Os governos querem regulamentar o bitcoin - isso é possível?

O governo do Reino Unido mostrou sua intenção de regulamentar bitcoin e outras moedas digitais, atraindo-os para os domínios da regulamentação financeira aplicada a bancos e outros serviços financeiros. Mas o bitcoin não é um banco ou uma empresa financeira com sede na cidade. Como a regulamentação se aplicaria a algo que existe na nuvem?

O anúncio de George Osborne em seu orçamento pré-eleitoral continha três medidas. Primeiro, para aplicar a regulamentação anti-lavagem de dinheiro às trocas de moeda digital, para o qual a consulta formal começará logo após a eleição. Segundo, para que a British Standards Institution e a indústria de moeda digital trabalhem juntas para desenvolver padrões voluntários de proteção ao consumidor. E terceiro, Financiamento de £ 10 milhões para os Conselhos de Pesquisa, O Instituto Alan Turing e a Catapulta Digital firmam parceria com a indústria para pesquisar as oportunidades e desafios apresentados pelas moedas digitais.

Equilibrando inovação e regulamentação

O governo enfrenta o problema familiar de precisar fornecer um ambiente adequado para o florescimento da inovação, ao mesmo tempo, garantindo que as empresas que trabalham no mesmo setor, desempenhando funções semelhantes, sejam regulamentadas da mesma maneira. Tudo isso precisa ser feito de forma a proteger o consumidor e, nesse caso, talvez o próprio sistema financeiro mais amplo. Regulamentações pesadas correm o risco de sufocar a inovação e afastar potenciais negócios baseados em moeda digital. Afinal, como uma moeda verdadeiramente global que existe na nuvem, a localização física de um negócio baseado em moeda digital é irrelevante.

Muito pouca regulamentação pode deixar as moedas digitais vulneráveis ​​à criminalidade - e ao efeito dessa criminalidade sobre os consumidores e a economia. A indústria de moeda digital já enfrenta problemas que incluem roubo de casas de câmbio digitais, malware e ataques a sites de terceiros, bem como o potencial para ajudar na lavagem de dinheiro. Por exemplo, dentro de uma semana do anúncio de Osborne, outra troca de bitcoin, Paybase, deixou de permitir retiradas e seu administrador desapareceu.

Os reinos do possível

A regulamentação da moeda digital é importante para mitigar esses tipos de riscos e evitar abusos que destroem a confiança no sistema. É essencial para que as moedas digitais desempenhem um papel importante na economia do Reino Unido. No entanto, sua natureza apresenta sérios desafios regulatórios:não há emissor central, nenhum controle sobre a oferta e demanda e nenhuma organização central para impor requisitos regulamentares.

Isso pode sugerir que a própria ideia de trazê-los para o abraço do regulador é fútil. Contudo, o aspecto em que as moedas digitais são aceitas como pagamento por bens e serviços parece um ponto no qual aplicar medidas anti-crime financeiro - por exemplo, Medidas de due diligence do cliente quando bens de alto valor são comprados usando moeda digital. Nesse sentido, eles estão sob o mesmo guarda-chuva regulatório que o dinheiro, conforme definido nas Normas de Lavagem de Dinheiro de 2007.

Golpeando onde o virtual se torna real

Outra abordagem favorecida pelo governo é focar nos serviços de câmbio digital - os sites onde moedas digitais são trocadas por dólares do mundo real, libras ou euros. Duas iniciativas principais de combate à lavagem de dinheiro são diligência devida ao cliente e relatórios de atividades suspeitas.

A devida diligência do cliente - onde os bancos ou serviços financeiros devem exigir prova da identidade de seus clientes - é um dos aspectos mais significativos da regulamentação contra a lavagem de dinheiro. Sem isso, não há nenhuma trilha de papel que leve de volta ao criminoso, mas isso não pode ser aplicado em todos os casos, pois seria um fardo muito grande. Portanto, terá que ser aplicado onde houver maior risco, uma abordagem que reflete os diferentes aspectos que justificam a regulamentação, mas que trata todas as empresas do setor igualmente, criando condições de concorrência equitativas.

Relatórios de atividades suspeitas seriam mais difíceis de implementar, até porque, no momento, há um uso legítimo limitado de moedas digitais. O principal uso das criptomoedas digitais tem sido para a compra de bens e serviços ilegais em mercados na dark net, como o Silk Road. Isso torna difícil para uma bolsa identificar uma “transação suspeita”.

As medidas de proteção ao consumidor poderiam ser introduzidas com a introdução de um sistema de licenciamento no estilo americano para o câmbio digital. Um efeito colateral dessa abordagem é que ela pode simplesmente levar as empresas no exterior a fugir da regulamentação. Em última análise, moedas digitais não são restritas por fronteiras nacionais e, nesse sentido, não é importante de onde operam.

Outro desafio é como aplicar sanções em caso de violação dos regulamentos. As sanções são importantes para deter o crime, mas sem as informações obtidas com a aplicação de medidas como a diligência do cliente, pode não haver informações suficientes para rastrear alguém para punir. Uma das principais características do bitcoin é o pseudonimato que ele oferece aos usuários. Mas se o endereço da sua carteira bitcoin estiver alguma vez vinculado à sua identidade, todas as transações serão vinculadas a você - embora existam métodos, como serviços de mistura de bitcoins, que podem disfarçar completamente o rastro.

Dadas as dificuldades de regular efetivamente as moedas digitais, qualquer pesquisa no campo é bem-vinda, pois está claro que há desafios consideráveis ​​a serem superados antes que as moedas digitais possam se tornar uma parte integrante da economia dominante.