Como funcionam os fundos de hedge?

A placa de Wall Street

Fundos de hedge

p Um fundo de hedge é um tipo de investimento que não tem uma estrutura definida e faz investimentos usando qualquer método ou estratégia possível para obter retornos excedentes. Os fundos de hedge são um investimento de risco muito alto devido às práticas de negociação sofisticadas e incomuns. Os fundos de hedge podem investir em opções ou derivativos, empregar alavancagem, vender a descoberto ou até mesmo negociar moedas, ambos domésticos e estrangeiros.

p Os investidores devem ser credenciados para ter permissão para entrar em um fundo de hedge. Eles devem atender a certos requisitos monetários, como $ 200, Renda anual de 000 e um patrimônio líquido total de pelo menos US $ 1 milhão.

p O objetivo de um fundo de hedge é unicamente para maximizar o retorno. Ao contrário dos investimentos tradicionais, como fundos mútuos, os fundos de hedge visam produzir retornos absolutos. Os investimentos tradicionais geram retornos relativos, o que significa que o desempenho é avaliado em relação a um benchmark. Os retornos absolutos visam um valor fixo de retorno por ano, independentemente do estado do mercado. Por causa disso, Os fundos de hedge muitas vezes apresentam desempenho inferior a outros investimentos em mercados em alta e desempenho superior em mercados em baixa. Devido ao fato de que os fundos de hedge geralmente detêm uma variedade de investimentos, eles têm uma correlação muito baixa com o mercado de ações. Por causa da baixa correlação e do retorno absoluto, Os fundos de hedge são freqüentemente vistos como uma alternativa aos investimentos em renda fixa (títulos).

p Os fundos de hedge são considerados entidades privadas, o que lhes permite evitar a regulamentação da SEC. Eles geralmente têm altos investimentos mínimos começando em torno de US $ 200, 000 e permitir apenas uma certa quantidade de investidores no fundo. Eles também estão proibidos de solicitar investidores ativamente, e apenas investidores com uma relação preexistente com o gestor do fundo de hedge têm permissão para entrar no fundo.

p A maioria dos fundos de hedge geralmente emprega portas de retirada e períodos de bloqueio. Os períodos de bloqueio são a quantidade de tempo que um investidor deve esperar após um investimento inicial no fundo para fazer quaisquer retiradas. Cancelamento portões designar a porcentagem do investimento que pode ser retirada.

p Os fundos de hedge freqüentemente investem em títulos ilíquidos e difíceis de avaliar, em que o preço diário não está disponível. A maioria é avaliada em uma base mensal ou trimestral. Esses ativos também podem dificultar o cálculo do verdadeiro desempenho do fundo.

Fundo de fundos

p Outra forma de investir em fundos de hedge é por meio de um fundo de fundos. Um fundo de hedge de fundos é uma coleção de fundos de hedge diretos administrados por um gerente de investimento supervisor. Geralmente, há entre 10 e 30 fundos em um fundo de fundos. O gerente de investimentos faz todas as devidas diligências e pesquisas sobre os fundos, o que leva um pouco do fardo fora do investidor. Um fundo de fundos também é menos arriscado; uma vez que existem muitos fundos reunidos, se um tem um desempenho ruim ou vai abaixo, o desempenho geral não é tão afetado.

p Fundos de fundos também são muito mais fáceis para um investidor de varejo básico entrar. Uma vez que estão registrados na SEC, não há requisitos mínimos de riqueza. Seu investimento mínimo também é bastante baixo em comparação, geralmente em torno de $ 20, 000 a $ 30, 000. Esses fundos também permitem diversificação adicional. Os gestores normalmente escolherão fundos que são complementares entre si para obter exposição a áreas adicionais em investimentos de fundos de hedge.

Honorários

p As taxas sobre fundos de hedge podem ser bastante altas em relação a outros investimentos. Usualmente duas taxas são cobradas; um é baseado no total de ativos e pode estar na faixa de 1 a 3 por cento, e a outra é uma taxa de desempenho que se baseia em todos os ganhos de capital obtidos pelo fundo e pode chegar a 40%. Somando-se ao custo estão os impostos sobre o fundo. Os gestores de fundos de hedge negociam com frequência e em alto volume, o que aumenta significativamente o valor do imposto sobre ganhos de capital pago pelo investidor.