Introdução às citações de nível II

O nível II pode fornecer uma visão enorme sobre a ação do preço de uma ação. Pode dizer que tipo de traders estão comprando ou vendendo uma ação, onde o estoque provavelmente irá no curto prazo, e muito mais. Abaixo, vamos explicar o que é o nível II, como funciona, e como isso pode ajudá-lo a entender melhor os contratos em aberto de uma determinada ação.

Principais vantagens

• O nível II mostra a carteira de pedidos de ações da Nasdaq, incluindo os melhores preços de compra e venda de vários formadores de mercado e outros participantes do mercado.
• O nível II mostra quem é o participante do mercado que está fazendo uma negociação, estejam comprando ou vendendo, o tamanho do pedido, e o preço oferecido.
• Os três participantes do mercado são criadores de mercado, que compram e vendem em todos os momentos, fornecimento de liquidez; os ECNs, os sistemas computadorizados de colocação de pedidos; e os atacadistas que trabalham com corretores online.

O que é o nível II?

O Nível II é essencialmente a carteira de pedidos de ações da Nasdaq. Quando os pedidos são feitos, eles são colocados por meio de muitos formadores de mercado diferentes e outros participantes do mercado.

O nível II irá mostrar-lhe uma lista de classificação das melhores ofertas e preços de pedido de cada um destes participantes, dando a você uma visão detalhada sobre a ação do preço. Saber exatamente quem tem interesse em uma ação pode ser extremamente útil, especialmente se você estiver negociando o dia.

Esta é a aparência de uma citação de nível II:

Isso nos diz que a UBS Securities está comprando 5, 000 ações a um preço de 102,5. Notavelmente, o número de ações está em centenas (x100). Agora, vamos dar uma olhada nos participantes do mercado.

1:48

Introdução às citações de nível II

Os jogadores

Existem três tipos diferentes de participantes no mercado:formadores de mercado, redes de comunicação eletrônica, e atacadistas.

Formadores de mercado (MM)

Esses são os jogadores que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém mais está vendendo. Elas fazer o mercado .

Redes de comunicação eletrônica (ECN)

As redes de comunicação eletrônica são sistemas computadorizados de colocação de pedidos. É importante observar que qualquer pessoa pode negociar por meio de ECNs, até mesmo grandes comerciantes institucionais.

Atacadistas (empresas de fluxo de pedidos)

Muitos corretores online vendem seu fluxo de pedidos para atacadistas. Essas firmas de fluxo de pedidos então executam pedidos em nome de corretores online (geralmente comerciantes de varejo).

Cada participante do mercado é reconhecido pelo ID de quatro letras que aparece nas cotações de nível II. Abaixo estão alguns dos mais conhecidos.

GTSZ GTS Securities, LLC CDRG Citadel Securities, LLC UBSS UBS Securities, LLC DBAB Títulos do Deutsche Bank, Inc. JPMS J.P. Morgan Securities LLC GSCO Goldman Sachs and Company FBCO Credit Suisse Securities (EUA) LLC NMRA Nomura Securities International, Inc.

O machado

O formador de mercado mais importante a se procurar é o machado. Este é o criador de mercado que controla a ação do preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual é o criador de mercado observando a ação de nível II por alguns dias. O criador de mercado que domina consistentemente a ação do preço é o machado. Muitos day traders certificam-se de negociar com o machado porque normalmente resulta em uma maior probabilidade de sucesso.

Por que usar o nível II?

As cotações de nível II podem dizer muito sobre o que está acontecendo com uma determinada ação:

• Você pode saber que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos formadores de mercado que os comerciantes de varejo.
• Se você olhar os tamanhos de pedidos ECN para irregularidades, você pode dizer quando os jogadores institucionais estão tentando manter a compra silenciosa (o que pode significar uma compra ou acumulação em andamento). Veremos como você pode detectar irregularidades semelhantes a seguir.
• Ao negociar com o machado quando o preço está em alta, você pode aumentar muito suas chances de uma negociação bem-sucedida. Lembrar, o machado fornece liquidez, mas seus negociantes estão lá para lucrar como qualquer outra pessoa.
• Ao procurar negociações que ocorrem entre a oferta e a venda, você pode dizer quando uma forte tendência está prestes a chegar ao fim. Isso ocorre porque essas negociações são frequentemente colocadas por grandes operadores que sofrem um pequeno prejuízo para garantir que saiam do estoque a tempo.

p Embora o Nível II possa ser útil para traders que procuram informações sobre uma ação específica, eles também precisam estar cientes de que alguns criadores de mercado usam táticas para esconder suas negociações e ações, de modo a despistar os outros participantes.

Truques e engano

Embora assistir ao Nível II possa lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muito engano. Aqui estão alguns dos truques mais comuns usados ​​pelos criadores de mercado.

Ocultando o tamanho do pedido

Os criadores de mercado podem ocultar o tamanho de seus pedidos, colocando pedidos pequenos e atualizando-os sempre que forem atendidos. Eles fazem isso a fim de descarregar ou retirar um pedido grande, sem avisar outros negociantes e assustá-los. Afinal, ninguém vai tentar empurrar 500, Resistência de ações de 000, mas se um 10 persistente, Resistência de 000 ações está lá, os comerciantes ainda podem pensar que é uma barreira superável.

Tamanhos e prazos do pedido

Os criadores de mercado também ocasionalmente tentam enganar outros negociadores usando o tamanho e o tempo de seus pedidos. Por exemplo, O JPMS pode fazer uma grande oferta para atrair os vendedores a descoberto, apenas para puxar o pedido e fazer um grande lance. Isso forçará a cobertura das novas posições vendidas à medida que os day traders reagirem à grande oferta.

Negociação por meio de ECNs

Os criadores de mercado também podem ocultar suas ações negociando por meio de ECNs. Lembrar, ECNs podem ser usados ​​por qualquer pessoa, portanto, muitas vezes é difícil dizer se os grandes pedidos ECN são de varejo ou institucionais.

The Bottom Line

O Nível II pode fornecer uma visão única sobre a ação do preço de uma ação, mas também há muitas coisas que os criadores de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o comerciante médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez, eles devem usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se devem comprar ou vender um estoque.