Como calcular a taxa de juros implícita

p As taxas de juros implícitas são usadas na moeda, commodities e investimentos futuros. A taxa de juros implícita representa a diferença entre a taxa à vista e o preço futuro ou futuro do investimento. A taxa spot é a atual, preço em tempo real do investimento. O preço a termo ou futuro representa seu preço à vista esperado em algum momento futuro. Para calcular a taxa de juros implícita, Encontre a relação entre o preço a prazo e o preço à vista. Aumente essa proporção para a potência de 1 dividido pelo período de tempo até o vencimento do contrato a termo, em seguida, subtraia 1. A fórmula é:

p i =(preço futuro / preço à vista) ^ (1 / t) - 1

p onde t =comprimento do contrato a termo

Taxa de juros implícita para commodities

p Se a taxa à vista do barril de petróleo for $ 98 e um contrato futuro do barril de petróleo em um ano for $ 104, a taxa de juros implícita é:

p i =(104/98) -1 i =6,1 por cento

p Divida o preço futuro de $ 104 pelo preço à vista de $ 98. Como este é um contrato de um ano, a proporção é simplesmente elevada à potência de 1. Subtraia 1 da proporção e calcule a taxa de juros implícita de 6,1 por cento.

Taxa de juros implícita para ações

p Se uma ação estiver sendo negociada atualmente a $ 55 e houver um contrato a termo de dois anos negociando a $ 58, a taxa de juros implícita é:

p i =(58/55) ^ (1/2) - 1 i =2,7 por cento

p Divida o preço futuro de $ 58 pelo preço à vista de $ 55. Como este é um contrato futuro de dois anos, aumente a proporção para a potência de 1/2. Subtraia 1 da resposta para encontrar a taxa de juros implícita de 2,7%.

Taxa de juros implícita para moedas

p Se a taxa à vista do euro for $ 1,10 e o preço futuro de um ano do euro for $ 1,15, a taxa de juros implícita é calculada como:

p i =(1,15 / 1,10) - 1 i =4,5 por cento

p Calcule a relação entre o preço a prazo e o preço à vista, dividindo 1,15 por 1,1. Como este é um contrato a termo de um ano, a proporção é simplesmente elevada à potência de 1. Subtraindo 1 da proporção do preço a prazo sobre o preço à vista resulta em uma taxa de juros implícita de 4,5%.

Usando taxas de juros implícitas para decisões de investimento

p As taxas de juros implícitas são úteis para os investidores porque a taxa de juros implícita nos mercados de opções deve refletir outras taxas de juros de curto prazo. A taxa de juros implícita oferece aos investidores uma maneira de comparar o retorno entre os investimentos e avaliar o risco e as características de retorno desse título específico. Uma taxa de juros implícita pode ser calculada para qualquer tipo de título que também tenha uma opção ou um contrato futuro.