Como calcular o FCFE a partir do EBIT?

Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é a quantidade de caixa que uma empresa gera que está disponível para ser potencialmente distribuída aos acionistas. É calculado como Caixa de Operações menos Despesas de Capital. Este guia fornecerá uma explicação detalhada de por que é importante e como calculá-lo, e vários são a quantidade de caixa gerada por uma empresa que pode ser potencialmente distribuída aos seus acionistas. FCFE é uma métrica crucial em um dos métodos do modelo de avaliação do Fluxo de Caixa Descontado (DCF). Avaliação da Soma das Partes (SOTP) A avaliação da Soma das Partes (SOTP) é uma abordagem para avaliar uma empresa avaliando separadamente o valor de cada segmento de negócios ou subsidiária e adicionando-os. Usando o FCFE, um analista pode determinar o Valor Presente Líquido (NPV) Valor Presente Líquido (NPV) O Valor Presente Líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente. do patrimônio de uma empresa, que pode ser usado posteriormente para calcular o preço teórico das ações da empresa.

O FCFE é diferente do Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) FCFF, ou fluxo de caixa livre para empresa, é o fluxo de caixa disponível para todos os provedores de financiamento em uma empresa. devedores, acionistas preferenciais, acionistas comuns, que indica a quantidade de dinheiro gerado para todos os detentores de títulos da empresa (investidores e credores).

FCFE da Fórmula EBIT

Lucro antes de juros e impostos (EBIT) O EBIT GuideEBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é assim chamado porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. é uma das métricas mais importantes da lucratividade de uma empresa. Ele avalia todas as receitas e despesas da empresa, excluindo despesas com juros e impostos.

Um dos métodos de cálculo do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) envolve o uso do EBIT. Lembre-se de que o lucro líquido da empresa está relacionado ao EBIT por meio da seguinte equação:

Lucro líquido =EBIT - Juros - Impostos

Assim, podemos substituir o lucro líquido no FCFE da fórmula de lucro líquido pela equação acima:

FCFE =EBIT - Juros - Impostos + Depreciação e Amortização - Δ Capital Operacional - CapEx + Financiamento Líquido

Onde:

• FCFE - Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido
• EBIT - Lucro antes de juros e impostos
• ΔWorking Capital - Mudança no capital de giro
• CapEx - Despesas de Capital

A abordagem acima mencionada para calcular o FCFE fornece uma visão geral mais detalhada da composição dos fluxos de caixa livres para o patrimônio líquido (FCFE). Observe que esse nível de granularidade nem sempre é exigido em um modelo financeiro.

Em alguns casos, pode resultar em efeitos negativos, pois complica a compreensão de um modelo. Contudo, é aceitável aplicar esta variação do cálculo do FCFE quando a avaliação da lucratividade da empresa a partir de suas atividades comerciais regulares é essencial.

FCFE da Fórmula do CFO e Demonstrações Financeiras

Um analista que calcula os fluxos de caixa livres para o patrimônio em um modelo financeiro deve ser capaz de navegar rapidamente pelas demonstrações financeiras. O principal motivo é que todas as entradas necessárias para o cálculo da métrica são retiradas das demonstrações financeiras. A orientação abaixo o ajudará a incorporar rápida e corretamente o cálculo do FCFE do EBIT em um modelo financeiro.

1. EBIT: Os ganhos da empresa antes de juros e impostos (EBIT) são registrados na demonstração de resultados da empresa.
2. Interesse: As despesas de juros da empresa estão localizadas na demonstração de resultados após o EBIT.
3. Impostos: Os pagamentos de impostos também podem ser encontrados na demonstração do resultado, após o lucro antes dos impostos (EBT).
4. Depreciação e Amortização: A despesa de depreciação e amortização é registrada na demonstração de resultados da empresa na seção Despesas. A seção segue o lucro bruto da empresa. Semelhante ao lucro líquido, a despesa de depreciação e amortização também está listada na demonstração do fluxo de caixa, na seção Cash from Operations.
5. CapEx: O dispêndio de capital (CapEx) pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa na seção Dinheiro do Investimento.
6. Mudança no capital de giro (também pode ser denotado como ΔWorking Capital) é calculado na demonstração de fluxo de caixa da empresa dentro da seção de Caixa de Operações.
7. Dívida líquida: O valor da dívida líquida também está localizado na demonstração do fluxo de caixa, na seção Dinheiro de Investimentos.

Recursos adicionais

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• Custo do EquityCost of EquityCost of Equity é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
• EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - duas métricas muito comuns usadas em finanças e avaliação de empresas. Existem diferenças importantes, prós / contras para entender.
• Receita operacionalReceita operacional A receita operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas.
• Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes