Compreendendo o rendimento dos ganhos

Uma das métricas fundamentais para iniciar a análise fundamental em investimentos é rendimento de ganhos . Este número fornece essencialmente ao investidor uma compreensão básica de quão rica é a empresa para o investidor. Dado, o objetivo do investidor é lucrar com seu investimento, quando tudo estiver dito e feito, o lucro menos qualquer dividendo ou gravame de juros é devido ao investidor de capital.

O rendimento do lucro é simplesmente calculado pegando o lucro por ação (EPS) da empresa e dividindo-o pelo preço das ações para a empresa, resultando em uma porcentagem muito parecida com o rendimento de dividendos. Garantido, o rendimento dos ganhos será um fato ou figura residual, o investidor pode calculá-lo de várias maneiras diferentes para levar em consideração as expectativas futuras.

Como calcular o rendimento dos ganhos?

Calculando EPS ₀ / O preço é simples, mas não é o mais eficaz para fins de medição. Um cálculo melhor é calcular progressivamente (EPS), podemos chamá-lo de EPS ₁ e divida isso por um preço médio. Em outras palavras, em vez de EPS ₀ /Preço; nossa fórmula seria EPS ₁ / Preço MA (50). Onde, O preço MA (50) é a média móvel de 50 dias do preço das ações. Lembre-se de que pode-se usar um parâmetro diferente para a média móvel, provavelmente, uma média móvel de 200 dias seria mais adequada.

Ganhos futuros

Agora que descobrimos nosso denominador, e quanto ao numerador, que é o valor futuro do lucro por ação. Se alguém tiver estimativas confiáveis ​​de analistas prontamente disponíveis, pode-se simplesmente inserir a estimativa futura de lucro por ação fornecida pelo analista como EPS ₁ .

Outra maneira de calcular os lucros futuros é somar os lucros por ação dos dois trimestres recentes, olhando para trás, e adicionar os lucros por ação de 2 trimestres olhando para o futuro, as estimativas fornecidas pelos analistas de confiança. Isso vai equilibrar o desvio das expectativas futuras; e, em uma base comparativa, será uma boa figura para comparar outros rendimentos de lucros em grupos da indústria ou outras ações.

O objetivo

Por que isso é importante para os investidores? O objetivo, essencialmente, é criar um parâmetro que seja comparável. Se alguém estiver usando um software analítico proprietário, os rendimentos dos ganhos para os setores cobertos provavelmente já foram calculados. Visto em perspectiva, o rendimento dos lucros e suas expectativas serão uma medida razoável de quão lucrativa e / ou bem avaliada uma empresa ou setor.

Como as chamadas métricas globais como essas são amplamente comparadas pelos principais analistas, eles são vitais para entender onde a empresa ou indústria é colocada em posição ou ordem dentro do esquema mais amplo das coisas. Por exemplo, se a indústria aeroespacial e de defesa está apresentando um grande rendimento de ganhos em comparação com outras indústrias e isso se mostra historicamente grande com base na história recente, podemos concluir que essa indústria é benfeitora de uma tendência exógena ou não cíclica. Portanto, os analistas podem concluir que quaisquer preços elevados das ações não são excessivamente inflados e há razão para esperar lucros abundantes, desde que a raiz dessa causa esteja em vigor.