Definição e usos de juros curtos

O que é curto interesse?

Juros a descoberto é o número de ações que foram vendidas a descoberto, mas ainda não foram cobertas ou encerradas. Juros curtos, que pode ser expresso como um número ou porcentagem, é um indicador do sentimento do mercado.

Os juros a descoberto extremamente altos mostram que os investidores estão muito pessimistas (potencialmente pessimistas demais). Quando os investidores são excessivamente pessimistas, às vezes isso pode levar a aumentos de preços muito acentuados. Grandes mudanças nas vendas a descoberto também acendem sinais de alerta, pois mostra que os investidores podem estar se tornando mais baixistas ou otimistas sobre uma ação.

Principais vantagens

• Os juros a descoberto indicam quantas ações de uma empresa estão atualmente vendidas a descoberto e ainda não foram cobertas.
• A venda a descoberto costuma ser expressa como um número, embora seja mais revelador como uma porcentagem.
• A venda a descoberto é usada como um indicador de sentimento:um aumento na venda a descoberto geralmente sinaliza que os investidores se tornaram mais pessimistas, enquanto uma diminuição nos juros vendidos sinaliza que eles se tornaram mais otimistas.
• Ações com um nível extremo de interesse vendido, Contudo, pode ser visto pelos contrários como um sinal de alta.

O que o curto interesse lhe diz

Os juros a descoberto podem fornecer uma visão sobre a direção potencial de uma ação individual, e também como os investidores estão otimistas ou pessimistas em relação ao mercado em geral. As bolsas de valores medem e informam sobre os juros a descoberto. Tipicamente, eles emitem relatórios no final de cada mês, dando aos investidores uma ferramenta para usar como referência de vendas a descoberto. A bolsa Nasdaq publica um relatório de juros curtos no meio e no final de cada mês.

Um grande aumento ou diminuição no interesse vendido de uma ação em relação ao mês anterior pode ser particularmente indicativo de sentimento. Por exemplo, quando o interesse a descoberto para uma ação sobe de 10% para 20%, pode ser um sinal de alerta de que o sentimento está se tornando negativo em uma empresa. O número de investidores que esperam que o preço das ações diminua dobrou. Uma mudança tão grande pode dar aos investidores um motivo para aprofundar suas análises.

Ações que mostram leituras de juros curtos extremos são mais propensas a pequenas pressões. As ações com floats menores e altas taxas de juros vendidas têm a maior probabilidade de serem vendidas, à medida que as ações vendidas diminuem em número. Uma leitura extrema pode ser diferente de uma ação para outra. Uma empresa sólida com uma longa história de geração de lucro estável pode ter extremos próximos de 10%, enquanto as empresas mais especulativas podem ver os juros vendidos aumentarem acima de 30% regularmente.

Quando uma ação chega a um extremo, pode sinalizar a possibilidade de um pequeno aperto. Um aperto na posição vendida é um movimento de alta de preço causado pela compra do investidor em conjunto com os vendedores a descoberto sendo forçados a comprar para cobrir suas posições, de modo que não sofram perdas muito grandes.

Os juros curtos também podem ser convertidos em uma proporção chamada dias para cobrir. Faça isso pegando o número de ações vendidas e dividindo-o pelo volume médio diário de negociação. Se a venda a descoberto é de um milhão de ações, e seu volume médio diário de negociação é 100, 000 ações, levará pelo menos 10 dias em média para que os shorts possam cobrir suas posições. Quanto maiores os dias para cobrir, mais os investidores pessimistas ficam, mas potencialmente quanto maior o aperto curto, se eles estiverem errados.

A análise de juros a descoberto pode ser feita em ações individuais ou em ações como um todo. Para avaliar o mercado de ações como um todo, um investidor poderia analisar os dias para cobrir todas as ações na NYSE, dividindo o total de juros a descoberto pelo volume médio diário de negociação na NYSE.

Exemplos de como usar juros curtos

Existem várias maneiras de usar juros curtos. Para traders interessados ​​em short squeezes, procure ações que tenham aumentos significativos nas vendas a descoberto, ou que tenham um grande número de dias para cobrir. A ação então precisa basear-se, pois provavelmente estará sob forte pressão de venda (embora nem sempre). Apenas quando o preço começa a subir é que uma longa negociação é considerada. Esta abordagem deve utilizar um stop loss apertado para controlar o risco, e as negociações devem ser normalmente consideradas de natureza de curto prazo, uma vez que pode haver razões válidas para os investidores estarem tão pessimistas.

Um investidor que está comprado em uma ação também pode desejar rastrear juros a descoberto. Se os juros a descoberto estiverem aumentando, pode ser um sinal de que os investidores estão cada vez mais preocupados com as ações ou com o mercado de ações como um todo. Em ambos os casos, ele avisa o investidor para potencialmente proteger os lucros ou estar preparado para alguma desvantagem potencial.

Níveis extremos de juros vendidos são considerados por alguns traders como um indicador contrário. Por exemplo, um interesse a descoberto extremamente alto por uma ação pode indicar que os investidores se tornaram muito pessimistas, e o preço pode, na verdade, ser devido a uma reversão para cima.

A diferença entre os juros vendidos e a relação de venda / compra

O juro vendido e o rácio de venda / compra são ambos indicadores do sentimento do mercado. A venda a descoberto concentra-se no número de ações vendidas em circulação. A relação de venda / compra usa o mercado de opções para seus dados. As opções de venda são apostas de baixa, enquanto as chamadas são apostas otimistas. Mudanças no índice de venda / compra são, portanto, outro indicador que pode ser usado para determinar se os investidores estão esperando que os preços subam ou caiam no futuro.

Limitações do uso de juros curtos

Os juros curtos podem ser reveladores e uma ferramenta útil, mas não pretende ser o único determinante de uma decisão de investimento. É um ponto de dados para adicionar como parte da análise geral de um investidor. Mudanças no curto interesse, e até mesmo extremos, pode não levar a mudanças de preço significativas em tempo hábil. Uma ação pode permanecer em uma leitura extrema por longos períodos de tempo sem uma pequena compressão ou maior queda de preço. Também, muitas quedas importantes de preços não são previstas com antecedência pelo aumento dos juros a descoberto.

Os juros curtos são publicados uma vez por mês pela maioria das bolsas, e duas vezes por mês pela Nasdaq. As informações que os traders estão usando, portanto, estão sempre um pouco desatualizadas e os juros a descoberto reais já podem ser significativamente diferentes do que o relatório diz.