Preço do exercício

O que é um preço de exercício?

O preço de exercício é o preço pelo qual um título subjacente pode ser comprado ou vendido ao negociar uma opção de compra ou venda, respectivamente. Também é conhecido como preço de exercício e é conhecido quando um investidor inicia a negociação.

Uma opção obtém seu valor da diferença entre o preço de exercício fixo e o preço de mercado do título subjacente.

Principais vantagens

• O preço de exercício de uma opção é o preço pelo qual o título subjacente pode ser comprado ou vendido.
• As opções de compra e venda têm um preço de exercício.
• Os investidores também se referem ao preço de exercício como o preço de exercício.
• A diferença entre o preço de exercício e o preço do título subjacente determina se uma opção está "in the money" ou "out of the money".

Compreendendo os preços dos exercícios

"Preço de exercício" é um termo usado na negociação de derivativos. Um derivado é um instrumento financeiro baseado em um ativo subjacente. As opções são derivadas, enquanto o estoque, por exemplo, refere-se à segurança subjacente.

Na negociação de opções, existem opções de compra e de venda e o preço de exercício pode ser in the money (ITM) ou out of the money (OTM). Uma opção de compra seria ITM se o preço de exercício estiver abaixo do preço do título subjacente e OTM se o preço de exercício estiver acima do preço do título subjacente. O inverso seria válido para uma opção de venda.

Chamadas vs Puts

Uma opção de venda dá aos investidores o direito, mas não a obrigação, para vender um estoque no futuro. Os investidores compram opções de venda se acharem que a ação está caindo ou se forem donos das ações e quiserem se proteger contra uma possível queda no preço. Eles compram opções de venda porque isso lhes permite vender as ações ao preço de exercício da opção, mesmo se o estoque cair drasticamente.

Uma chamada, Enquanto isso, dá aos investidores o direito, mas não a obrigação, para comprar um estoque no futuro. Os investidores compram opções de compra se acharem que a ação vai subir no futuro ou se venderem a ação a descoberto e quiserem se proteger contra uma possível alta no preço. As opções de compra dão a eles o direito de comprar pelo preço de exercício, mesmo que o preço das ações suba agressivamente.

Tipicamente, Os investidores em opções de venda somente exercem seu direito de vender suas ações ao preço de exercício se o preço do ativo-objeto estiver abaixo do preço de exercício. Da mesma forma, Normalmente, as opções de compra são exercidas apenas se o preço do subjacente for negociado acima do preço de exercício.

Exemplo de preço de exercício

Suponhamos que Sam possua opções de compra da Wells Fargo &Company com um preço de exercício de $ 45, e as ações subjacentes estão sendo negociadas a $ 50. Isso significa que as opções de compra estão negociando ITM - o preço de exercício é inferior ao preço pelo qual a ação está sendo negociada - em $ 5.

As opções de compra dão a Sam o direito de comprar as ações por $ 45, mesmo que sejam negociadas a $ 50, permitindo-lhe ganhar $ 5 por ação ao exercer a opção. O lucro de Sam seria $ 5 menos o prêmio ou custo que ele pagou pela opção.

Se, por outro lado, Wells Fargo está sendo negociado a US $ 50, e o preço de exercício da opção de compra de Sam é $ 55, essa opção é OTM. Não seria benéfico para Sam exercer essa opção porque não há necessidade de pagar $ 55 (usando a opção) quando ele pode atualmente comprar as ações por $ 50.

Exemplo de Preço de Exercício / Preço de Exercício na Tabela de Opções do Wells Fargo

Quanto mais OTM uma opção se move, menos valioso ele se torna. Ele só tem valor extrínseco, ou valor com base na possibilidade de que o preço do subjacente poderia percorrer o preço de exercício. Enquanto isso, quanto mais ITM uma opção é, quanto mais valor tem, dando a Sam um preço melhor do que o que está disponível no mercado de ações - ou outro mercado subjacente.