Você consegue identificar um “mercado meteorológico?” Milho,

Se a questão é quando planejar seu piquenique em família ou como negociar futuros de milho, a resposta normalmente se resume em três palavras:Verifique o tempo.

O clima afeta quase tudo e todos, especialmente as commodities agrícolas como o milho, soja e trigo (mais, petróleo bruto e outros mercados de energia, também; mais sobre isso mais tarde).

Onde está o tempo?

Com a estação de cultivo em pleno andamento nos principais estados de milho e soja do meio-oeste dos EUA, Os futuros dos grãos de Chicago estão no meio de outro "mercado meteorológico".

Dependendo da sua localização, as colheitas podem estar assando sob o sol de verão, afogando-se sob muita chuva, ou talvez, se você é um fazendeiro sortudo, florescendo em meio às condições "Cachinhos Dourados" - não muito quente, não para frio ou muito molhado.

Mercados meteorológicos, geralmente no verão norte-americano, tendem a gerar maior volatilidade nos futuros de grãos de Chicago, com os preços muitas vezes oscilando brusca e repentinamente em resposta a uma previsão atualizada.

“Você viu grandes oscilações no feijão e no milho com base no clima, ”Diz Jack Scoville, analista de grãos do Price Futures Group em Chicago. “O tempo tem estado muito irregular, seco no cinturão do milho ocidental, mas muito molhado em Wisconsin, Indiana e Ohio. Existem algumas preocupações legítimas nas áreas orientais, especialmente."

Inflação e Matérias-Primas

Milho e outras commodities agrícolas, como açúcar e óleo de soja, vale a pena observar porque eles fornecem a matéria-prima para quase tudo nas prateleiras dos supermercados locais. Um aumento generalizado nos preços das commodities agrícolas pode sinalizar um aumento na inflação de alimentos no varejo; em um nível mais específico, uma alta nos futuros do gado, por exemplo, pode significar que você estará pagando mais por hambúrgueres e bifes para o churrasco de seu quintal meses a partir de agora.

As commodities são "certamente um indicador de inflação, ”Diz JJ Kinahan, estrategista-chefe de mercado da TD Ameritrade. “Se milho, soja, o aumento do gado ou dos suínos afetará o preço dos alimentos ”.

Adicionalmente, Os líderes do Federal Reserve ficam de olho nos preços das commodities, Kinahan notou.

“As commodities tendem a ser pistas inflacionárias, para que possa dar uma leitura sobre o que o Fed pode fazer com a política de taxas de juros, ”Kinahan diz. “Uma recuperação das commodities poderia fortalecer a defesa do Fed por uma inflação mais alta e taxas mais altas.”

Nos últimos anos, os preços das commodities parecem ser pouco motivo para alarme de inflação, com mercados em um amplo ciclo de baixa que viu o petróleo bruto cair de mais de US $ 100 o barril em meados de 2014 para menos de US $ 50 atualmente em meio a abundantes ofertas globais. Em grãos, grandes estoques também estão pesando nos mercados, seguindo o recorde dos agricultores dos EUA, Colheita de milho de 15 bilhões de alqueires em 2016.

A oferta pesada está mantendo os futuros do milho sob controle, Scoville diz, limitar o aumento dos preços devido a problemas de clima adverso; Os futuros do milho de Chicago foram negociados principalmente em torno de US $ 3,50 a US $ 4 o bushel este ano (durante uma severa seca no meio-oeste em 2012, os futuros do milho subiram acima de US $ 8).

De olho nos fundamentos

Os fundamentos de oferta e demanda são essenciais para compreender (e investir em) qualquer mercado de commodities, seja milho, óleo ou outra coisa.

Em óleo, a dinâmica de oferta e demanda mudou drasticamente na última década, à medida que a revolução do xisto nos Estados Unidos ganhou impulso, com a tecnologia de perfuração "fracking" cada vez mais sofisticada, desbloqueando generosidades do campo petrolífero na formação Bakken de Dakota do Norte, Texas 'Eagle Ford e em outros lugares.

Em junho, o Departamento de Energia dos EUA projetou que a produção de petróleo do país em 2018 atingirá um recorde de 10 milhões de barris por dia, dobrar os níveis de meados da década passada. O aumento da produção doméstica ajudou os EUA a serem menos dependentes de produtores de petróleo estrangeiros e desempenhou um papel na queda do preço do petróleo (futuros com base no petróleo West Texas Intermediate, o benchmark dos EUA, caiu abaixo de $ 27 no início de 2016).

“Os EUA se tornaram um grande player no setor de petróleo e precisam importar menos do que no passado, ”Kinahan diz.

Ainda, existe um velho ditado nos mercados de commodities:a melhor cura para os preços baixos são os preços baixos (o oposto também se aplica).

Realidades cruas

Os preços do petróleo se recuperaram neste verão, atingindo uma alta de dois meses em pouco mais de US $ 50 no início desta semana. A subida reflete em parte as expectativas de que alguns dos principais produtores globais reduzirão a produção.

“O mercado de petróleo está finalmente percebendo que a oferta está caindo, à medida que os riscos geopolíticos estão aumentando e a OPEP vai reprimir os membros que estão acima das cotas de produção, ”Phil Flynn, analista de energia do Price Futures Group, escreveu.

Além disso, óleo, sendo indiscutivelmente a mercadoria mais global que existe, está sempre sujeito a conflito ou geopolítica. Isso significa tensões aumentadas com o Irã ou a Coréia do Norte, por exemplo, pode mover os preços.

Qual a melhor forma para um investidor de varejo abordar os mercados de commodities? Primeiro, aprenda sobre o mercado, Kinahan diz - quais fatores movem os preços? Entenda onde estão as principais áreas de produção da commodity e como o clima ou qualquer outra coisa pode desempenhar um papel.

Os mercados de futuros são um animal diferente em comparação com ações ou títulos - isso significa que um investidor deve ter um controle firme sobre os requisitos de margem. Também, mercados líquidos, com pools relativamente grandes de compradores e vendedores, são preferidos sobre commodities menos comercializadas.

Muitos investidores de varejo começam com futuros baseados nos índices S&P 500 ou Nasdaq, ou petróleo bruto e ouro. “Esses tendem a ser produtos líquidos, e você deve trocar coisas com as quais está familiarizado, " ele diz. Futuros, ele adicionou, pode ser “uma ferramenta de negociação eficiente com mercados líquidos que pode ser aplicada com o conhecimento adequado”.