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Crescimento vs. Estoque de valor

Ações de crescimento geralmente se saem melhor em um mercado em alta do que ações de valor.

Enquanto alguns investidores optam por adicionar apenas ações de valor ao seu portfólio, outros se concentram principalmente em ações de crescimento. Cada tipo de ação oferece recompensas e riscos. Um investidor que deseja comparar ações de crescimento com ações de valor precisa se familiarizar com os critérios que os analistas usam para categorizar ações para ver qual tipo se encaixa melhor em seu portfólio e tolerância ao risco.

Características dos estoques de crescimento

Quando os investidores categorizam as ações de uma empresa como ações em crescimento, uma característica comum é que a empresa tende a reinvestir os lucros. Isso significa que a empresa opta por lançar novos projetos, adquirir um concorrente ou expandir de alguma outra forma, em vez de distribuir lucros aos investidores na forma de dividendos. As ações de uma empresa emergente podem ser classificadas como ações em crescimento porque a empresa mostra potencial para produzir ganhos significativos. Contudo, as empresas mais novas não podem oferecer aos investidores um histórico para analisar e, portanto, podem representar um risco maior.

Características do estoque de valor

Os títulos caracterizados como ações de valor tendem a ser vendidos a preços muito mais baixos do que os de empresas comparáveis ​​do mesmo setor. Os estoques de valor podem incluir aqueles mais antigos, empresas estabelecidas e entidades recém-formadas que não atraíram um interesse significativo dos investidores. Um estoque de valor pode ter sido afetado por recentes eventos internos na empresa, mas ainda postar finanças estáveis ​​e um histórico de ganhos sólidos.

A relação P / E

Uma estatística comumente usada para classificar ações de valor e crescimento é o preço / lucro, ou P / E, Razão. Esse índice fornece aos investidores informações sobre o valor de uma ação. É calculado dividindo o lucro atual por ação, ou EPS, no preço de mercado atual da ação. Por exemplo, se uma ação está sendo vendida a $ 50 por ação e os ganhos do ano anterior foram de $ 2 por ação, a relação P / L da ação seria 25. Ações de valor tendem a ter relações P / L mais baixas do que as ações de empresas comparáveis ​​em setores relacionados, enquanto as ações de crescimento tendem a ter índices de P / L mais elevados do que as ações comparáveis.

Relação preço / livro

Os investidores usam o preço de reserva, ou P / B, razão para localizar o que eles esperam ser ações subvalorizadas. Essa estatística é calculada dividindo o preço contábil atual por ação pelo preço atual de mercado por ação. As ações de crescimento tendem a ter relações de preço / valor contábil mais altas, e ações de valor tendem a ter relações de preço / valor contábil mais baixas. Comparar um estoque com outro usando relações P / B pode ser enganoso, já que os índices P / B das empresas variam de acordo com o setor.