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Três razões para adotar uma abordagem de retorno total para investir versus investir em ações de dividendos

  • Um dividendo dá a você o dinheiro que você já possui

  • As ações de dividendos experimentam grandes perdas, como no mercado de ações. Uma carteira conservadora não experimenta os mesmos níveis de perda.

  • Os dividendos são tributados a uma taxa mais elevada do que os ganhos de capital.

Um dividendo apenas dá a você o dinheiro que você já possui.

Os acionistas são proprietários de empresas. Se você possui uma ação, você possui uma fração de todos os seus ativos atuais e lucros futuros. Parte do que você possui é dinheiro que a empresa possui. Um dividendo é apenas uma transferência desse dinheiro para você. Você não está mais rico ou pobre do que era antes da emissão do dividendo. A empresa (e seu estoque) vale um pouco menos porque tem menos dinheiro e sua conta bancária vale um pouco mais. Portanto, o preço de uma ação na data em que os dividendos são bloqueados costuma cair cerca do valor do dividendo, mais ou menos os efeitos de qualquer notícia que afete as perspectivas das empresas. O acionista fica com o dinheiro, e tem que pagar impostos sobre ele.

As ações de dividendos experimentam grandes perdas que uma carteira melhor diversificada não sofre.

Uma carteira diversificada com diferentes classes de ativos e geografias é menos arriscada do que uma ação, ou um único tipo de ação, como ações com altos dividendos. Nossos portfólios são cuidadosamente projetados para ajudá-lo a ser resiliente durante recessões - tempos em que o valor de todas as empresas, incluindo aqueles que emitem dividendos, declínio.

Somos capazes de gerenciar melhor o risco em nossas carteiras, alocando-os em uma variedade de ativos diversificados. Temos títulos do governo, ouro, e ações gerenciadas por risco (ou seja, em vez de comprar empresas com base na capitalização de mercado, nós as compramos de acordo com o quão arriscadas elas são, o que reduz o risco geral da carteira). Esta combinação de diversificação de ativos é projetada para tornar os portfólios resilientes em qualquer número de cenários quando as ações de dividendos podem falhar.

Por exemplo, compare o desempenho de nossas carteiras projetadas para aposentados com um ETF de ações de dividendos popular em 2020.

Ações de dividendos não são um substituto para uma carteira de aposentadoria - exemplo de 2020

Quando a economia sofre, as empresas que emitem dividendos sofrem com a economia como um todo. As empresas que pagam dividendos regulares e crescentes às vezes, Mas não sempre, maior qualidade e mais estável do que outras empresas. Os investidores que procuram empresas de melhor qualidade podem usar os dividendos como um elemento a ser analisado entre muitos. Mas, embora os altos estoques de dividendos possam ser um indicador de qualidade relativa, que não impede que as empresas lutem em recessões, cortando dividendos, e perdendo valor:

Ações de dividendos se comportam como o resto do mercado de ações

Para minimizar impostos, é melhor evitar dividendos e maximizar ganhos de capital

Os dividendos estrangeiros são tributados a taxas mais elevadas do que os ganhos de capital no Canadá, portanto, você geralmente economizará em impostos usando uma abordagem de retorno total. Também, você só realiza ganhos de capital quando vende ações com lucro, e exatamente na quantidade que você precisa, enquanto os dividendos fornecem uma quantia de receita que é definida pela empresa e não varia. Embora os dividendos canadenses recebam tratamento preferencial em comparação com os dividendos estrangeiros, a concentração excessiva em ações de dividendos canadenses leva a uma diversificação significativamente menor.

Divulgação:Dados da Bloomberg.

Divulgação:Os desempenhos indicados são históricos para o período indicado. A taxa de retorno não leva em consideração quaisquer taxas ou impostos a pagar. O desempenho passado pode não ser repetido.

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