Suporte e Resistência Básica

Os conceitos de suporte e resistência de nível de negociação são, sem dúvida, dois dos atributos mais discutidos da análise técnica. Parte da análise de padrões de gráfico, esses termos são usados ​​por traders para se referir aos níveis de preços em gráficos que tendem a agir como barreiras, evitando que o preço de um ativo seja empurrado em uma determinada direção.

Inicialmente, a explicação e a ideia por trás da identificação desses níveis parecem fáceis, mas como você descobrirá, suporte e resistência podem vir em várias formas, e o conceito é mais difícil de dominar do que parece à primeira vista.

Principais vantagens

• Os analistas técnicos usam níveis de suporte e resistência para identificar pontos de preço em um gráfico onde as probabilidades favorecem uma pausa ou reversão de uma tendência prevalecente.
• O suporte ocorre onde se espera que uma tendência de baixa seja interrompida devido a uma concentração da demanda.
• A resistência ocorre onde uma tendência de alta deve pausar temporariamente, devido à concentração da oferta.
• A psicologia do mercado desempenha um papel importante à medida que os comerciantes e investidores lembram do passado e reagem às mudanças nas condições para antecipar o movimento futuro do mercado.
• As áreas de suporte e resistência podem ser identificadas em gráficos usando linhas de tendência e médias móveis.

Negociação com suporte e resistência

Suporte e resistência definidos

Suporte é um nível de preço em que uma tendência de baixa pode ser interrompida devido a uma concentração de demanda ou interesse de compra. À medida que o preço dos ativos ou títulos cai, a demanda pelas ações aumenta, formando assim a linha de suporte. Enquanto isso, zonas de resistência surgem devido ao interesse de venda quando os preços aumentam.

Uma vez que uma área ou "zona" de suporte ou resistência foi identificada, esses níveis de preços podem servir como pontos de entrada ou saída potenciais porque, quando um preço atinge um ponto de suporte ou resistência, ele fará uma de duas coisas - saltar para longe do nível de suporte ou resistência, ou violar o nível de preço e continuar em sua direção - até atingir o próximo nível de suporte ou resistência.

O momento de algumas negociações é baseado na crença de que as zonas de suporte e resistência não serão rompidas. Se o preço é interrompido pelo nível de suporte ou resistência, ou irrompe, os negociantes podem "apostar" na direção e determinar rapidamente se estão corretos. Se o preço se mover na direção errada, a posição pode ser fechada com uma pequena perda. Se o preço se mover na direção certa, Contudo, a mudança pode ser substancial.

O básico

A maioria dos traders experientes pode compartilhar histórias sobre como certos níveis de preços tendem a impedir os traders de empurrar o preço de um ativo subjacente em uma determinada direção. Por exemplo, suponha que Jim estava mantendo uma posição em ações entre março e novembro e que esperava que o valor das ações aumentasse.

Vamos imaginar que Jim perceba que o preço não consegue ultrapassar US $ 39 várias vezes ao longo de vários meses, mesmo que tenha chegado muito perto de se mover acima desse nível. Nesse caso, os comerciantes chamariam o nível de preço próximo de $ 39 de nível de resistência. Como você pode ver no gráfico abaixo, os níveis de resistência também são considerados um teto, porque esses níveis de preços representam áreas onde o gás do rali acaba.

Os níveis de suporte estão do outro lado da moeda. Suporte refere-se aos preços em um gráfico que tendem a atuar como um piso, evitando que o preço de um ativo seja empurrado para baixo. Como você pode ver no gráfico abaixo, a capacidade de identificar um nível de suporte também pode coincidir com uma oportunidade de compra porque esta é geralmente a área em que os participantes do mercado veem valor e começam a empurrar os preços para cima novamente.

Trendlines

Os exemplos acima mostram que um nível constante evita que o preço de um ativo suba ou desça. Esta barreira estática é uma das formas mais populares de suporte / resistência, mas o preço dos ativos financeiros geralmente tende para cima ou para baixo, portanto, não é incomum ver essas barreiras de preço mudarem com o tempo. É por isso que os conceitos de tendências e linhas de tendência são importantes ao aprender sobre suporte e resistência.

Quando o mercado está tendendo para cima, os níveis de resistência são formados conforme a ação do preço desacelera e começa a se mover de volta para a linha de tendência. Isso ocorre como resultado da realização de lucros ou incerteza de curto prazo para uma questão ou setor específico. A ação do preço resultante sofre um efeito de "platô", ou uma ligeira queda no preço das ações, criando um topo de curto prazo.

Muitos comerciantes prestarão muita atenção ao preço de um título à medida que ele cai em direção ao suporte mais amplo da linha de tendência porque, historicamente, essa tem sido uma área que impediu que o preço do ativo caísse substancialmente. Por exemplo, como você pode ver no gráfico da Newmont Mining Corp (NEM) abaixo, uma linha de tendência pode fornecer suporte para um ativo por vários anos. Nesse caso, observe como a linha de tendência sustentou o preço das ações da Newmont por um longo período de tempo.

Por outro lado, quando o mercado está tendendo para o lado negativo, os comerciantes estarão atentos a uma série de picos de declínio e tentarão conectar esses picos com uma linha de tendência. Quando o preço se aproxima da linha de tendência, a maioria dos traders observará se o ativo encontra pressão de venda e pode considerar entrar em uma posição vendida porque esta é uma área que empurrou o preço para baixo no passado.

O suporte / resistência de um nível identificado, seja descoberto com uma linha de tendência ou através de qualquer outro método, é considerado mais forte quanto mais vezes o preço historicamente não foi capaz de ir além dele. Muitos traders técnicos usarão seus níveis de suporte e resistência identificados para escolher pontos de entrada / saída estratégicos porque essas áreas geralmente representam os preços que são mais influentes para a direção de um ativo. A maioria dos traders está confiante nesses níveis no valor subjacente do ativo, então o volume geralmente aumenta mais do que o normal, tornando muito mais difícil para os traders continuarem elevando ou baixando os preços.

Ao contrário dos atores econômicos racionais retratados pelos modelos financeiros, investidores e comerciantes humanos reais são emocionais, cometer erros cognitivos, e recorrer a heurísticas ou atalhos. Se as pessoas fossem racionais, os níveis de suporte e resistência não funcionariam na prática!

Números redondos

Outra característica comum de suporte / resistência é que o preço de um ativo pode ter dificuldade em se mover além de um número redondo, como $ 50 ou $ 100 por ação. A maioria dos traders inexperientes tende a comprar ou vender ativos quando o preço está em um número inteiro, porque é mais provável que eles sintam que uma ação está razoavelmente avaliada em tais níveis. A maioria dos preços-alvo ou ordens stop definidos por investidores de varejo ou grandes bancos de investimento são colocados em níveis de preços redondos, em vez de preços como $ 50,06. Como muitos pedidos são feitos no mesmo nível, esses números redondos tendem a atuar como fortes barreiras de preços. Se todos os clientes de um banco de investimento colocassem ordens de venda em um alvo sugerido de, por exemplo, $ 55, seria necessário um número extremo de compras para absorver essas vendas e, Portanto, um nível de resistência seria criado.

Médias Móveis

A maioria dos comerciantes técnicos incorpora o poder de vários indicadores técnicos, como médias móveis, para ajudar a prever o momentum futuro de curto prazo, mas esses traders nunca percebem totalmente a habilidade que essas ferramentas têm para identificar os níveis de suporte e resistência. Como você pode ver no gráfico abaixo, uma média móvel é uma linha em constante mudança que suaviza os dados de preços anteriores, ao mesmo tempo que permite ao trader identificar suporte e resistência. Observe como o preço do ativo encontra suporte na média móvel quando a tendência é de alta, e como ele atua como resistência quando a tendência é de baixa.

Os comerciantes podem usar médias móveis de várias maneiras, como para antecipar movimentos para cima quando as linhas de preço cruzam acima de uma média móvel importante, ou para sair das negociações quando o preço cai abaixo da média móvel. Independentemente de como a média móvel é usada, frequentemente cria níveis de suporte e resistência "automáticos". A maioria dos traders experimentará diferentes períodos de tempo em suas médias móveis para que possam encontrar aquele que funciona melhor para esta tarefa específica.

Outros Indicadores

Na análise técnica, muitos indicadores foram desenvolvidos para identificar barreiras à ação futura de preços. Esses indicadores parecem complicados à primeira vista, e muitas vezes é preciso prática e experiência para usá-los de forma eficaz. Independentemente da complexidade de um indicador, Contudo, a interpretação da barreira identificada deve ser consistente com aquelas obtidas por meio de métodos mais simples.

1,62

A "proporção áurea" usada na sequência de Fibonacci, e também observado repetidamente na natureza e na estrutura social.

Por exemplo, a ferramenta de retração de Fibonacci é a favorita entre muitos operadores de curto prazo porque identifica claramente os níveis de suporte / resistência em potencial. O raciocínio por trás de como este indicador calcula os vários níveis de suporte e resistência está além do escopo deste artigo, mas observe na Figura 5 como os níveis identificados (linhas pontilhadas) são barreiras para a direção de curto prazo do preço.

Medindo a significância das zonas

Lembra como usamos os termos "piso" para suporte e "teto" para resistência? Continuando a analogia da casa, a segurança pode ser vista como uma bola de borracha que quica em uma sala, atinge o chão (suporte) e ricocheteia no teto (resistência). Uma bola que continua a quicar entre o piso e o teto é semelhante a um instrumento de negociação que está passando por consolidação de preço entre as zonas de suporte e resistência.

Agora imagine que a bola, no meio do voo, muda para uma bola de boliche. Essa força extra, se aplicado no caminho para cima, vai empurrar a bola através do nível de resistência; no caminho para baixo, ele vai empurrar a bola através do nível de suporte. De qualquer jeito, força extra, ou entusiasmo de touros ou ursos, é necessário romper o suporte ou resistência.

Um nível de suporte anterior às vezes se tornará um nível de resistência quando o preço tentar subir novamente, e inversamente, um nível de resistência se tornará um nível de suporte quando o preço cair temporariamente.

Os gráficos de preços permitem que os comerciantes e investidores identifiquem visualmente as áreas de suporte e resistência, e fornecem pistas sobre a importância desses níveis de preços. Mais especificamente, eles olham para:

Número de toques

Quanto mais vezes o preço testa uma área de suporte ou resistência, mais significativo se torna o nível. Quando os preços continuam saltando de um nível de suporte ou resistência, mais compradores e vendedores perceberão e basearão as decisões de negociação nesses níveis.

Movimento de preço precedente

As zonas de suporte e resistência tendem a ser mais significativas quando são precedidas por avanços ou declínios acentuados. Por exemplo, um rápido, avanço acentuado ou tendência de alta terá mais competição e entusiasmo e pode ser interrompido por um nível de resistência mais significativo do que lento, avanço constante. Um avanço lento pode não atrair tanta atenção. Este é um bom exemplo de como a psicologia de mercado impulsiona os indicadores técnicos.

Volume em certos níveis de preço

Quanto mais compra e venda ocorrer em um determinado nível de preço, mais forte será o nível de suporte ou resistência. Isso ocorre porque os comerciantes e investidores se lembram desses níveis de preços e estão aptos a usá-los novamente. Quando ocorre forte atividade em alto volume e o preço cai, muitas vendas provavelmente ocorrerão quando o preço retornar a esse nível, uma vez que as pessoas se sentem muito mais confortáveis ​​fechando uma negociação no ponto de equilíbrio do que com prejuízo.

Tempo

As zonas de suporte e resistência tornam-se mais significativas se os níveis forem testados regularmente por um longo período de tempo.

The Bottom Line

Os níveis de suporte e resistência são um dos conceitos-chave usados ​​por analistas técnicos e formam a base de uma ampla variedade de ferramentas de análise técnica. Os fundamentos de suporte e resistência consistem em um nível de suporte, que pode ser considerado o piso sob os preços de negociação, e um nível de resistência, que pode ser considerado como o teto. Os preços caem e testam o nível de suporte, que irá "segurar, "e o preço subirá novamente, ou o nível de suporte será violado, e o preço cairá por meio do suporte e provavelmente continuará mais baixo para o próximo nível de suporte.

A determinação dos níveis futuros de suporte pode melhorar drasticamente os retornos de uma estratégia de investimento de curto prazo, pois dá aos traders uma imagem precisa de quais níveis de preços devem sustentar o preço de um determinado título no caso de uma correção. Por outro lado, prever um nível de resistência pode ser vantajoso porque este é um nível de preço que poderia prejudicar uma posição longa, significando uma área onde os investidores têm grande disposição para vender o título. Como acima mencionado, existem vários métodos diferentes para escolher ao procurar identificar suporte / resistência, mas independentemente do método, a interpretação permanece a mesma - evita que o preço de um ativo subjacente se mova em uma determinada direção.

Embora detectar os níveis de suporte e resistência em um gráfico seja relativamente simples, alguns investidores os descartam totalmente porque os níveis são baseados em movimentos de preços anteriores, não oferecendo nenhuma informação real sobre o que acontecerá no futuro.