Lote (negociação de títulos)

O que é um lote (negociação de títulos)?

Muito nos mercados financeiros é o número de unidades de um instrumento financeiro comprado em uma bolsa. O número de unidades é determinado pelo tamanho do lote. Por exemplo, no mercado de ações, um lote redondo equivale a 100 ações. Contudo, os investidores não precisam comprar lotes redondos, onde um lote pode ser qualquer número de ações.

Principais vantagens

• Muito é o número de unidades de um instrumento financeiro negociado em uma bolsa.
• Para ações, um lote redondo é de 100 unidades de compartilhamento, mas também podem ser negociados em qualquer número de ações.
• Um lote de títulos pode variar, onde às vezes custam $ 100, 000 ou $ 1 milhão, mas os valores de face podem ser tão baixos quanto $ 1, 000 que os investidores individuais podem comprar.
• Um trader pode comprar ou vender quantos futuros quiser, embora o valor subjacente que um contrato controla seja fixo com base no tamanho do contrato.
• Uma opção representa 100 ações do estoque subjacente, enquanto o forex é negociado em micro, mini, e lotes padrão.

Como funciona um lote (negociação de títulos)

Quando os investidores e comerciantes compram e vendem instrumentos financeiros nos mercados de capitais, eles o fazem com muitos. Muito é uma quantidade fixa de unidades e depende do título financeiro negociado.

Para ações, o tamanho do lote típico era de lotes redondos de 100 ações por muitos anos, até o advento do comércio online. Um lote redondo também pode se referir a um número de ações que podem ser divididas igualmente por 100, como 300, 1, 200, e 15, 500 ações.

Contudo, agora muitos ímpares, que é um pedido de menos de 100 ações, e lotes mistos - um número de ações acima de 100, mas não divisível por 100 - são mais comuns. Semelhante a ações, o lote-padrão para títulos negociados em bolsa, como um fundo negociado em bolsa (ETF), é 100 ações.

Muito

Tipos de lotes (negociação de títulos)

Títulos

O mercado de títulos é dominado por investidores institucionais que compram dívidas de emissores em grandes somas. Um lote-padrão para títulos do governo e corporativos dos EUA em alguns círculos é considerado US $ 1 milhão. Contudo, também pode ser $ 100, 000, como é o caso dos títulos municipais.

Isso não significa que um negociante ou investidor precise comprar títulos nessa quantidade. Os títulos normalmente têm um valor de face de $ 1, 000 a $ 10, 000 (alguns são ainda mais baixos). Um investidor pode comprar quantos títulos quiser, no entanto, ainda pode ser um lote estranho.

Opções

Em termos de opções, um lote representa o número de contratos contidos em um título derivado. Um contrato de opção de capital representa 100 ações subjacentes das ações de uma empresa. Em outras palavras, o lote para um contrato de opções é de 100 ações.

Por exemplo, um corretor de opções comprou uma opção de compra do Bank of America (BAC) no mês passado. A opção tem preço de exercício de $ 24,50 e expira neste mês. Se o titular das opções exercer sua opção de compra hoje, quando o estoque subjacente, BAC, está sendo negociado a $ 26,15, eles podem comprar 100 ações da BAC ao preço de exercício de $ 24,50. Um contrato de opção dá a eles o direito de comprar o lote de 100 ações ao preço de exercício acordado.

Com essa padronização, os investidores sempre sabem exatamente quantas unidades estão comprando com cada contrato e podem avaliar facilmente o preço por unidade que estão pagando. Sem essa padronização, avaliar e negociar opções seria desnecessariamente enfadonho e demorado.

Tipicamente, a menor negociação de opções que um investidor pode fazer é por um contrato, e isso representa 100 ações. Contudo, é possível negociar opções por um valor menor com opções de mini-ações que têm um valor de ação subjacente de 10.

Futuros

Quando se trata de mercado futuro, os lotes são conhecidos como tamanhos de contrato. O ativo subjacente de um contrato futuro pode ser uma ação, um vínculo, taxa de juros, mercadoria, índice, moeda, etc. Portanto, o tamanho do contrato varia dependendo do tipo de contrato que é negociado.

Por exemplo, um contrato futuro de milho, soja, trigo, ou aveia tem um tamanho de lote de 5, 000 bushels da commodity. A unidade de lote para um contrato futuro de dólar canadense é 100, 000 CAD, um contrato de libra esterlina custa 62, 500 GBP, um contrato de iene japonês é 12, 500, 000 JPY, e um contrato futuro de euro é 125, 000 EUR.

Ao contrário das ações, títulos, e ETFs em que lotes ímpares podem ser comprados, os tamanhos de contrato padrão para opções e futuros são fixos e não negociáveis. Contudo, negociadores de derivativos que compram e vendem contratos a termo podem personalizar o contrato ou o tamanho do lote desses contratos, uma vez que os encaminhamentos são contratos não padronizados que são criados pelas partes envolvidas.

Os lotes padronizados são definidos pela bolsa e permitem maior liquidez nos mercados financeiros. Com o aumento da liquidez, os spreads são reduzidos, criando um processo eficiente para todos os participantes envolvidos.

Lotes Forex

Ao negociar moedas, existem micro, mini, e lotes padrão. Um microlote é 1, 000 da moeda base, um mini lote é 10, 000, e um lote padrão é 100, 000. Embora seja possível trocar moedas em um banco ou trocar moedas em valores inferiores a 1, 000, ao negociar por meio de um corretor de câmbio, normalmente, o menor tamanho de negociação é 1, 000, salvo indicação em contrário.

Exemplos de lote

Nos mercados de opções e futuros, negociar em lotes não é tão preocupante, pois você pode negociar quantos contratos desejar. Cada opção de compra de ações representará 100 ações, e cada contrato futuro controla o tamanho do contrato do ativo subjacente.

Em forex, uma pessoa pode negociar no mínimo 1, 000 da moeda base, em qualquer incremento de 1, 000. Por exemplo, eles poderiam negociar 1, 451, 000. Isso é 14 lotes padrão, cinco minilotes, e um micro lote. Em uma negociação de ações, uma pessoa pode negociar lotes ímpares de menos de 100 ações.