O que é um Samurai Bond?

p Um título de samurai é um título corporativo emitido por empresas estrangeiras no mercado japonês e deve obedecer às regulamentações japonesas. É um título denominado em ienes que atrai investidores do Japão, fornecer capital a um emissor não japonês. Os títulos de Samurai fornecem aos emissores acesso ao mercado financeiro. Mercados financeiros. Mercados financeiros, do próprio nome, são um tipo de mercado que fornece uma via para a venda e compra de ativos, como títulos, ações, câmbio estrangeiro, e derivados. Muitas vezes, eles são chamados por nomes diferentes, incluindo "Wall Street" e "mercado de capitais, "mas todos eles ainda significam a mesma coisa. e ajudá-los a levantar capital.

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p No Japão, títulos de samurai oferecem melhores rendimentos do que outros investimentos de renda fixa, tornando-os atraentes para os investidores. As empresas não japonesas podem usar os rendimentos dos títulos para entrar no mercado japonês ou convertê-los em moeda local para uso em operações comerciais.

p Outra forma de título denominado em ienes é o Euroyen, que é emitido fora do Japão, especialmente em Londres.

p O título de samurai foi emitido pela primeira vez em novembro de 1970 pelo Banco Asiático de Desenvolvimento. De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) começou em 1930, e é propriedade dos bancos centrais de diferentes países. Ele serve como um banco para os bancos centrais membros, e seu papel é fomentar a política monetária internacional, estabilidade financeira e corporação financeira. O Banco de Pagamentos Internacionais tem sede em, era um título de sete anos no valor de 6 milhões de ienes.

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Resumo

• O título Samurai é um título corporativo denominado em ienes, emitido no Japão por empresas estrangeiras.
• As empresas emitem esse tipo de título para ter acesso ao mercado japonês e se beneficiar de taxas de juros baixas.
• Os títulos de Samurai atraem investidores no Japão, pois os títulos protegem o risco de variação cambial.

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Objetivo do Samurai Bond

p Os títulos de samurai denominados em ienes são usados ​​para acessar o mercado financeiro japonês. A emissão desses títulos ajuda as empresas estrangeiras a obterem fundos para seus negócios. Os emissores podem converter o produto em moeda nativa e usá-lo para financiar operações comerciais. Os recursos também podem ser investidos no mercado japonês, que é um dos principais objetivos do título.

p A entidade emissora pode se beneficiar do menor custo de conversão dos recursos desse título para uma moeda diferente. A diferença de custo se deve às preferências variadas dos investidores, que dependem dos segmentos de mercado e afetam de forma distinta o mercado de títulos.

p Além disso, o título protege o risco da taxa de câmbio. Portanto, o mercado japonês pode ser explorado pela entidade emissora sem se preocupar com o risco cambialRisco de moedaRisco de moeda, ou risco de taxa de câmbio, refere-se à exposição enfrentada por investidores ou empresas que operam em diferentes países, em relação a ganhos ou perdas imprevisíveis devido a mudanças no valor de uma moeda em relação a outra moeda.

p Um vínculo de samurai é denominado em ienes; portanto, os rendimentos podem ser usados ​​no Japão sem qualquer conversão de moeda. Os regulamentos e diretrizes para a emissão deste tipo de título são estabelecidos pela Agência de Serviços Financeiros, regulador financeiro japonês.

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Exemplo de Samurai Bond

p Em março de 2019, Títulos de samurai de 10 anos no valor de 200 bilhões de ienes foram emitidos pelo governo da Malásia. De acordo com o Ministério das Finanças, o governo usará os recursos das emissões de títulos para financiar empreendimentos como a construção de hospitais, escolas, e outros tipos de infraestrutura.

p Os títulos foram demandados em excesso a 324,7 bilhões de ienes, que é mais de 1,6 vezes o valor inicial. Diz-se que um título está sob demanda ou subscrito em excesso quando os investidores pedem mais ações do que o que está sendo normalmente emitido.

p Em 2015, 31,3 bilhões de ienes de títulos de samurai foram emitidos pelo governo da Malásia, após a aprovação da Securities Commission Malaysia em 3 de abril daquele ano.

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Benefícios de um vínculo Samurai

• Os mercados dos EUA e da Europa são mais voláteis do que o mercado japonês. Uma vez que os emissores de títulos de samurai são principalmente da Europa e dos EUA, eles buscam a estabilidade do mercado japonês como uma fonte financeira alternativa.
• Investindo em empresas multinacionais Corporação Multinacional (MNC) Uma corporação multinacional é uma empresa que opera em seu país de origem, bem como em outros países ao redor do mundo. Ele se mantém atraente, já que investidores institucionais conservadores no Japão preferem investir em empresas internacionais maiores.
• Os emissores se beneficiam de taxas de cupom mais baixas do que outros títulos.
• Pequenas empresas e empresas privadas qualificadas também emitem títulos de samurai.
• Os títulos não precisam ser deixados sob a custódia de empresas de valores mobiliários ou outras instituições.

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Limitações de um vínculo Samurai

• O mercado de títulos de samurai vem com altas taxas de impostos e um ambiente fiscal pouco claro.
• Uma grande preocupação das empresas americanas é a falta de uma política constante.
• A falta de flexibilidade dos termos e condições de emissão cria restrições para investidores ou comerciantes investirem em títulos de samurai.
• As empresas que emitem esses títulos enfrentam altos encargos administrativos.
• O crescimento do mercado de títulos de samurai está estagnado, uma vez que o procedimento de emissão de títulos é difícil, e as regras fiscais são complicadas.

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Mais recursos

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• Dívida / Fundo de títulosDebt / Bond FundUm fundo de dívida ou um fundo de obrigações é um pool de investimentos, geralmente um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa, que investe em renda fixa
• Títulos corporativos Títulos corporativos Os títulos corporativos são emitidos por empresas e geralmente vencem em 1 a 30 anos. Eles geralmente oferecem um rendimento mais alto do que os títulos do governo, mas apresentam mais riscos.
• Taxa de cupomTaxa de cupomA taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga a um detentor de título, com base no valor de face do título.
• EurobondEurobondA Eurobond é um instrumento de dívida de renda fixa (título) denominado em uma moeda diferente da moeda local do país onde o título foi emitido