3 ações de média capitalização para a amplitude ruim do mercado

p Com o mercado de ações alcançando tantos recordes neste ano, você pode pensar que ele está em perfeita saúde. Mas quando fazemos um check-up, podemos ver que não é tão saudável quanto parece. Na verdade, Acho que poderíamos diagnosticar com segurança o mercado de ações com um caso de amplitude cada vez menor.

Termo engraçado, implicações sérias

p Parece halitose, mas a amplitude do mercado (não a respiração) muitas vezes pode ser usada para determinar a saúde do mercado mais amplo. O problema de simplesmente usar os retornos do índice - como o recorde S&P 500 - como um proxy para a saúde do inteira mercado de ações é por causa de uma peculiaridade em suas composições.

p O S&P 500 e o Nasdaq Composite são ambos índices ponderados por capitalização de mercado, o que significa que as empresas maiores respondem por uma quantidade desproporcional do retorno do índice.

p Aqui está um exemplo. Abaixo estão os pesos das cinco principais empresas do S&P 500 e do Nasdaq, junto com seus pesos representativos em cada índice.

Empresas S&P 500:Peso Nasdaq 100:Peso Apple 6,2% 11,3% Microsoft 5,9% 10,1% Alfabeto 4,5% 8,1% Amazon 3,9% 7,8% Facebook 2,4% 4,1% Total 22,9% 41,4% p Você pode ver como os principais índices estão se tornando dominados pelo desempenho de apenas algumas empresas. Pense nisso - para o Nasdaq 100, mais de 40% de seus retornos diários são baseados apenas nesses cinco gigantes da tecnologia! Outras grandes empresas não estão tendo um desempenho tão bom quanto essas cinco, mas seu desempenho inferior está sendo obscurecido pelo forte desempenho da Big Tech.

p Ainda mais preocupante é que muitas dessas empresas de tecnologia estão agora negociando com avaliações elevadas, o que significa que os investidores têm grandes expectativas quanto ao desempenho de seus negócios. Parece que a Big Tech tem o preço da perfeição ... e se / quando essas empresas desapontam os investidores, isso afetará todo o índice.

p Se você está investido apenas em grandes empresas de tecnologia - ou em um fundo de índice que acompanha o S&P 500 - existem algumas maneiras de proteger seu dinheiro de um crash da Big Tech.

p Investir em ações de média capitalização é uma maneira.

Vá direto para nossas 3 recomendações de estoque de médio porte

O que é um estoque mid-cap?

p A definição de uma ação mid-cap (ou small-cap ou mesmo large-capit) é freqüentemente uma fonte de debate.

p Na década de 1980, qualquer empresa com uma capitalização de mercado de mais de US $ 1 bilhão era considerada uma ação de grande capitalização. Nos dias de hoje, é mais como $ 10 bilhões a $ 25 bilhões. E as pequenas capitalizações de hoje são geralmente consideradas como tendo uma capitalização de mercado de menos de US $ 1 bilhão a US $ 2 bilhões.

p Portanto, a maioria dos observadores do mercado considera as empresas de médio porte como aquelas com capitalização de mercado entre US $ 1 bilhão e US $ 10 bilhões.

Por que você deve investir em mid Caps

p Dependendo do tamanho da empresa, seus investidores estarão expostos a diferentes níveis de risco e retorno potencial. Tradicionalmente, investir em empresas de grande capitalização tem sido considerado menos arriscado e menos volátil porque elas têm muitos ativos e são vitais para a economia global.

p Contudo, investir em grandes capitalizações tradicionalmente exigia uma compensação:era amplamente aceito que os investidores precisavam sacrificar o crescimento por essa estabilidade.

p (Big Tech reescreveu as regras aqui principalmente porque essas empresas foram capazes de escalar lucrativamente em níveis tremendos. Os investidores continuam a recompensar esses titãs da tecnologia, e agora suas avaliações estão em níveis recordes. E aí está o risco.

p Em algum ponto, A Big Tech acabará por ser incapaz de crescer até essas avaliações elevadas. A desaceleração do crescimento e valiosas avaliações podem levar a vendas bruscas, que terá impacto sobre o mercado maior devido à sua representação desproporcional nos índices.)

p As pequenas capitalizações têm o perfil de risco e retorno exatamente oposto. Empresas de pequena capitalização, como muitas ações da Big Tech do passado, têm um potencial tremendo para um crescimento alucinante. Contudo, o investimento de pequena capitalização é muito mais arriscado.

p Na verdade, comprar ações de muitas empresas de micro capitalização (também conhecidas como penny stocks) é mais como jogos de azar do que investir, porque essas empresas geralmente não têm lucro - muitas nem mesmo têm um modelo de negócios viável.

p Mesmo que uma empresa menor seja lucrativa, ele pode falhar rapidamente se empresas maiores entrarem em seus negócios, fornecedores aumentam os preços, ou os clientes abandonam seus produtos limitados.

p As tampas médias existem em um ponto ideal entre esses dois extremos. Essas empresas costumam ter um histórico de desempenho e crescimento (como empresas de grande capitalização), têm equipes de gestão de alta qualidade que executaram seus modelos de negócios, e têm forte potencial de crescimento futuro (como ações de pequena capitalização).

p Aqui está o negócio:ótimas ações de média capitalização oferecem uma combinação de estabilidade e crescimento. E esses três estão bem situados para eventualmente crescerem e se tornarem ações de grande capitalização.

Propriedades Industriais Inovadoras

• Propriedades Industriais Inovadoras (NYSE:IIPR)
• Capitalização de mercado:$ 5.532 bilhões

p Para complicar ainda mais as coisas, a primeira empresa de capitalização média nem sequer é uma ação.

p Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) se descreve como o provedor líder de capital imobiliário para a indústria de cannabis para uso medicinal.

p Em outras palavras, é um proprietário de cultivadores de ervas daninhas.

p As ações do IIPR estão em chamas e agora valem mais de 10 vezes o preço do IPO de US $ 20 por ação. E, no entanto, ainda é uma empresa de apenas US $ 6 bilhões, o que lhe dá ampla oportunidade de continuar se expandindo.

p Como todos os investimentos, Propriedades Industriais Inovadoras tem riscos. Apesar da ampla aprovação dos eleitores para a maconha medicinal e do aumento da legalização do estado, a maconha continua sendo um narcótico ilegal aos olhos do governo federal.

p Contra-intuitivamente, o status semilegal da maconha funciona bem para propriedades industriais inovadoras. Agora mesmo, a empresa não precisa competir com bancos e outros grandes provedores de capital que têm medo de entrar em conflito com as leis federais.

p Ao mesmo tempo, sua reputação como REIT (fundo de investimento imobiliário) de maconha medicinal permitiu-lhe operar com pouca interferência de entidades federais, independentemente de qual parte está no controle.

p (Tecnicamente, A Innovative Industrial Properties é um REIT. Estes são veículos de investimento negociados publicamente que possuem, gerir, e operar imóveis com o objetivo de retornar renda aos acionistas. Por lei, Os REITs devem retornar 90% do lucro tributável aos acionistas.)

p Porque não tem que competir com outros provedores, Os termos de arrendamento do IIPR são muito favoráveis ​​quando comparados com outros REITs industriais. Se (ou quando) a maconha for legalizada em nível federal, a empresa terá que aceitar contratos de aluguel menos favoráveis ​​para competir com novos provedores de capital.

p Contudo, a legalização não é fatal para a tese de crescimento do IIPR. A empresa desenvolveu relacionamentos profundos com produtores e cultivadores de maconha e deve ser o proprietário de primeira escolha quando / se a maconha for reclassificada ou as leis federais mudarem.

Magnite

• Magnite, Inc (NASDAQ:MGNI)
• Capitalização de mercado:$ 3,633 bilhões

Magnite, Inc (NASDAQ:MGNI)
Capitalização de mercado:$ 3,633 bilhões

p Uma das maiores mudanças na história da sua sala de estar está acontecendo bem na frente dos seus olhos - literalmente - enquanto muitas famílias estão cortando o cordão. De acordo com o eMarketer, em 2024, mais famílias ficarão sem televisão a cabo do que terão o serviço.

p Contudo, sua experiência de visualização pode não mudar muito. As redes perceberam o que estava acontecendo e começaram a investir em suas ofertas de streaming pago e aplicativos de vídeo sob demanda com suporte de anúncios. Agora, Os serviços de streaming baseados na Internet e as tomadas de TV conectada (CTV) estão roubando os olhos dos cabos tradicionais.

p A mesma coisa está acontecendo com a publicidade, e essa é a oportunidade da Magnite (NASDAQ:MGNI). Esta empresa de tecnologia de publicidade está bem situada para se beneficiar da mudança para serviços de streaming:ela já fornece suporte para grandes provedores de streaming, como a plataforma de anúncios Hulu XP da Disney.

p As ações dispararam no ano passado, aumentando 276% à medida que mais investidores começaram a compreender a enorme oportunidade. Os retornos acumulados no ano têm sido mais modestos, quase não levantou desde janeiro, já que os investidores estão desconfiados do gosto recente de Magnite por aquisições. (A empresa comprou duas outras ações de ad-tech da CTV em um pedido razoavelmente curto:SpotX e SpringServe.)

p Apesar do retorno lento da ação até agora neste ano, a empresa está disparando em todos os cilindros, registrando recentemente um crescimento de receita de 170% (79% excluindo a aquisição do SpotX) nos lucros do segundo trimestre. Melhor ainda, a empresa registrou um ganho por ação trimestral de US $ 0,26 em comparação com um prejuízo no mesmo trimestre do ano anterior.

p O crescimento do streaming e do CTV está nos estágios iniciais, e empresas de tecnologia de publicidade como a Magnite estão em uma posição rara e perturbadora. É um ótimo lugar para uma empresa de US $ 4 bilhões, e os investidores podem ter décadas de crescimento.

p Sem marcadores:

Escolha como um profissional

Onde investir $ 500 agora

p Muitos novos investidores arriscam-se a riscos longos, em vez de comprar ações de grandes empresas. Eu prefiro empresas como a Amazon, Netflix, e Apple - eles estão todos na minha lista de melhores ações para iniciantes.

p Há uma empresa que “chama” esses negócios muito antes de eles se tornarem grandes. Eles recomendaram a Netflix pela primeira vez em 2004 em $ 1,85 por compartilhamento, Amazon em 2002 em $ 15,31 por compartilhamento, e a Apple de volta à era do iPod Shuffle em $ 4,97 por compartilhamento. Dê uma olhada onde eles estão agora.

p Essa empresa:The Motley Fool.

p Para pessoas prontas para fazer do investimento parte de sua estratégia de liberdade financeira, dê uma olhada no principal serviço de investimento do Motley Fool, Conselheiro de Estoque . Eles acabaram de anunciar suas 10 "melhores compras agora" em todo o todo o mercado de ações. Se você está começando com $ 100, $ 500, ou mais, você deve verificar os detalhes completos.

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Axon Enterprise

• Axon Enterprise (NASDAQ:AXON)
• Capitalização de mercado:$ 11.502 bilhões

p Chegando a US $ 12 bilhões, A Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) pode ser considerada uma grande capitalização, mas ainda tem um perfil de crescimento mais semelhante ao de uma empresa de pequena capitalização. Você pode pensar que não está familiarizado com a Axon ... mas você mudará de ideia quando eu disser que o nome anterior da empresa era Taser.

p A Axon mudou seu nome para enfatizar que é mais do que apenas um fabricante de armas paralisantes. Os investidores reagiram favoravelmente e estão olhando para seus dispositivos de captura de vídeo de aplicação da lei e soluções de armazenamento para a próxima etapa de crescimento - e por um bom motivo.

p Os jurados são humanos e têm uma programação inata para experiências visuais. O uso de dispositivos de captura permite que os agentes da lei apresentem melhor casos e obtenham condenações. Também protege as pessoas do policiamento excessivamente agressivo.

p A missão da Axon é diminuir o uso de armamento letal, reduzir o conflito social, e possibilitar um sistema de justiça mais justo. O Taser da empresa, câmeras corporais, e a divisão de armazenamento de evidências Axon Cloud torna mais fácil para os policiais atingir cada um desses objetivos.

p Apesar da mudança de nome e foco, a empresa ainda está presa às vendas de armas de choque e cartuchos. Ano passado, mais da metade de sua receita veio da divisão Taser, mas a empresa está crescendo rapidamente a receita de dispositivos de captura e divisões Axon Cloud de margem mais alta que fornecem receita recorrente.

p O maior risco para a Axon é a natureza de sua base de clientes de nicho. Além de ter ciclos de vendas mais longos, as agências de aplicação da lei estão sujeitas a considerações políticas e outras restrições orçamentárias. A data, isso não tem sido um problema para a Axon e é improvável que o financiamento para câmeras e dispositivos não letais para aplicação da lei seja o primeiro a ser cortado em uma crise econômica.

p A Axon também tem procurado clientes do setor privado e recentemente fechou um grande negócio com o Six Flags para equipar sua equipe de segurança com câmeras corporais.

Faça mid-caps parte de sua estratégia de investimento

p Até o final de agosto, o S&P 500 registrou 53 fechamentos de registros, e o Nasdaq atingiu 32. Ações estão em chamas, e parece que todo mundo quer entrar. No entanto, Warren Buffett uma vez disse “tenha medo quando os outros são gananciosos e gananciosos quando os outros estão com medo”.

p Agora parece um bom momento para ter um pouco de cautela, e investir em mid caps é uma forma de equilibrar alguns dos riscos no mercado maior.

Jamal Carnette, CFA possui ações da Innovative Industrial Properties e Magnite, Inc. The Motley Fool possui ações e recomenda a Axon Enterprise, Propriedades Industriais Inovadoras, e Magnite, Inc. Millennial Money faz parte da rede The Motley Fool. A Millennial Money tem uma política de divulgação.