem trilhões de dólares em fundos de resgate de contribuintes endividados dos EUA, enquanto os cidadãos individuais não recebem alívio dos mesmos bancos. Ao usar o mercado de dívida secundária para comprar e absolver dívidas do consumidor, os organizadores do Rolling Jubilee esperam criar um "resgate dos 99% pelos 99%" [fonte:Rolling Jubilee]. O Rolling Jubilee foi lançado oficialmente em 15 de novembro de 2012 com um show de rock beneficente em Nova York.

Antes de entrarmos em como funciona o Rolling Jubilee, vamos dar uma rápida olhada na origem bíblica da palavra "jubileu", e como uma antiga tradição religiosa inspirou uma forma distintamente moderna de perdão de dívidas de crowdsourcing.

Origem do Jubileu

A palavra "jubileu" vem do livro de Levítico na Bíblia hebraica, conhecido no cristianismo como Antigo Testamento. Jubileu é uma variação inglesa da palavra hebraica jobel, que significa "chifre de carneiro", o chifre curvo usado como trombeta para sinalizar o ano do Jubileu [fonte:Pacomio]. Em Levítico 25, Deus ordenou que a Casa de Israel observasse um ano de Jubileu a cada 50 anos. O ano do Jubileu, explica a Bíblia, deveria ser um ano de descanso, incluindo o perdão de todas as dívidas e a libertação de escravos e servos para suas terras nativas.

O texto de Levítico 25 explica como o Jubileu deve funcionar. Todas as dívidas pendentes entre os membros da Casa de Israel devem ser limpas. Todas as pessoas devem ter permissão para retornar à sua "própria propriedade". Em uma sociedade agrária, era comum que pessoas endividadas entregassem a propriedade de suas terras a um credor [fonte:Kinsler]. A interpretação aceita deste mandamento é que todas as terras devem ser devolvidas aos seus proprietários originais. Da mesma forma, se um hebreu tomou outro hebreu como servo, ele deve liberar o servo e cancelar sua dívida no ano do Jubileu.

Não está claro se os antigos hebreus praticavam o ano do Jubileu, conforme descrito em Levítico. Existem registros históricos, no entanto, de outras culturas do Oriente Próximo que praticaram uma tradição semelhante de "tábula rasa", incluindo os babilônios sob Hamurabi e os egípcios sob Ptolomeu. A famosa tabuleta egípcia de Pedra de Roseta registra uma proclamação do Jubileu de 196 aC [fonte:Kinsler].

Em vez de esperar a cada 50 anos pelo cancelamento da dívida, os organizadores do Rolling Jubilee querem criar um processo contínuo de perdão da dívida, ou seja, um jubileu "rolante". Entraremos em maiores detalhes sobre como o Rolling Jubilee moderno funciona na próxima página.

Como o Rolling Jubilee elimina a dívida

O Rolling Jubilee funciona comprando dívidas em dificuldades de bancos e outros credores, mas em vez de cobrar a dívida de famílias em dificuldades, ele a cancela. O Rolling Jubilee não pode buscar dívidas individuais para cancelar, porque as dívidas em dificuldades são agrupadas e vendidas a granel [fonte:Rolling Jubilee]. Portanto, você não pode entrar em contato com a organização e pedir para comprar e cancelar sua dívida de cartão de crédito. No entanto, a Rolling Jubilee entrará em contato com os indivíduos se encontrar suas informações pessoais incluídas em um dos pacotes de dívida que compra. A ideia é que os beneficiários do alívio da dívida retribuam à causa; daí a parte "rolando".

O Rolling Jubilee recebe seu dinheiro de doações feitas no site do Rolling Jubilee e das receitas de eventos de angariação de fundos, como shows beneficentes. A ideia parece bastante simples, mas as realidades de comprar dívidas incobráveis ​​são mais complicadas.

Para os grandes bancos, a dívida que está muito atrasada não vale o custo de cobrança. Em vez disso, eles vendem a dívida em dificuldades por preços baixos para investidores que estão dispostos a assumir a proposta de alto risco de rastrear devedores e receber dinheiro.

Como a cobrança de dívidas é um risco de investimento tão grande - você pode recuperar uma parte da dívida pendente, mas raramente o valor total - os bancos estão dispostos a vender dívidas em dificuldades por apenas uma proporção de 1:32. Em outras palavras, US$ 1 pode comprar US$ 32 em dívidas [fonte:Hern]. Parece barato, mas ainda é um investimento arriscado, a menos que você tenha um sistema comprovado para coletar dinheiro de pessoas que estão profundamente submersas.

O Rolling Jubilee funciona seqüestrando o processo de venda de dívidas de maneira legal. Dívidas em dificuldades atraem um tipo muito específico de investidor, e os bancos normalmente compram suas dívidas para uma lista estabelecida de clientes. É improvável que o Rolling Jubilee consiga convencer um grande banco a vender dívidas incobráveis ​​no lugar dos investidores leais do banco. Em vez disso, a Rolling Jubilee está usando "toupeiras" simpáticas dentro do mercado de compra de dívidas - ovelhas em pele de lobo, se preferir - para comprar dívidas para a organização sem fins lucrativos e depois apagá-las [fonte:VanderMey].

Em essência, o Rolling Jubilee usará os próprios mecanismos do capitalismo que despreza para aliviar o fardo da dívida de milhares e potencialmente milhões de americanos. Parece bom, mas será que realmente funciona? Vamos executar os números na próxima página.

O Rolling Jubilee funcionará?

A missão do Rolling Jubilee é nobre, para limpar a dívida monumental do consumidor que está forçando milhões de lares americanos à ruína financeira. Mas é mesmo possível?

Em dezembro de 2012, o Rolling Jubilee havia arrecadado cerca de US$ 500.000 em doações. Se esse dinheiro fosse investido no mercado secundário de dívida, a Rolling Jubilee estima que poderia comprar e abolir cerca de US$ 9,5 milhões em dívida. Isso é uma tremenda quantia de dinheiro e poderia, sem dúvida, aliviar o fardo da dívida de dezenas de famílias americanas. Por outro lado, quando comparado à carga total da dívida do consumidor, é apenas uma gota no balde.

A Rolling Jubilee, com seu financiamento de crowdsourcing, está competindo com empresas de compra de dívidas muito grandes e bem financiadas. Um dos maiores é o Encore Capital Group, que gastou US$ 47 milhões em US$ 1,1 bilhão em dívidas em um único trimestre de 2012 [fonte:Encore Capital Group]. Para empresas como a Encore, isso é dinheiro bem gasto. De acordo com a Associação de Profissionais de Crédito e Cobrança, a Encore e seus associados normalmente recuperam três vezes o que investem em dívidas incobráveis, geralmente por meio de acordos legais com os devedores [fonte:Silver-Greenberg].

Há também a questão da dívida de empréstimos estudantis, que representa 8% (US$ 904 bilhões) do total da dívida do consumidor nos Estados Unidos [fonte:Federal Reserve Bank of New York]. Aproximadamente 90% dos empréstimos estudantis são provenientes do governo federal e 10% são empréstimos estudantis "privados" ou "alternativos" de bancos [fonte:FinAid]. A Rolling Jubilee não pode comprar dívida de propriedade do governo federal, porque ela não é vendida em um mercado secundário como outras dívidas em dificuldades [fonte:Rolling Jubilee]. Isso é uma má notícia para muitos graduados universitários endividados; a turma de 2011 devia uma média de US$ 26.600 em empréstimos estudantis [fonte:Ellis].

Mas talvez toda essa conversa sobre eficácia esteja perdendo o foco. Os organizadores do Rolling Jubilee admitem abertamente que sua pequena organização sem fins lucrativos não vai resolver a crise da dívida nos Estados Unidos. Eles também insistem que não é um programa de perdão de dívidas. Como a dívida é comprada em pacotes anônimos, não há como determinar quem "merece" ser perdoado. Os principais objetivos do projeto são aumentar a conscientização pública sobre o impacto da dívida do consumidor e pressionar os reguladores do governo para responsabilizar os bancos por seu papel na crise de crédito [fonte:VanderMey].

Para muito mais informações sobre dívidas, economia e como os grandes bancos funcionam, confira os links relacionados do HowStuffWorks abaixo.

Nota do autor:como funciona o Rolling Jubilee

Rolling Jubilee é um projeto do Strike Debt, um desdobramento do movimento Occupy Wall Street. Enquanto pesquisava este artigo, visitei a página do Tumblr da organização chamada Why Strike Debt. É um fórum aberto para os indivíduos compartilharem suas histórias sobre a destrutividade da dívida. Se você acha que o perdão de dívidas é injusto para quem paga suas dívidas em dia, leia algumas das histórias dessas pessoas. São histórias de pessoas que procuraram uma educação apenas para se formar em uma recessão. São pessoas que sofreram acidentes de carro e têm remédios que levariam uma vida inteira para pagar. São famílias cujas hipotecas estão tão profundamente submersas que não têm escolha a não ser ir embora. A responsabilidade financeira é importante, mas precisamos garantir que o sistema de crédito não seja manipulado para falhar. Embora eu não acredite que o Rolling Jubilee resolva a crise de crédito, congratulo-me com sua voz na conversa.

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Fontes

• Ellis, Blake. Dinheiro CNN. "Dívida média de empréstimos estudantis se aproxima de US $ 27.000." 18 de outubro de 2012. (29 de novembro de 2012) http://money.cnn.com/2012/10/18/pf/college/student-loan-debt/index.html
• Encore Capital Group. "Encore Capital Group anuncia resultados financeiros recordes no terceiro trimestre de 2012." 1º de novembro de 2012. (29 de novembro de 2012). http://finance.yahoo.com/news/encore-capital-group-announces-record-200500218.html
• Federal Reserve Bank de Nova York. "Relatório Trimestral sobre Dívida e Crédito das Famílias." Maio de 2012. (29 de novembro de 2012). http://www.newyorkfed.org/research/national_economy/householdcredit/DistrictReport_Q12012.pdf
• FiAid.org. "Empréstimos Estudantis" (29 de novembro de 2012). http://www.finaid.org/loans/
• Hern, Alex. Novo Estadista. "Rolling Jubilee:um resgate coletivo de dívidas pessoais pode funcionar?" 9 de novembro de 2012 http://www.newstatesman.com/economics/2012/11/rolling-jubilee-will-it-work
• Kinsler, Ross e Glória. Economia Jubileu para uma Terra. "Raízes do Jubileu:O Jubileu Bíblico Já Foi Realmente Praticado?" [Nov. 29, 2012] http://www.jubilee-economics.org/historical-biblical-jubilee/
• Pacomio, Luciano. Vaticano. "O Jubileu na Bíblia." 5 de janeiro de 1997 (29 de novembro de 2012). http://www.vatican.va/jubilee_2000/magazine/documents/ju_mag_01051997_p-78_en.html
• Jubileu rolante. "FAQ" (29 de novembro de 2012) http://rollingjubilee.org/
• Silver-Greenberg, Jessica. Jornal de Wall Street. "Boom na compra de dívidas alimenta outro boom - em ações judiciais." 28 de novembro de 2010. (29 de novembro de 2012). http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304510704575562212919179410.html
• VanderMey, Anne. Dinheiro CNN. "Ocupe o Rolling Jubilee de Wall Street:suas perguntas respondidas." 16 de novembro de 2012. (29 de novembro de 2012). http://finance.fortune.cnn.com/2012/11/16/occupy-wall-street-rolling-jubilee/
• Yglesias, Mateus. Ardósia. "Ocupar Dívidas Aflitas:Podemos Salvar o Mundo com Perdão de Empréstimos?" 9 de novembro de 2012. (29 de novembro de 2012). http://www.slate.com/blogs/moneybox/2012/11/09/rolling_jubilee_occupy_wall_street_s_bailout_of_the_people_by_the_people.html