Definição de colocação

O que é um Put?

Uma opção de venda é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, para vender uma certa quantidade do ativo subjacente, a um preço definido dentro de um tempo específico. O comprador de uma opção de venda acredita que as ações subjacentes cairão abaixo do preço de exercício antes da data de vencimento. O preço de exercício é o preço que o ativo-objeto deve atingir para que o contrato de opção de venda mantenha o valor.

Uma opção de venda pode ser contrastada com uma opção de compra, que permite ao detentor comprar o subjacente a um preço especificado antes do vencimento.

Principais vantagens

• Uma opção de venda dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, para vender as ações subjacentes a um preço definido dentro de um prazo especificado.
• O valor de uma opção de venda aumenta à medida que o preço das ações subjacentes se deprecia; o valor da opção de venda diminui à medida que o estoque subjacente se valoriza.
• Quando um investidor compra uma opção de venda, ela espera que o preço das ações subjacentes diminua.

O que é um Put?

Noções básicas de opções de venda

Puts são negociados em vários ativos subjacentes, que pode incluir ações, moedas, commodities, e índices. O comprador de uma opção de venda pode vender, ou exercício, o ativo subjacente a um preço de exercício especificado.

As opções de venda são negociadas em vários ativos subjacentes, incluindo ações, moedas, títulos, commodities, futuros, e índices. Eles são a chave para a compreensão ao escolher se deseja realizar um straddle ou um estrangulamento.

O valor de uma opção de venda aumenta à medida que o preço das ações subjacentes se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, o valor de uma opção de venda diminui à medida que o estoque subjacente aumenta. O valor de uma opção de venda também diminui à medida que sua data de vencimento se aproxima. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta.

Porque as opções de venda, quando exercitado, fornecer uma posição curta no ativo subjacente, eles são usados ​​para fins de hedge ou para especular sobre a ação do preço em baixa. Os investidores costumam usar opções de venda em uma estratégia de gerenciamento de risco conhecida como opção de venda de proteção. Esta estratégia é usada como uma forma de seguro de investimento para garantir que as perdas no ativo subjacente não excedam um determinado montante, ou seja, o preço de exercício.

Em geral, o valor de uma opção de venda diminui à medida que seu tempo de expiração se aproxima devido à queda no tempo, porque a probabilidade de a ação cair abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, o valor intrínseco é deixado para trás, que é equivalente à diferença entre o preço de exercício menos o preço da ação subjacente. Se uma opção tiver valor intrínseco, está no dinheiro (ITM).

As opções de venda fora do dinheiro (OTM) e no dinheiro (ATM) não têm valor intrínseco porque não haveria benefício em exercer a opção. Os investidores podem vender a descoberto as ações ao preço de mercado atual mais alto, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável.

O possível retorno para um titular de uma opção de venda é ilustrado no diagrama a seguir:

Colocações vs. chamadas

Derivativos são instrumentos financeiros que derivam valor de movimentos de preços em seus ativos subjacentes, que pode ser uma mercadoria, como ouro ou ações. Os derivativos são amplamente utilizados como produtos de seguro para proteção contra o risco de que um determinado evento possa ocorrer. Os dois principais tipos de derivativos usados ​​para ações são as opções de compra e de venda.

Uma opção de compra dá ao titular o direito, mas não a obrigação, para comprar uma ação a um determinado preço no futuro. Quando um investidor compra uma chamada, ela espera que o valor do ativo subjacente suba.

Uma opção de venda dá ao titular o direito, mas não a obrigação, para vender uma ação a um determinado preço no futuro. Quando um investidor compra uma opção de venda, ela espera que o preço do ativo subjacente diminua; ela pode vender a opção e obter lucro. Um investidor também pode escrever uma opção de venda para outro investidor comprar, nesse caso, ela não esperaria que o preço da ação caísse abaixo do preço de exercício.

Exemplo - Como funciona uma opção de venda?

Um investidor compra um contrato de opção de venda na empresa ABC por $ 100. Cada contrato de opção cobre 100 ações. O preço de exercício das ações é $ 10, e o preço atual das ações da ABC é $ 12. Este contrato de opção de venda deu ao investidor o direito, mas não a obrigação, vender 100 ações da ABC a $ 10.

Se as ações da ABC caírem para $ 8, a opção de venda do investidor está no dinheiro (ITM) - o que significa que o preço de exercício está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente - e ele pode fechar sua posição de opção vendendo o contrato no mercado aberto.

Por outro lado, ela pode comprar 100 ações da ABC ao preço de mercado existente de $ 8, e, em seguida, exercer seu contrato de venda das ações por $ 10. Desconsiderando as comissões, o lucro para esta posição é de $ 200, ou 100 x ($ 10 - $ 8). Lembre-se de que o investidor pagou um prêmio de $ 100 pela opção de venda, dando-lhe o direito de vender suas ações ao preço de exercício. Considerando esse custo inicial, seu lucro total é de $ 200 - $ 100 =$ 100.

Como outra forma de trabalhar uma opção de venda como hedge, se o investidor no exemplo anterior já possui 100 ações da empresa ABC, essa posição seria chamada de venda casada e poderia servir como uma proteção contra uma queda no preço das ações.