Como fazer uma análise de balanço

Os balanços contêm informações úteis para avaliar os riscos financeiros de uma empresa.

Um balanço é uma demonstração financeira que detalha as posições financeiras de uma empresa em uma determinada data, normalmente no final de um trimestre ou ano fiscal. O balanço patrimonial é formatado de forma a apresentar a base de ativos de uma empresa equilibrada contra seu passivo e patrimônio líquido. O total de ativos menos o total de passivos é igual aos ativos líquidos da empresa, ou patrimônio líquido. Os balanços podem ser não classificados ou classificados. Os balanços não classificados são preparados de maneira grosseira e normalmente usados ​​apenas para relatórios internos; a versão classificada categoriza ativos e passivos em curto ou longo prazo e os relaciona em ordem crescente de liquidez.

Análise de tamanho comum

Um passo importante na análise é dimensionar o balanço patrimonial, que envolve a apresentação de cada item de linha de ativo como um percentual do total de ativos e cada item de linha de passivo e patrimônio líquido como um percentual do passivo total e patrimônio líquido. Isso permite fazer comparações simples em um nível altamente detalhado. Por exemplo, você pode desejar analisar o caixa como uma porcentagem dos ativos totais se a solvência da empresa em questão for uma preocupação. Da mesma forma, você pode querer observar as tendências nas contas a receber como uma porcentagem do total de passivos e patrimônio líquido, se as coleções são um item importante.

Análise de Benchmark

Uma análise de referência é crítica para analisar o balanço patrimonial. Requer a obtenção de dados de balanço de referência - em forma de proporção e tamanho comum - de um grupo de pares para comparação. É importante que o grupo de pares seja altamente comparável em termos de linha de negócios, tamanho e outros fatores quantitativos e qualitativos para que a comparação seja significativa. A Risk Management Association publicou seus "Estudos de Declaração Anual, "que fornece uma grande quantidade de dados financeiros detalhados, discriminados por setor. É útil para este tipo de análise.

Análise de Razão

A análise do índice também é um componente crítico da análise do balanço patrimonial e está ligada à análise do benchmark. Uma análise de índice requer o uso de itens de saldo para calcular vários índices financeiros, que podem ser comparados aos índices financeiros obtidos do grupo de pares de referência. Por exemplo, um índice de liquidez como o índice atual - igual aos ativos circulantes divididos pelos passivos circulantes - pode ser comparado com a mediana do grupo de pares. O capital de giro é outra medida importante. Calculando proporções usando resultados históricos, você pode observar quaisquer tendências para cima ou para baixo nos dados. Se não houver tendência, o desempenho errático pode implicar um certo nível de risco operacional associado à empresa.

Patrimônio Líquido

O retorno sobre o patrimônio está altamente correlacionado com o desempenho das ações subjacentes.

O patrimônio líquido é um indicador chave da saúde da empresa e da riqueza dos acionistas. Observe se o patrimônio líquido tende para cima ou para baixo ou se é irregular. Você também pode calcular o retorno sobre o patrimônio líquido na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. O retorno sobre o patrimônio líquido é igual ao lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. O lucro líquido é um item da demonstração de resultados, mas para cada ano fiscal, a variação nos lucros retidos mais dividendos pagos é igual ao lucro líquido. Os lucros retidos e os dividendos pagos estão disponíveis na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial.