Opção de balão

O que é uma opção de balão?

Uma opção de balão é um contrato em que o preço de exercício aumenta significativamente depois que o preço do ativo subjacente atinge um limite predeterminado. Uma opção de balão aumenta a alavancagem do investidor sobre o ativo subjacente.

Principais vantagens

• Uma opção de balão é um contrato de opção em que o preço de exercício aumenta depois que o preço do ativo subjacente atinge um limite predeterminado.
• A alavancagem de um investidor sobre o ativo subjacente é aumentada por meio de uma opção de balão.
• Uma opção de balão é um tipo de opção exótica estruturada de forma diferente das opções americanas e europeias normais, com variabilidade na maioria dos fatores.
• As opções de balão são produtos de balcão (OTC) e são mais frequentemente usados ​​em relação a moedas e outros ativos voláteis para fins de hedge.

Compreendendo uma opção de balão

Uma opção de balão é um tipo de opção exótica. As opções exóticas são estruturadas de maneira diferente das opções americanas e europeias típicas. A estrutura do preço de exercício, Pague, tipo de ativo subjacente, e outros fatores podem variar. Essas opções são complexas e freqüentemente usadas para proteger um risco específico. No caso de opção de balão, geralmente é usado quando o ativo subjacente é uma moeda. Os ativos monetários tendem a ser mais voláteis.

Uma opção de balão tem um preço limite que, se excedido, o pagamento regular é aumentado. Isso é vantajoso ao lidar com moeda ou ativos voláteis. Por exemplo, digamos que o limite da opção seja $ 100. Depois que o preço do ativo subjacente ultrapassar US $ 100, o preço de exercício aumentaria $ 2 para cada mudança de $ 1 no preço do ativo.

As opções exóticas são menos comuns e negociadas no mercado de balcão (OTC) e também são geralmente mais baratas do que as opções típicas. Essas opções são geralmente reservadas para carteiras de nível superior e abordam situações muito específicas.

Ao usar as opções de balão, o investidor, comerciante, ou a empresa pode estar procurando fazer hedge de movimentos específicos em um ativo ou moeda, seja para cima ou para baixo. As opções de balão são úteis na proteção contra o movimento de um ativo dentro de um intervalo específico, já que a opção pode não pagar se o preço de um ativo subir muito acima ou abaixo de um determinado limite.

Opções de balão e opções de barreira

Uma opção de balão tem uma redefinição de ataque, Do tipo, mas ao contrário de uma opção europeia com um recurso de redefinição de ataque, o preço de exercício da opção balão continuará a se mover junto com os movimentos do preço do ativo subjacente. A opção de redefinição de exercício permite que o detentor da opção redefina o preço de exercício para o preço à vista.

As opções de barreira têm níveis em que o preço do ativo subjacente deve ser negociado, ou alcance, a opção de knock-in ou knock-out. Isso é, a opção é muito parecida com uma opção "normal" até que o ativo seja negociado ao preço de barreira, que irá nocautear, tornar-se inútil, ou knock-in.

Enquanto isso, uma opção de balão ainda está ativa, independentemente do preço do ativo, mas quando atinge o preço limite, o preço de exercício se move por uma proporção predeterminada em relação ao preço do ativo. Digamos que um investidor deseja fazer hedge de risco cambial para uma faixa específica, eles podem negociar uma opção de balão.

Se o ativo for negociado a $ 80, com um preço de exercício de $ 100 e um preço mínimo de $ 110. A proporção do balão é de 3 para 1, que é um movimento de $ 3 no preço de exercício por cada movimento de $ 1 no preço do ativo. Assim que o preço do ativo atingir $ 110, o preço de exercício aumentará $ 3 para cada $ 1 movimento no ativo. Assim, a opção ainda pode expirar sendo inútil. Se o preço do ativo for $ 116 no vencimento, a opção expiraria sem valor, apesar da greve inicial de $ 100. Isso porque o preço de exercício disparou para US $ 118 com base na proporção do balão de 3 para 1.

Pagamentos de balão

As opções de balão não devem ser confundidas com pagamentos de balão, que são tipos de empréstimos que não são totalmente amortizados durante a vida do empréstimo. No final do prazo de um empréstimo balão, um pagamento inicial é necessário para pagar o saldo principal pendente de um empréstimo. Os empréstimos-balão geralmente têm taxas de juros mais baixas do que os empréstimos com prazos mais longos.