Estoque Cíclico

O que é um estoque cíclico?

Uma ação cíclica é uma ação cujo preço é afetado por mudanças macroeconômicas ou sistemáticas na economia em geral. As ações cíclicas são conhecidas por seguir os ciclos de uma economia por meio de expansão, pico, recessão, e recuperação. A maioria das ações cíclicas envolve empresas que vendem itens de consumo discricionários que os consumidores compram mais durante uma economia em expansão, mas gastam menos durante uma recessão.

Principais vantagens

• Os estoques cíclicos são afetados por mudanças macroeconômicas, onde seus retornos seguem os ciclos de uma economia.
• Ações cíclicas geralmente são o oposto de ações defensivas. Ações cíclicas incluem empresas discricionárias, como Starbucks ou Nike, enquanto os estoques defensivos são básicos, como a sopa Campbell.
• As ações cíclicas geralmente têm maior volatilidade e espera-se que produzam retornos mais elevados durante os períodos de solidez econômica.

Compreendendo os estoques cíclicos

As empresas que têm estoques cíclicos incluem fabricantes de automóveis, companhias aéreas, varejistas de móveis, lojas de roupas, hotéis, e restaurantes. Quando a economia vai bem, as pessoas podem comprar carros novos, atualize suas casas, fazer compras, e viajar.

Quando a economia vai mal, essas despesas discricionárias são algumas das primeiras coisas que os consumidores cortam. Se uma recessão for severa o suficiente, ações cíclicas podem se tornar completamente inúteis, e as empresas podem fechar as portas.

Os investidores devem ter cuidado com suas posições em ações cíclicas, mas não devem evitá-las completamente.

Os estoques cíclicos sobem e caem com o ciclo econômico. Essa aparente previsibilidade no movimento dos preços dessas ações leva alguns investidores a tentarem controlar o tempo do mercado. Eles compram as ações em um ponto baixo do ciclo de negócios e as vendem em um ponto alto.

Os investidores devem ter cuidado com o peso das ações cíclicas em suas carteiras em qualquer momento. Embora isso possa ser verdade, isso não significa que os investidores devem evitar essas ações completamente.

Estoque Cíclico

Considerações Especiais

Ações cíclicas são vistas como mais voláteis do que ações não cíclicas ou defensivas, que tendem a ser mais estáveis ​​durante os períodos de fraqueza econômica. Contudo, eles oferecem maior potencial de crescimento porque tendem a superar o desempenho do mercado durante os períodos de força econômica. Os investidores que buscam crescimento de longo prazo com volatilidade gerenciada tendem a equilibrar suas carteiras com uma mistura de ações cíclicas e ações defensivas.

Os investidores frequentemente optam por usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para obter exposição a ações cíclicas enquanto expandem os ciclos econômicos. A série SPDR ETF oferece um dos mais populares investimentos cíclicos de ETF no Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Ações cíclicas vs. ações não cíclicas

O desempenho das ações cíclicas tende a se correlacionar com a economia. Mas o mesmo não pode ser dito sobre ações não cíclicas. Essas ações tendem a superar o mercado independentemente da tendência econômica, mesmo quando há desaceleração da economia.

Ações não cíclicas também são chamadas de ações defensivas. Esses estoques abrangem a categoria de alimentos básicos para o consumidor, com bens e serviços que as pessoas continuam a comprar em todos os tipos de ciclos de negócios, até mesmo crises econômicas.

Empresas que lidam com alimentos, gás, e água são exemplos daqueles que têm estoques não cíclicos, como o Walmart. Adicionar ações não cíclicas a uma carteira pode ser uma ótima estratégia para os investidores, pois ajuda a se proteger contra perdas sofridas por empresas cíclicas durante uma desaceleração econômica.

Exemplo de ações cíclicas

Os estoques cíclicos são frequentemente delineados por bens duráveis, não duráveis, e serviços. As empresas de bens duráveis ​​estão envolvidas na fabricação ou distribuição de bens físicos que têm uma vida útil esperada de mais de três anos. Empresas que atuam neste segmento incluem montadoras como a Ford, fabricantes de eletrodomésticos como a Whirlpool, e fabricantes de móveis, como Ethan Allen.

A medida dos pedidos de bens duráveis ​​é um indicador do desempenho econômico futuro. Quando os pedidos de bens duráveis ​​aumentam em um determinado mês, pode ser uma indicação de atividade econômica mais forte nos meses seguintes.

As empresas de bens não duráveis ​​produzem ou distribuem bens não duráveis ​​que têm uma vida útil esperada de menos de três anos. Exemplos de empresas que atuam neste segmento são a fabricante de roupas esportivas Nike, e lojas de varejo como Nordstrom e Target.

Serviços é uma categoria separada de ações cíclicas porque essas empresas não fabricam nem distribuem bens físicos. Em vez de, eles fornecem serviços que facilitam as viagens, entretenimento, e outras atividades de lazer para os consumidores. Walt Disney (DIS) é uma das empresas mais conhecidas neste segmento. Também se enquadram nesta categoria as empresas que atuam na nova área digital de streaming media, como Netflix (NFLX).