Como calcular a taxa de obstáculos no Excel

Calcule a taxa mínima de retorno de uma empresa, calculando seu custo médio ponderado de capital, que é a taxa média de retorno exigida sobre sua dívida e capital próprio. Use o software de planilha Microsoft Excel para realizar os cálculos rapidamente e calcular a taxa mínima para uma ou várias empresas.

Passo 1

Identifique os valores do passivo total de longo prazo de uma empresa e do patrimônio líquido total, listado em seu balanço patrimonial, que você pode encontrar em seu relatório anual. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha $ 500, 000 em passivos de longo prazo e $ 750, 000 em patrimônio líquido.

Passo 2

Encontre a taxa de imposto da empresa e a taxa de juros que ela paga sobre sua dívida de longo prazo, listados em seu relatório anual. Neste exemplo, suponha uma alíquota de imposto de 35% e uma taxa de juros sobre dívidas de longo prazo de 6%.

etapa 3

Visite qualquer site financeiro que forneça informações sobre ações. Encontre o beta da empresa, listados na seção de cotação de ações da empresa. Encontre o rendimento de títulos do Tesouro de três meses, listados na seção de títulos do site. Neste exemplo, suponha um beta de 1,1 e um rendimento de 3 por cento em títulos do Tesouro de três meses.

Passo 4

Estime o retorno esperado do mercado, que é a porcentagem de retorno que você espera que o mercado de ações em geral gere no próximo ano. Neste exemplo, suponha que você espera que o mercado retorne 10%.

Etapa 5

Clique na célula A1 de uma planilha do Excel em branco. Digite o rendimento dos títulos do Tesouro de três meses, o retorno esperado do mercado, beta, a quantidade de passivos de longo prazo, o valor do patrimônio líquido, a taxa de imposto corporativo e a taxa de juros sobre a dívida nas células A1 a A7, respectivamente. Pressione Enter após digitar em cada célula. Neste exemplo, você digitaria 0,03, 0,1, 1.1, $ 500, 000, $ 750, 000, 0,35 e 0,06 nas células A1 a A7, respectivamente.

Etapa 6

Clique na célula B1 . Digite a fórmula do modelo de precificação de ativos de capital, "=A1 + (A3 (A2-A1)), "e pressione * Digitar**. Isso calcula a taxa de retorno exigida sobre o patrimônio da empresa. Neste exemplo, O Excel usa os valores nas células A1 a A3 para chegar a 0,107 na célula B1.

Etapa 7

Clique na célula B2 . Digite a fórmula WACC, "=(B1_ (A5 / (A4 + A5))) + (A7_ (1-A6) (A4 / (A4 + A5))), "e pressione * Digitar**. Isso calcula a taxa mínima de retorno da empresa. Continuando com o exemplo, O Excel usa a taxa de retorno sobre o patrimônio líquido exigida da célula B1 e os valores nas células A4 a A7 para chegar a 0,08 na célula B2, que é uma taxa mínima de 8%.

Gorjeta

Insira valores diferentes nas células A1 a A7, e o Excel recalcula automaticamente as células B1 e B2.