Como a inflação afeta o mercado de ações?

O panorama financeiro do mundo moderno é altamente complexo. Com mais informações disponíveis aos investidores devido à penetração da internet na maioria das áreas rurais, o sentimento do investidor agora é impulsionado por análises e dados, em oposição a uma resposta impulsionada pela emoção. Um exemplo clássico disso é a inflação. Tradicionalmente, a maioria das pessoas considerava a inflação um sinal de uma economia doentia.

Contudo, hoje, os investidores estão mais bem informados e entendem os ciclos econômicos, tomando decisões de investimento prudentes em todas as fases da economia do país. Hoje, vamos falar sobre a inflação em geral e avaliar seu impacto nos mercados de ações da Índia.

O que é inflação?

Em termos mais simples, a inflação é o aumento gradual dos preços de bens e serviços. Quando a taxa de inflação aumenta, o custo de vida também aumenta, o que leva a um menor poder de compra.

Por exemplo, se as maçãs fossem vendidas a Rs.100 por quilo em 2010, então, em uma economia em expansão, eles custariam mais em 2020. Digamos que as maçãs sejam vendidas a 200 rúpias por quilo em 2020. Portanto, em 2010, você poderia comprar maçãs de 10 kg por Rs.1000, mas em 2020, seu poder de compra cairá e você poderá comprar apenas 5kg de maçãs pela mesma quantidade.

Para levar nosso entendimento da inflação um pouco mais longe, vamos ver o que causa a inflação. Existem duas razões principais por trás do aumento da taxa de inflação em uma economia:

1. Demanda> Abastecimento - Tem hora que a renda média das pessoas na economia aumenta e elas querem comprar mais produtos e serviços. Nessas horas, a demanda pode aumentar acima da oferta dos referidos produtos / serviços. Portanto, existe uma escassez de bens e serviços que faz com que os compradores paguem mais por eles. Isso eventualmente resulta em um aumento geral dos preços.
2. Aumento do custo de produção - A taxa de inflação também aumenta se o custo de produção dos bens aumenta devido a um aumento nos custos das matérias-primas, mão de obra, impostos, etc. Embora isso leve a um aumento no custo de produção, também provoca uma queda no fornecimento dos referidos bens. Com a demanda permanecendo a mesma, os níveis de preços tendem a aumentar.

Inflação e os mercados de ações indianos

O preço de uma ação nos mercados de ações é determinado por sua demanda e oferta, que é afetada por uma série de fatores como sociais, político, econômico, cultural, etc. Qualquer coisa que afete o investidor pode ter um impacto sobre a demanda e a oferta de ações e a inflação não é diferente. Aqui está uma rápida olhada no impacto da inflação nos mercados de ações:

1. O poder de compra dos investidores

Desde a inflação, por definição, é um aumento no preço de bens e serviços, também é um indicador do valor decrescente do dinheiro. Assim, se a taxa de inflação for 5%, então Rs.10, 000 hoje valerá Rs.9, 500 após um ano. Se a taxa de inflação aumentar para 10%, então, a mesma quantia valeria menos no futuro. Portanto, o poder de compra dos investidores diminui à medida que a taxa de inflação aumenta.

Isso pode ter um impacto direto no mercado de ações, uma vez que os investidores poderiam comprar menos ações pelo mesmo valor.

2. Taxas de juros

Quando as taxas de inflação aumentam, o Reserve Bank of India (RBI) aumenta as taxas de juros para depósitos e empréstimos. A ideia é incentivar as pessoas a economizar dinheiro e conter o excesso de liquidez, levando a inflação para baixo. Como os empréstimos também ficam mais caros, o custo de capital para as empresas aumenta. Portanto, os fluxos de caixa projetados são avaliados mais baixo, resultando em avaliações de patrimônio líquido mais baixas.

3. Impacto nos estoques

À medida que a taxa de inflação sobe, a especulação sobre os preços futuros de bens e serviços leva a um ambiente de mercado altamente volátil. Como os preços estão subindo, muitos investidores especularão que as empresas terão uma queda na lucratividade. Portanto, alguns investidores podem decidir vender as ações, levando a uma queda em seu preço de mercado. Ao mesmo tempo, os investidores otimistas sobre a empresa ter lucros no futuro podem comprar essas ações, causando um ambiente volátil.

Os estoques de valor são fortemente impactados por uma mudança na taxa de inflação. O preço de mercado das ações de valor geralmente é diretamente proporcional à taxa de inflação. Portanto, quando a taxa de inflação sobe, ações de valor tendem a ter um desempenho melhor. Por outro lado, Ações de crescimento têm fluxos de caixa mínimos. Portanto, eles têm uma correlação negativa com a taxa de inflação. O preço de mercado dessas ações cai quando as taxas de inflação sobem.

Por último, se você olhar para as ações que pagam dividendos, então, um aumento na taxa de inflação pode causar uma queda em seu preço de mercado. Isto é porque, com o aumento das taxas de inflação, os dividendos podem não conseguir vencer a inflação, tornando essas ações menos atraentes para os investidores.

4. Benefícios de longo prazo do aumento das taxas de inflação nos mercados de ações

A inflação não é o diabo que se supõe que seja. Na verdade, um aumento controlado nas taxas de inflação é um sinal de uma economia em crescimento. Se você virar as páginas da história, você vai descobrir que na maioria das ocasiões, aumento da taxa de inflação é sinônimo de melhora do Produto Interno Bruto (PIB). É importante lembrar que se as taxas de inflação forem muito altas, então, o poder de compra pode diminuir drasticamente, criando estragos na economia. Contudo, se as taxas de inflação forem muito baixas, então o crescimento da economia pode ficar atrofiado.

Portanto, os investidores devem comparar as taxas de inflação dos últimos anos para avaliar se o aumento é repentino ou sustentado. Se as taxas de inflação estão aumentando constantemente, então, pode ser saudável para as empresas e a economia e ser um bom ambiente para ações.

Resumindo

eu Os investidores de longo prazo devem levar em consideração o fato de que o governo toma medidas constantes para manter o equilíbrio da inflação. E entao, durante os tempos de aumento da inflação, os investidores devem evitar o pânico e as decisões baseadas na emoção e buscar ações fundamentalmente fortes, que possam conter qualquer tempestade econômica com facilidade.

Feliz investimento!