Os consultores têm responsabilidade fiduciária de oferecer Bitcoin?

Embora as criptomoedas já existam por quase uma década, foi apenas no passado recente que eles passaram a dominar as conversas entre os investidores. As moedas digitais experimentaram um boom de juros e valor nunca antes visto na área. Agora, centenas de criptomoedas seguiram os passos dos primeiros líderes como Bitcoin (BTC), e há um número igualmente impressionante de novos aplicativos e projetos que também usam a tecnologia blockchain.

Embora as moedas digitais sejam, sem dúvida, incrivelmente populares, eles permanecem um mistério de muitas maneiras. De preocupação primária para muitos investidores, analistas, e assessores é a extrema volatilidade que o mundo da moeda digital como um todo já exibiu.

Veja o Bitcoin como exemplo, a moeda digital líder mundial em valor de mercado, que agora é negociado a $ 59, 000 a partir de 2 de abril, 2021, depois de negociar brevemente abaixo disso no início do ano. Com a criptomoeda se tornando uma parte maior do cenário de investimento, onde o valor total de mercado de todas as criptomoedas é de US $ 1,93 trilhão, os consultores financeiros têm o dever fiduciário de considerar as moedas digitais como um ativo investível?

Grandes corretoras se esquivam

No passado, muitas das principais corretoras, como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley, e Merrill Lynch pediram a seus consultores para não oferecer recomendações sobre criptomoedas.

Por sua vez, Wells Fargo publicou cartilhas de pesquisa sobre moedas digitais, e também permite que seus consultores apresentem esses documentos a seus clientes. Contudo, para aí, não permitindo que assessores façam recomendações específicas devido à complexidade e volatilidade do espaço.

O maior motivo pelo qual os consultores podem evitar criptomoedas é que elas permanecem em grande parte não regulamentadas. A infraestrutura real para manter esses ativos (custódia) também está nos estágios iniciais, assim como relatórios sobre compra e venda.

Razões para recomendar

A falta de regulamentação não impediu os investidores de consultar seus consultores. Isso ocorre porque muitas grandes instituições também estão procurando maneiras de adotar o Bitcoin. A Fidelity Investments permite aos clientes postar bitcoin como garantia para empréstimos, enquanto o Paypal permite que os clientes comprem e vendam o ativo digital.

p Um dever fiduciário exige que uma parte (o consultor) aja no melhor interesse da outra (o cliente).

O dever fiduciário de um conselheiro significa que ele não pode agir negligentemente, fazer negócios desnecessários, ou deturpar uma transação. Fora isso, muitos consultores têm bastante arbítrio sobre o que é e o que não é o melhor para seus clientes.

Dito isto, alguns consultores estão adotando criptografia para clientes mais tolerantes ao risco. Uma pesquisa Bitwise Asset Management e ETF Trends de 2020 descobriu que 6% dos consultores estavam alocando uma parte dos ativos para criptomoeda. A maioria daqueles que investem em ativos digitais estão fazendo isso por retornos de alto potencial, a pesquisa descobriu.

p Uma regra prática útil é investir uma pequena porcentagem dos ativos em criptomoedas, onde não será prejudicial se se tornar inútil, mas pode ter um impacto significativo se ganhar tração.

Portanto, embora muitos consultores ainda hesitem em oferecer recomendações sobre esses ativos digitais, já que eles não têm o dever fiduciário de oferecê-los, eles podem em breve perder negócios para a concorrência se não os adotarem. O outro lado das coisas é que muitos clientes podem investir em criptomoedas sem avisar seus consultores.

Com isso, os consultores podem considerar, pelo menos, educar os clientes sobre a criptomoeda e as formas “mais seguras” de investir no ativo. Perguntas sobre criptografia sem dúvida aumentarão, e ser educado sobre como acessá-lo e os riscos pode ser útil para consultores enquanto orientam os clientes.