O que é uma cláusula de fiança?

Uma cláusula de resgate interno é usada em tempos de falênciaBankruptcyBankruptcy é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes ou dificuldades financeiras e força os credores do mutuário a escrever -desembrar parte de suas dívidas para aliviar os encargos financeiros da instituição tomadora.

O objetivo final de uma cláusula de resgate interno é manter a instituição à tona e operando, mesmo em tempos de angústia. As cláusulas de fiança geralmente envolvem a perda de parte do crédito pelo credor ou a reestruturação da dívida. Reestruturação da dívida A reestruturação da dívida é um processo em que uma empresa ou outra entidade em dificuldades financeiras e problemas de liquidez refinancia suas obrigações de dívida existentes para ganhar mais flexibilidade no curto prazo prazo e para tornar a carga de sua dívida mais administrável em geral. emitindo patrimônio de igual valor.

Cláusula de Bail-In - História

Durante a crise financeira global 2008-2009 Crise financeira global A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, o governo dos EUA emitiu resgates para uma série de falências, instituições financeiras falidas devido ao impacto substancial de sua falência na economia, e a expectativa de que o colapso das empresas resultaria em um desastre econômico geral.

O custo total do resgate foi estimado em cerca de US $ 700 bilhões. Foi amplamente financiado pelos contribuintes dos EUA, o que causou turbulência política entre os contribuintes, uma vez que seu dinheiro estava sendo usado para outros fins que não melhorias na infraestrutura e nos serviços de saúde. Para evitar o problema, o conceito de fiança foi introduzido, que protege depositantes e contribuintes às custas das reivindicações de dívidas dos credores.

Cláusula de resgate vs. cláusula de resgate

Um resgate é o oposto de uma cláusula de resgate interno e permite que a organização tomadora permaneça no negócio e continue as operações por meio da injeção de capital ou fundos por uma instituição financeiramente estável (por exemplo, governo) ou investidor.

Pelo contrário, uma cláusula de resgate traz mais carga financeira para os credores, obrigando-os a reduzir sua dívida para que a instituição sobreviva e proteja seus depositantes e contribuintes.

Portanto, resgates expõem os contribuintes a mais riscos e encargos financeiros, ao passo que os resgates exercem a mesma pressão sobre os credores - especialmente sobre os credores sem garantia, uma vez que eles não exigem qualquer garantia antes de concordar com o contrato de empréstimo.

Bail-ins - implicações

1. Contribuintes

Os contribuintes são os que mais se beneficiam das cláusulas de resgate, especialmente se houver uma crise financeira em curso, onde as instituições precisam ser protegidas contra a falência e falência total. Ao colocar pressão sobre os credores, resgates protegem o dinheiro dos contribuintes e permitem que seja alocado em despesas do setor público para uma melhor saúde, a infraestrutura, e sistemas de defesa.

2. Políticos

Os políticos podem usar a cláusula de resgate sobre a cláusula de resgate, a fim de obter tração e favorecimento entre os contribuintes, que também são os eleitores que decidem os resultados das eleições.

3. Depositantes

Os depositantes estão bem protegidos pela cláusula de resgate interno. Em caso de dificuldade financeira para a instituição (um banco, nesse caso), é improvável que os depositantes percam dinheiro se os fundos para manter a instituição funcionando forem fornecidos pelos credores.

Bail-ins - Riscos

1. Riscos morais

Resgates e resgates trazem o risco de criar um problema de risco moral entre as instituições em dificuldades. Ao oferecer à instituição uma saída para os problemas financeiros, As cláusulas de resgate interno podem encorajar um comportamento irracional e arriscado que pode levar a turbulências no futuro.

2. Custos mais altos de empréstimos

Se um contrato de empréstimo inclui uma cláusula de resgate, Os credores podem cobrar uma taxa de juros mais alta para compensar o risco adicional de perder uma parte (ou toda) de sua parcela de dívida em caso de falência ou dificuldade financeira. Portanto, as instituições tomadoras podem enfrentar um custo de empréstimo mais alto.

Exemplo prático:a crise financeira cipriota

Em 2012-13, a República de Chipre enfrentou uma crise econômica devido à falência de bancos cipriotas, o que levou ao uso de cláusulas de resgate, onde depositantes e credores com reivindicações de mais de 100, 000 euros tiveram de abrir mão de uma parte das suas contas para impedir o funcionamento do banco e a economia do colapso. A medida tirou o peso potencial de um resgate dos contribuintes de Chipre e fez com que os grandes credores e depositantes perdessem parte de sua parte dos fundos.

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