Guia definitivo para iniciantes para alocação de ativos

Uma parte importante de ser um investidor de sucesso é ter o modelo de alocação de ativos certo para sua tolerância ao risco e investir no longo prazo.

Mas o que exatamente significa alocação de ativos?

Qual deve ser sua estratégia de alocação de ativos?

E deve mudar com base na sua idade?

Neste guia para iniciantes sobre alocação de ativos, eu apresento os conceitos básicos para entender esse conceito de investimento e como encontrar suas categorias de ativos ideais.

Guia definitivo para iniciantes para alocação de recursos

O que é alocação de ativos?

A primeira coisa a fazer antes de mergulharmos na ideia por trás da alocação de ativos, precisamos saber o que significa defini-la.

A alocação de ativos é a prática de dividir seus investimentos entre várias classes de ativos para obter uma combinação de investimentos que atenda à sua tolerância ao risco e metas financeiras de longo prazo.

Eu percebo que é muito para entender, então vamos dividir em termos simples.

Existem diferentes classes de ativos em que você pode investir.

As principais classes de ativos são ações ou ações, títulos ou renda fixa e dinheiro.

• Leia agora: Saiba mais sobre as principais classes de ativos

E cada uma dessas classes de ativos pode ser dividida ainda mais.

Por exemplo, as ações podem ser divididas em:

• Ações de grande capitalização
• Ações de pequena capitalização
• Ações de capitalização média
• Ações internacionais
• Ações de mercados emergentes

E cada uma dessas classes de ativos pode ser dividida em crescimento, valor e muito mais.

Mesmo títulos podem ser divididos em títulos do governo, títulos do tesouro, títulos municipais e títulos corporativos.

E você pode dividi-los ainda mais com base no vencimento dos títulos.

É importante que você invista em um mix de ativos, além de outros investimentos.

Isso porque existe um nível de risco que advém do investimento em empresas, chamado de risco não sistemático.

• Leia agora: Aqui estão os riscos de investimento que você enfrenta como investidor

Este é um risco específico da empresa ou setor que você pode reduzir investindo em várias empresas e setores.

Você pode ler mais detalhes sobre isso, e eu recomendo que você faça, no meu post abaixo.

• Leia agora: Aprenda a importância da diversificação de investimentos
• Leia agora: Entenda a diferença entre alocação de ativos e diversificação

Cobrimos a maior parte da definição agora, exceto sua tolerância ao risco.

E é aí que a maioria dos investidores erra.

Como eu sei disso?

Observe as perguntas abaixo.

Se você responder sim a qualquer um deles, então você tem a combinação errada de investimentos e precisa escolher um modelo de alocação de ativos apropriado.

• Quando o mercado de ações cai, você vende tudo e corre para as colinas
• Quando um investimento não tem o desempenho esperado, você vende e compra outra coisa

Ao permitir que suas emoções tirem o melhor de você e tome decisões com base nas condições do mercado, você está trabalhando com medo ou preocupação.

Este é um sinal de que você está assumindo um risco maior.

Você precisa reduzir o risco, reavaliar sua estratégia de investimento e escolher uma alocação que se adapte melhor a você.

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Como você faz isso?

Vamos dar uma olhada em 11 carteiras, todas com uma alocação diferente de ações e títulos.

Vários modelos de alocação de ativos

Na imagem abaixo, você vê que temos 11 portfólios.

Na extrema direita, começamos com uma carteira de 100% de títulos e 0% de ações.

À medida que você se move para a esquerda, o percentual de títulos que você possui diminui em 10% e o percentual de ações que você possui aumenta em 10% para cada um.

No final, você tem uma carteira composta por 0% de títulos e 100% de ações.

No meio, você verá uma carteira equilibrada de 50% de ações e 50% de títulos.



Agora observe a imagem abaixo.

Esta imagem tem o retorno anual médio e de um ano para cada uma dessas alocações de ativos.

Vamos primeiro nos concentrar nos retornos anuais médios.



Para uma carteira de títulos de 100%, que é o retângulo roxo na extrema esquerda, você pode esperar um retorno médio anual de 5,5% do seu investimento.

Como as ações tendem a retornar mais do que os títulos, à medida que você se move para a direita, você vê que pode esperar maiores retornos potenciais, com o retorno médio anual aumentando para 10% para um portfólio composto por 100% de ações.>

Agora vamos ver o melhor retorno de um ano para cada carteira.

Isso é representado pelo número superior acima de cada retângulo.

Por exemplo, com uma carteira de títulos de 100%, novamente o retângulo roxo na extrema esquerda, o melhor retorno de um ano é de 32,6%.

Para uma carteira de ações de 60% e 40% de títulos, o melhor retorno de um ano é de 36,7%.



Esse é o número que tende a causar problemas aos investidores.

Eles perdem de vista o fato de que, ao investir, risco e retorno estão relacionados.

Quando eles buscam retornos mais altos, eles assumem um risco maior.

Por outro lado, se aceitarem retornos mais baixos, terão risco reduzido.

A maioria dos investidores se concentra nesse potencial de um ano e fica empolgado com o crescimento do seu dinheiro tão rápido.

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O que eles não levam em conta é o número na parte inferior da barra vertical.

Esta é a maior perda de um ano para cada carteira.

Ao olhar para uma carteira de ações 100%, isso é negativo em 43,1%.

Você se sente confortável com o potencial de perder quase metade do seu dinheiro em um ano?

Antes de dizer que as chances de isso acontecer são pequenas, não procure mais do que 2002 ou 2008.

A realidade é que grandes oscilações como essa acontecem mais do que imaginamos.

Vejamos um exemplo para ver o impacto que essa queda tem no seu dinheiro.

Digamos que você invista $ 10.000 em uma carteira de ações 100% no início do ano do pior declínio.

Depois disso, o mercado retorna o retorno médio de 10%.

Aqui está o que isso parece.



Após 7 anos, seu investimento finalmente volta ao que você investiu originalmente no mercado.

Infelizmente, você, sendo o investidor médio, nunca experimenta isso.

Aqui está a maneira típica como o investidor médio reage.

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Você investe $ 10.000 no início do ano e o mercado cai 43%.

Por medo, você vende suas participações e coloca os $ 5.690 restantes em uma conta bancária que, na melhor das hipóteses, paga 1% ao ano.

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Em 7 anos, você está pensando em voltar ao mercado.

Seu investimento agora vale $ 6.100.



Ao permitir que o medo controle suas decisões, você custa mais de 40% ou US$ 4.000!

E se as coisas pudessem ser diferentes?

E se houvesse uma maneira de escolher um modelo de alocação que limitasse seu risco, mas ainda lhe permitisse obter um retorno decente?

Há.

E tudo começa com você sendo honesto consigo mesmo e escolhendo a alocação de ativos certa para sua tolerância ao risco.

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Vejamos exatamente o mesmo exemplo, só que desta vez você escolhe uma alocação de ativos que se adapta à sua tolerância ao risco.

Depois de olhar para o gráfico das várias carteiras, você concorda que uma carteira de 60% de ações e 40% de títulos é a melhor opção para você.

Você está confortável com a perda potencial de 26,6% do seu dinheiro em um determinado ano.

Agora vamos dizer que você investe $ 10.000 e isso acontece.

Você perde 26,6% naquele primeiro ano.

Você não entra em pânico e permanece investido.

Veja como seu dinheiro cresce nos anos seguintes com um retorno médio de 8,7%.



Ao investir desta forma e permanecer investido, você ganhou seu investimento original de volta em 5 anos e após 7 anos você tem um ganho de mais de $ 2.000!

Razões pelas quais você escolhe o modelo de alocação de ativos errado

Existem muitas razões pelas quais escolhemos a alocação de ativos errada para nós mesmos.

• Você quer ficar rico rapidamente
• Você busca gratificação de curto prazo
• Você desconta as chances de queda do mercado
• Você acha que é mais inteligente que o mercado

Se você olhar de perto, todas as razões acima estão ligadas à emoção.

Em todos os casos, você é ganancioso.

Você quer o máximo de dinheiro no menor tempo possível.

Mas quando você investe dessa maneira, você se prepara para decepções e fracassos.

O resultado final é nunca aumentar seu dinheiro e pensar que o mercado está manipulado contra você.

Como resultado, você decide não investir nada.

O perigo de não investir nada

Mencionei brevemente a ideia de não investir nada acima, mas quero tirar um minuto para mostrar a você o impacto total de evitar completamente o mercado de ações.

Digamos que você invista US$ 3.000 por ano em um portfólio composto por 60% de ações, 40% de títulos, obtendo um retorno médio anual de 8,7%.

Você faz isso por 30 anos.

No final dos 30 anos, você acaba com mais de $ 420.000.

Mas e se você evitasse completamente o mercado de ações e simplesmente colocasse o dinheiro em uma conta poupança bancária?

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Digamos que você tenha uma média de, no máximo, 2% ao ano durante os 30 anos.

Com quanto você acaba?

Ao colocar seu dinheiro em uma conta poupança bancária, você acaba com pouco mais de US $ 124.000.

Essa é uma diferença de US$ 296.000!

Pense nisso em termos de sua aposentadoria.

Se você gastar US$ 40.000 por ano, o dinheiro que investiu e cresceu para US$ 420.000 fornecerá cerca de 11 anos de renda de aposentadoria.

Isso não leva em consideração o crescimento contínuo do dinheiro enquanto estiver aposentado.

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Quantos anos você pode viver do dinheiro que guardou em uma conta poupança?

Cerca de 3 anos.

Se você não investir seu dinheiro no mercado de ações, precisará economizar muito mais dinheiro apenas para pagar a aposentadoria.

E as chances são de que você terá que trabalhar muito mais tempo ou até mesmo trabalhar durante a aposentadoria apenas para sobreviver.

Felizmente esta situação financeira pode ser evitada e você pode ser um investidor de sucesso.

Você só precisa acertar a alocação de ativos para você.

Obtendo o modelo de alocação de ativos certo para você

Agora chegamos à parte boa, como escolher o modelo de alocação certo para você.

A maneira mais fácil de descobrir sua alocação ideal é responder a um questionário de tolerância ao risco.

Eu gosto do que a Vanguard oferece.

Mas esses questionários não são perfeitos.

Você ainda tem que pensar nas perguntas que eles fazem.

Muitas pessoas ficam empolgadas com as perguntas sobre o retorno potencial quando veem o grande potencial de retorno de um ano.

E então eles descontam o potencial de perda potencial de um ano.

Para superar isso, encorajo você a se concentrar mais nas questões sobre perder dinheiro.

Pense realmente em como você se sentiria se perdesse essa quantia de dinheiro.

Se a questão apresentar a perda em termos percentuais, faça as contas.

Pegue o valor de economia desejado e multiplique-o pela perda potencial.

Por exemplo, se você quiser $ 500.000 em sua conta e for perguntado se você está confortável com uma perda de 40%, veja quanto é isso.

Pegue US$ 500.000 multiplicado por 0,40 e veja que você perderá US$ 200.000.

Você está confortável com isso?

Fazer as contas leva apenas alguns segundos, mas coloca as coisas em perspectiva.

Com isso dito, você também deve ter em mente que o mercado de ações sobe com o tempo.

Se não, ninguém investiria nele.

Na verdade, o mercado sobe 73% das vezes.

Portanto, embora haja anos em que você perderá muito dinheiro, precisará olhar a longo prazo e permanecer investido, sabendo que, se o fizer, em poucos anos recuperará suas perdas.

Alocação de ativos ideal por idade

Uma pergunta comum que me fazem é qual deve ser minha alocação de ativos quando eu tiver uma certa idade.

Esta é uma pergunta carregada.

A razão é porque todos nós temos diferentes tolerâncias ao risco.

Alguns de nós têm uma tolerância de alto risco e estão dispostos a pular de bungee jump de uma ponte, enquanto outros que têm uma tolerância de baixo risco nunca considerariam fazer isso.

Ou alguém que cresceu pobre e sem dinheiro pode estar disposto a correr menos riscos porque não quer experimentar a vida sem dinheiro novamente.

Com isso dito, faz sentido mudar para uma alocação de ativos mais conservadora à medida que você envelhece.

Isso ocorre porque, à medida que seus investimentos crescem em valor, você tem muito mais a arriscar.

Por exemplo, se você tem $ 10.000 e perde 40%, está perdendo $ 4.000.

Mas se você tem $ 500.000 e perde 40%, você acabou de perder $ 200.000.

Então, à medida que envelhece, você deve diminuir a quantidade de dinheiro que tem em ações.

Uma regra prática comum é ter títulos em relação à sua idade.

Portanto, se você tem 50 anos, 50% de seus investimentos devem ser em títulos ou renda fixa.

Se você tem 20 anos, pode ter apenas 20% em títulos.

O único problema com esse conselho é que ele foi criado quando nos aposentamos aos 65 anos e tínhamos uma vida útil de 75.

Ter uma carteira de investimentos de 40% em ações e 60% em títulos funcionou por esses 10 anos, mas agora vivemos até os 95 anos.

É provável que um portfólio com 70% ou mais de títulos não o ajude a sobreviver financeiramente.

Como resultado, você deve pesar os riscos e benefícios do investimento e encontrar o número que funciona melhor para você.

Por exemplo, se você tem uma pensão garantida e Previdência Social, pode correr um pouco mais de risco com seus investimentos.

Mas se você não tem essas fontes de renda, talvez queira ser um pouco mais conservador.

Novamente, isso varia de acordo com a pessoa e com o tipo de investidor que você é.

Se você é um investidor jovem, provavelmente tem um horizonte de tempo mais longo e deve ser mais agressivo ao investir em ações.

Mas você pode ser um investidor conservador e querer um portfólio equilibrado.

Ou você pode ser um investidor mais velho e agressivo, confortável com alto risco e querer 60% ou mais do seu dinheiro em ações.

Você tem que ter tempo para tomar as decisões certas para você e seus objetivos de investimento.

Mantendo sua alocação de ativos sob controle

Uma última coisa que você precisa entender sobre alocação de ativos é que você precisa revisá-la.

À medida que o mercado se movimenta, sua alocação de ativos ficará desalinhada.

Ações e títulos tendem a se mover em direções opostas.

E nem todos os setores de ações se movem na mesma direção.

Um dia, as ações de grande capitalização podem subir enquanto as ações de pequena capitalização diminuem.

Como resultado, seu mix de categorias de ativos ideal ficará confuso.

No curto prazo, isso não é grande coisa.

Mas com o tempo, é.

Por exemplo, digamos que você esteja confortável com uma classe de ativos de ações de 60% e uma carteira de classe de ativos de 40% de títulos.

O mercado esquenta e as ações sobem.

Por causa disso, no final do ano, sua alocação de ativos agora é de 80% de classe de ativos de ações e 20% de classe de ativos de títulos.

Isso pode não parecer grande coisa quando você olha quanto dinheiro você ganhou durante o ano.

Mas vamos voltar ao gráfico no início deste post.



Você escolheu o mix de portfólio de 60% de classe de ativos de ações e 40% de classe de ativos de títulos porque estava confortável com a possibilidade de perder 26,6% de seu dinheiro em um ano.

Mas agora com sua nova alocação, você concorda em perder 45,4% do seu dinheiro?

Provavelmente não, caso contrário você teria escolhido essa alocação.

Como é essa mudança na alocação em termos de dinheiro?

Digamos que após o grande ano, sua carteira de investimentos vale US $ 20.000.

Se o mercado afundar e o pior retorno de 1 ano acontecer, você perderia cerca de US$ 7.200 se sua alocação ainda estivesse na carteira de 60% de ações e 40% de títulos que você escolheu.

Mas se sua alocação mudasse para 80% de ações e 20% de títulos, você perderia cerca de US$ 9.000

Isso é uma diferença de $ 1.800!

À medida que sua riqueza cresce, sua perda potencial só aumenta.

Em outras palavras, à medida que o mercado se move, você pode estar assumindo muito risco do que se sente confortável.

Em uma carteira de investimentos de $ 250.000, a perda vai de $ 90.000 até $ 112.500 ou $ 22.500!

O ponto é que você precisa ficar no topo de sua alocação de ativos e garantir que ainda esteja investido com base em sua tolerância ao risco.

Aqui estão algumas diretrizes para manter sua alocação sob controle.

#1. Verifique sua alocação de ativos perto do final do ano

Você deve verificar seu mix de investimentos preferido pelo menos uma vez por ano.

Normalmente, a maioria das pessoas verifica no final do ano.

Se você realmente quiser ficar por dentro das coisas, pode verificar duas vezes por ano, uma vez em junho e depois no final do ano.

#2. Saiba quando reequilibrar

O reequilíbrio é a arte de alinhar sua alocação com suas metas.

Só porque seu portfólio está desalinhado não significa que você precisa agir.

A regra geral é que qualquer desvio de 5% ou menos não precisa de ação.

Isso ocorre porque, na maioria das vezes, custará mais tempo e dinheiro para realocar seu portfólio do que você corre o risco de perder por não agir.

Portanto, só aja se seu mix de alocação de ativos original estiver desalinhado em 5% ou mais.

Aqui está o que isso parece.

Se o seu modelo de investimento for de 60% em ações e 40% em títulos e depois de concluir uma revisão de ativos você descobrir que tem 65% em ações e 35% em títulos, você não reequilibraria.

Mas se você chegasse a 70% em ações, então você reequilibraria.

Qual é a melhor maneira de reequilibrar seus investimentos de volta ao seu mix de ativos ideal?

Infelizmente, não há uma abordagem de tamanho único aqui.

Isso ocorre porque contas de aposentadoria e contas de não aposentadoria são tributadas de forma diferente.

Com isso dito, aqui estão algumas opções para reequilibrar cada tipo de conta.

• Para reequilibrar uma conta de aposentadoria: Você simplesmente venderia uma parte de suas categorias de ativos com peso excessivo e usaria os rendimentos para comprar mais de suas participações em categorias de ativos com peso abaixo do peso. Este é o método preferido, pois você pode fazer negociações em uma conta de aposentadoria sem problemas fiscais.
• Para reequilibrar uma conta tributável: Aqui é onde as coisas ficam um pouco mais complicadas. Você não pode simplesmente comprar e vender porque qualquer ganho obtido quando vender o forçará a pagar imposto de renda. Nós não queremos isso. A maioria das pessoas simplesmente adiciona dinheiro novo a essa conta.

Estas são apenas duas das maneiras de reequilibrar seu portfólio.

No post abaixo, abordo todas as diferentes maneiras de reequilibrar seu portfólio.

• Leia agora: Aprenda as melhores maneiras de reequilibrar seu portfólio

Por fim, saiba que, se você investir em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa, ainda precisará reequilibrar.

Mesmo que esses tipos de investimentos diversifiquem seu dinheiro, eles ainda ficam desequilibrados com base no movimento do mercado.

Usando Robo-Advisors para o modelo certo de alocação de ativos

Por fim, se você não se sentir à vontade para descobrir sua estratégia de investimento ideal por conta própria, poderá investir com um consultor robótico.

• Leia agora: Aqui estão os prós e contras dos consultores robóticos

Essas empresas de investimento orientarão você no processo e o ajudarão a escolher a combinação de investimento certa com base em muitos fatores.

E, embora isso seja ótimo, eles também trabalharão para manter um portfólio diversificado composto por fundos negociados em bolsa vinculados à sua alocação de ativos, reequilibrando regularmente.

Existem muitos consultores robóticos por aí e escolher um pode ser esmagador.

Meu favorito é Melhoramento.

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Eles são um dos originais e têm algumas das melhores características pelo menor custo.

Basta levar 10 minutos para responder a perguntas sobre suas metas de investimento e risco e eles atribuirão um portfólio diversificado para você.

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Claro, eles não são o único corretor online por aí.

Você pode ler meu post abaixo para ajudá-lo a encontrar a plataforma de investimento perfeita para suas necessidades e objetivos.

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Considerações finais

Esperamos que este guia para iniciantes sobre alocação de ativos tenha ajudado você a entender melhor a combinação de ativos certa para você.

Como você pode ver, acertar isso é fundamental para o investimento bem-sucedido.

Ao ignorar seu mix de investimentos, você reagirá emocionalmente e tomará decisões precipitadas.

Isso não é bom e só prejudica você e seu dinheiro.

Portanto, reserve um tempo para entender seus objetivos de investimento e escolher sua própria alocação de ativos que faça sentido para você e veja seus investimentos crescerem.

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