Estratégias de negociação de opções:qual é a sua melhor estratégia de opções?

Bem-vindo de volta ao segmento de derivativos. Aqui, discutimos os significados e estratégias relacionadas aos derivativos e como você pode usar derivativos para maximizar seus lucros ou simplesmente proteger sua posição. E desta vez trazemos algumas Estratégias Populares de Negociação de Opções exclusivamente para você.

Antes de mergulharmos nas estratégias de opções, é hora de definições rápidas. Uma derivada é um instrumento que “deriva” seu valor de um ativo subjacente.

Uma opção de chamada basicamente dá ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação, de comprar um título subjacente dentro de um determinado tempo.

Uma opção de venda basicamente dá ao comprador de uma opção o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente antes que a opção expire.

Um preço à vista é o preço de mercado durante qualquer momento relevante, o preço de exercício é o preço pelo qual a opção é exercida e um prêmio de opção é o preço pago para comprar uma opção.

Para explorar informações adicionais, você pode dar uma olhada em Negociação de opções:significado, tipos e exemplos

Vamos entrar nisso!

O que é uma Opção de Compra Coberta? Significado

Basicamente, existem dois cenários de sua posse de ativos quando você pode vender uma opção de compra.

A primeira pode ser quando você emite a opção sem possuir o ativo subjacente. Isso é chamado de estratégia de chamada nua .

Na outra extremidade do espectro, o segundo cenário pode ser quando você possui o ativo subjacente no momento da venda da chamada. Essa estratégia é chamada de estratégia de chamada coberta .

Simplificando, pode haver dois motivos subjacentes, dependendo do cenário. A primeira pode ser lucrar com um mercado estável e estável enquanto possui as ações subjacentes. Isto é implicado através do prêmio da opção. Vamos entender isso através de incentivos.

Veja, se o preço à vista antes do vencimento da opção não exceder a soma do preço de exercício e prêmio da opção, o que em um mercado estável é altamente improvável; volatilidade contra volatilidade, se você quiser, então não há realmente nenhum incentivo para o comprador da opção exercer a opção; nesse caso, você, o vendedor da opção, fica com todo o prêmio da opção para si mesmo.

O segundo motivo pode ser ganhar dinheiro com sua posição no curto prazo. Basicamente, se os mercados estão cada vez mais voláteis. Basicamente, você compra a opção com um preço de exercício mais alto do que o preço à vista atual. Na maioria dos casos, não há um único ganho de curto prazo no preço das ações, o que significa que a probabilidade de a opção realmente exceder o preço à vista é menor.

Exemplo de opção de chamada:

Suponha que você compre 10 ações no valor de Rs. 100 cada, fazendo com que seu investimento total valha Rs. 1000, e então você vende a opção de compra com um preço de exercício de Rs. 110, a um prêmio de Rs. 3.

Isso pode ocorrer de várias maneiras, conforme discutido abaixo.

Cenário 1:

A primeira é que, no vencimento, o estoque não passa de Rs. 113, pois para o comprador da opção, este é o preço após o qual há lucro. Nesse caso, você mantém todo o prêmio da opção, talvez emita a mesma opção novamente.

Cenário 2:

O segundo cenário pode ser que o estoque se mova além de Rs. 113, digamos Rs. 120. Neste caso, você acaba ganhando Rs. 10 por ação como lucro do seu custo original, mais Rs. 3 por ação para a opção, obtendo um lucro total de cerca de Rs. 130 (10 + 3 =13 * 10 ações). Esta ainda é uma quantidade decente de lucro, dado o fato de que o risco é reduzido substancialmente.

Além disso, grandes movimentos em ações como esse geralmente são um cenário improvável, o que significa que o primeiro caso é mais provável de acontecer do que este, porque é óbvio que, se você não tivesse vendido a chamada, teria ganho Rs. 20 por ação. A questão é que, a longo prazo, se você continuar perseguindo lucros tão grandes e improváveis, há uma grande chance de perder lucros substanciais de risco tão baixo, que os investidores apontaram repetidas vezes somam mais para encher o oceano do que lucros tão grandes de alto risco.

O que é Option Straddle? (Long Straddle e Short Straddle)

Vagamente definido, straddle basicamente significa ter os pés em ambos os lados de uma posição neutra.

Um straddle de opções é basicamente quando você compra ou vende os dois tipos exatamente ao mesmo tempo e exatamente no mesmo preço . Existem dois tipos, para dois cenários diferentes.

Long Straddle

Esta é uma estratégia para marés fortes, se você quiser. A ideia básica é que você compre opções de compra e venda do mesmo ativo pelo mesmo preço de exercício, ao mesmo tempo. A ideia é que se saiba que há existência de volatilidade, mas não se sabe exatamente em qual direção.

Exemplo de Long Straddle:

Suponha que você compre uma opção de compra de uma ação por Rs. 5 e uma opção de venda a Rs. 5 também, ambos pelo mesmo preço de exercício de Rs. 100.

Se o estoque cair, diga para baixo para Rs. 80, então sua opção de compra se torna inútil. Mas você pode exercer a opção de venda comprando as ações do mercado por Rs. 80 e vendendo por R$ 100. Da mesma forma, se o preço chegar a Rs. 120, a opção de venda perde o valor, mas a opção de compra ainda pode gerar lucros.

Em ambos os casos, a perda máxima é limitada a Rs. 10 ou seja, o preço combinado de ambas as opções, enquanto o lucro máximo pode ser ilimitado em caso de aumento e enorme em caso de queda. No entanto, enquanto você está calculando os lucros, porque há um custo maior envolvido, há lucros menores.

Por exemplo, quando o preço cai para Rs. 80, nesta estratégia você só ganha Rs. 10 por ação, em contraste com alguém que comprou apenas a opção de venda, que acaba ganhando Rs. 15.

Short Straddle

Essa estratégia é basicamente um meio de ganhar dinheiro com mercados relativamente estáveis. O processo é o oposto da estratégia long straddle. Neste, você vende opções de compra e venda do mesmo ativo. Enquanto no long straddle a ideia era ganhar dinheiro com os movimentos dos preços das ações, aqui a ideia é ganhar dinheiro com os prêmios das opções, o que significa que quanto maior o movimento, maiores as perdas.

Exemplo de Straddle Curto:

Suponha que você venda uma opção de compra e venda, cada uma por Rs. 5 ao preço de exercício de Rs. 100. Se o preço aumentar, digamos Rs. 115, então a opção de compra que foi vendida seria exercida, então você teria que comprar a Rs. 110, mas vende por Rs. 100 para o titular, fazendo uma perda de Rs. 5 (porque Rs. 10 é recuperado do prêmio da opção recebido.)

Da mesma forma, se o preço cair para Rs. 85, a opção de venda seria exercida, com prejuízo de Rs. 5. A ideia aqui é que o lucro seria máximo quanto mais próximo o preço à vista se aproximasse do preço de exercício, pois isso reduz as chances de exercício de qualquer uma das opções. Nesse cenário, desde que o preço varie de Rs. 95-105, o vendedor da opção está em verde porque ambos os compradores não têm incentivo para exercer a opção porque o preço de exercício combinado com o prêmio os faria uma perda.

Estratégias de negociação de opções:principais conclusões

Estudar estratégias de negociação de opções não apenas permite que você obtenha lucros com as opções, mas também abre novos caminhos em seu cérebro, novas perspectivas para pensar. Talvez seja por isso que investidores como Stephen Schwarzman e Warren Buffet enfatizam a leitura constante, a atualização do conhecimento.

As estratégias de negociação de opções vêm em uma variedade de sabores, tentamos explicar algumas das mais populares aqui. Mas, uma coisa a ter em mente, todas as estratégias de opções giram em torno de duas opções fundamentais. Você acertou! Opções de compra e venda. Assim, você pode escolher e construir a melhor estratégia para maximizar seus lucros de um movimento no preço das ações . Se você tiver alguma ideia para compartilhar, deixe nos comentários abaixo.