O que é uma câmara de compensação?

A maioria dos corretores de investimento, incluindo aplicativos de investimento, usa câmaras de compensação para garantir que as transações financeiras sejam liquidadas corretamente.

Enquanto a maioria das vendas de ações e ETFs são liquidadas em questão de segundos, esses participantes dos bastidores desempenham um papel importante em manter os mercados financeiros seguros e protegidos.

Se você usa aplicativos de investimento como Robinhood, Stash ou outros, o aplicativo conta com a ajuda de uma câmara de compensação para garantir que todas as transações ocorram. Aqui está o que você precisa saber sobre essas empresas independentes que estão envolvidas em todas as suas vendas de títulos.

O que é uma câmara de compensação?

Uma câmara de compensação (também chamada de empresa de compensação) é uma empresa independente que combina compradores com vendedores em uma transação de valores mobiliários. Por lei, todas as empresas de compensação devem ser membros da SIPC (Securities Investor Protection Corporation) para que possam oferecer proteção financeira aos corretores.

Essas empresas de compensação protegem as corretoras de compra e venda se uma das partes estiver negociando ilegalmente ou se a corretora falir. Eles também cuidam das tarefas administrativas associadas à maioria das transações financeiras. As câmaras de compensação são essenciais para manter o bom funcionamento dos mercados de valores mobiliários.

Sempre que alguém deseja comprar ou vender um produto financeiro, uma câmara de compensação é responsável por tudo o que se refere a garantir que uma transação de valores mobiliários aconteça. Sem câmaras de compensação, os corretores precisariam ligar uns para os outros por telefone e enviar certificados de ações por e-mail (após os cheques liquidados nos bancos). Mas graças às empresas de compensação, comprar e vender ações leva apenas alguns segundos.

As câmaras assumem o risco das operações com ações enquanto estão na operação. Muitas vezes, eles só serão responsáveis ​​por uma questão de segundos. No entanto, em transações difíceis ou complexas, a empresa pode assumir mais responsabilidades.

Autocompensação x compensação independente

Existem dois tipos básicos de câmaras de compensação. O primeiro tipo é uma câmara de compensação independente, com muitas corretoras. A Apex Financial é um exemplo de câmara de compensação independente. Esta empresa é a câmara de compensação para aplicativos como:

• M1 Finance
• Melhoria
• Riqueza Simples
• E muitas outras pequenas empresas

Como a Apex Financial é uma empresa de compensação independente, ela cobra dos clientes a liquidação das transações em seu nome (também exige que as empresas com as quais trabalham mantenham capital/dinheiro suficiente para lidar com a transação que processam). As empresas que usam o Apex Financial normalmente repassam os custos para seus clientes por meio de taxas de administração, taxas de transação ou outros tipos de taxas. No entanto, como investidor, você nunca verá uma taxa cobrada diretamente do Apex financeiro.

O outro tipo de câmara de compensação é uma empresa de autocompensação. Muitos dos principais corretores de desconto têm suas próprias câmaras de compensação privadas. Essas empresas têm volume de negociação suficiente para justificar a posse de uma empresa de compensação independente para liquidar suas transações. Exemplos incluem:

• TD Ameritrade
• Fidelidade
• Vanguarda
• Robinhood
• E muitos outros grandes corretores

A autocompensação pode significar custos de negociação mais baixos ou taxas de administração mais baixas para os clientes, mas nem sempre é esse o caso. O preço exato que você paga por seus investimentos depende da estrutura de taxas de uma empresa.

Como funcionam as empresas de compensação para aplicativos de investimento?

Para que um aplicativo de investimento funcione corretamente, ele precisa fazer parceria com uma câmara de compensação. Você pode descobrir a empresa exata que atende seu aplicativo pesquisando "Sua empresa, empresa de compensação". Estes são alguns dos nossos aplicativos de investimento favoritos e sua empresa de compensação associada.

Aplicativo de investimento	Câmara de compensação
M1 Finance	Compensação do Apex
Fidelidade	National Financial Services, LLC
TD Ameritrade	TD Ameritrade Clearing, Inc.* (Divulgações ainda indicam que a TD Ameritrade usa sua própria câmara de compensação mesmo após ser adquirida por Charles Schwab)
Robinhood	Limpando por Robinhood
Vanguarda	Serviços de Corretagem de Vanguarda
Webull	Compensação do Apex
Charles Schwab	Charles Schwab &Co., Inc.
Público	Compensação do Apex
E*TRADE	E*TRADE Securities, LLC

Você deve escolher um aplicativo de investimento com base em sua câmara de compensação?

Investidores típicos, mesmo aqueles que compram ações individuais, provavelmente não se importam muito com a câmara de compensação que uma empresa usa. A maioria das negociações é executada em questão de segundos, independentemente de qual empresa de compensação está fazendo o trabalho nos bastidores.

No entanto, os traders de alta frequência, especialmente aqueles que usam contas de margem, precisam considerar as empresas de compensação e os corretores. As regras de uma câmara de compensação influenciam as regras relacionadas à margem, incluindo os ativos necessários para ser um cliente de margem.

As câmaras de compensação também são importantes se você tende a comprar ações com volume de negociação muito baixo. Como as ações dessas ações podem ser mais difíceis de comprar e vender, a câmara de compensação se torna mais importante no processo de casamento.