Benefícios e riscos de produtos estruturados

Não há uma definição única para produtos estruturados . No todo, o termo produto estruturado é entendido como um título ou grupo de títulos cujo fluxo de caixa e lucros dependem dos ativos subjacentes. A principal característica de um produto estruturado é um modelo de payoff exclusivo no qual o lucro depende do desempenho de um ativo subjacente, e não do fluxo de caixa do investimento. O emissor e o investidor concordam com um determinado pagamento se ocorrer um evento importante. É daí que deriva o nome "estruturado" para esta oportunidade única de investimento.

Exemplo de produto estruturado

Talvez o exemplo de produto estruturado mais simples seja uma nota estruturada padrão. O emissor apresenta a nota como um título com um único preço. Contudo, a nota é composta por dois títulos separados. Um é uma nota de cupom zero na soma que você paga pelo produto estruturado. Uma vez que é cupom zero, você tem a garantia de receber seu investimento de volta quando a nota atingir o vencimento. Há também um segundo componente da nota, Contudo, que se baseia em um investimento mais arriscado, como uma opção ou outro derivado. Se esta parte for bem-sucedida, você receberá um lucro adicional no vencimento. De outra forma, você simplesmente receberá em troca o principal de seu investimento original.

Objetivo de Produtos Estruturados

O principal objetivo dos produtos estruturados é garantir que um fator seja controlado. No exemplo acima, combinando um investimento arriscado com um seguro, investimento previsível no mesmo produto, o emissor pode garantir uma situação "sem perdas". O emissor cobra do investidor uma taxa inicial superior ao custo do investimento de baixo risco e usa o dinheiro extra para obter lucro. Embora isso pudesse ser feito facilmente se o investidor comprasse dois títulos separadamente, os custos de transação podem ser maiores. Isso é particularmente verdadeiro em um produto estruturado complicado para o qual há vários componentes subjacentes. Um investidor obterá mais "retorno do investimento" com um produto estruturado.

Cenário de estrutura de lucro

Em outro cenário de produto estruturado, Jane gostaria de investir em algumas opções agressivas sem assumir muitos riscos. Jane compra um produto estruturado que promete os seguintes lucros:

• Se o ativo ganha entre 0 e 5 por cento, Jane ganhará o triplo do retorno do ativo.
• Se o ativo ganha mais de 5 por cento, Jane receberá o dobro do retorno do ativo, limitado a 20 por cento.
• Se o ativo perder dinheiro, Jane fica com a perda.

Este produto pode estar disponível se o emissor prever uma perda ou baixo retorno. Se Jane prevê um alto retorno, ela pode arriscar.

Compra de produtos estruturados

Você pode pedir ao seu consultor de investimentos oportunidades de compra de produtos estruturados. Uma vez que esses produtos são projetados para atingir um propósito específico, é melhor ter um objetivo em mente antes de considerar suas opções. As metas podem incluir a minimização de riscos, envolver-se em opções de lucro mais arriscadas ou explorar um modelo de lucro baseado em índice pela primeira vez. Diga ao seu profissional de investimentos qual é o objetivo que você tem em mente e solicite um produto estruturado que vise esse mesmo propósito.