Abordagens aproximadas de avaliação de ações

Existem três métodos principais para aproximar avaliação de ações . Cada um tenta determinar o valor atual de uma ação para fornecer uma visão sobre o preço. Se uma ação for precificada abaixo do valor percebido, então é uma boa compra. Se uma ação tiver o preço igual ou superior ao que um analista acredita ser seu valor real, então é um estoque a evitar. Avaliar uma ação é essencial porque algumas ações "boas", aqueles com um histórico de altos ganhos, são realmente muito caros. O investidor deve procurar as ações que ainda não atingiram o pico de lucros para capitalizar as melhores oportunidades.

Aproximação de crescimento médio

A fórmula de crescimento médio usa uma comparação de duas ou mais ações para determinar o valor. Idealmente, dois tipos semelhantes de títulos serão usados. As duas ou mais ações que um analista compara terão o mesmo crescimento de lucro, ou lucro durante um período de tempo. Então, o analista usará uma comparação simples de preço com esse crescimento de lucro. Todas as outras coisas sendo iguais, a ação com o preço mais baixo para ganhos (P / L) é uma ação com melhor valor. O modelo pode ser levado um passo adiante, determinar uma meta de P / L para uma determinada empresa com base em ações comparáveis. Então, o analista irá comparar os ganhos estimados e o P / L alvo para decidir sobre um preço justo hoje. A fórmula para encontrar o P / L alvo é matematicamente complicada, levando em consideração a taxa de desconto e a taxa de crescimento dos dividendos.

Aproximação de crescimento constante

A aproximação de crescimento constante geralmente resulta em respostas semelhantes às do modelo de crescimento médio. Baseia-se no pressuposto de que os dividendos aumentarão para sempre a uma taxa razoavelmente constante. A taxa de crescimento pode ser prevista em uma fórmula chamada modelo de crescimento de Gordon. Essencialmente, o modelo afirma:

Preço estimado =último dividendo x (1 + taxa de crescimento constante / taxa de desconto - taxa de crescimento constante)

Usando este modelo, um preço atual justo pode então ser assimilado usando estimativas de preços e dividendos futuros. Este modelo é particularmente importante quando aplicado a "ações de crescimento constante, "ou aqueles que já registraram um recorde substancial de crescimento, para determinar se eles foram supervalorizados.

Aproximação da taxa de alto crescimento limitada

Esse modelo pressupõe que uma ação com alta taxa de crescimento não sustentará esse alto crescimento para sempre. Na verdade, ele assume que há um período finito de tempo que qualquer ação pode manter seu preço, normalmente menos de cinco anos. A fórmula dá um passo adiante para estimar se uma ação está se aproximando do final de seu período de alto crescimento ou terá um crescimento contínuo no futuro próximo. Idealmente, um investidor comprará no início do período de crescimento. Comprar no final significa que o preço já pode refletir o valor do estoque, não oferecendo muito espaço para crescimento de capital ou renda. Comprar ações de alto crescimento é como comprar a casa mais bonita do bairro. Ou o valor pode subir porque o bairro vai melhorar, ou a casa já está no topo do mercado.