O crescimento da Wasatch Ultra visa disruptivos da indústria

tendências de fundos.final.indd

Getty Images

O fundo dedica cerca de 20% dos ativos ao que Malooly chama de ações de lastro - empresas em crescimento, como o varejista de descontos Five Below (FIVE), que provavelmente não serão afetados pela concorrência - para adicionar estabilidade aos retornos da carteira.

Mas a maior parte do portfólio é dedicado a empresas que têm potencial para superar a concorrência. Essas empresas têm modelos de negócios com os quais as empresas estabelecidas não podem competir, ou oferecem preços mais baixos que os concorrentes não conseguem igualar. Ra Medical Systems (RMED), por exemplo, faz tratamento para apnéia do sono para pacientes que não querem usar máscara; e a Wayfair (W) vende móveis online a custos baixos. Malooly favorece particularmente empresas com grandes receitas recorrentes, que, segundo ele, torna o crescimento do negócio mais previsível. As empresas no portfólio da Ultra Growth aumentam as receitas em uma taxa anualizada de 21% a 23%, na média, diz Malooly.

Desde que Malooly assumiu o comando no início de 2012, O Ultra Growth registrou um retorno anualizado de 14,8%, uma média de 3,3 pontos percentuais por ano à frente do índice Russell 2000 Growth. O índice de despesas de 1,25% do fundo não é uma pechincha, mas está de acordo com o fundo típico que investe em pequenas, empresas em crescimento.