Comerciante de Comissão de Futuros - FCM

O que é um Futures Commission Merchant - FCM

Um comerciante de comissão de futuros (FCM) desempenha um papel essencial em permitir que os clientes participem nos mercados de futuros. Um FCM é um indivíduo ou organização envolvido na solicitação ou aceitação de ordens de compra ou venda de futuros ou opções sobre futuros em troca de pagamento de dinheiro (comissão) ou outros ativos de clientes. Um FCM tem a responsabilidade de coletar as margens dos clientes. O FCM também é responsável por garantir a entrega dos ativos após o vencimento do contrato futuro.

Na Europa, Os FCMs são análogos aos membros de compensação do mercado de futuros.

Principais vantagens

• Um comerciante de comissão de futuros (FCM) solicita e aceita a negociação de contratos futuros com clientes.
• O FCM também é responsável por coletar as margens dos clientes e garantir a entrega de ativos ou dinheiro, pelos termos estipulados no contrato.
• Um FCM deve ser registrado na National Futures Association (NFA) e deve ser credenciado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Noções básicas de comerciante de comissão de futuros (FCM)

Os FCMs devem ser registrados na National Futures Association (NFA). Isso é necessário, a menos que a entidade lide com transações apenas para a própria empresa, ou as afiliadas da empresa, oficiais superiores, ou diretores; ou se a entidade for um residente fora dos EUA ou empresa com apenas clientes fora dos EUA e enviar todas as negociações para compensação a um FCM.

Um FCM pode ser uma firma membro compensador de uma ou mais bolsas (um "FCM de compensação") ou uma firma membro não compensador (um "FCM não compensador"). Os FCMs de compensação devem manter depósitos substanciais na câmara de compensação de qualquer bolsa da qual sejam membros. Um FCM sem compensação deve ter as negociações de seus clientes compensadas por um FCM de compensação.

Adicionalmente, Os FCMs também devem atender às diretrizes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC):

• Segregação de fundos de clientes dos fundos FCMs
• Manutenção de um mínimo de $ 1, 000, 000 em capital líquido ajustado
• Comunicando, manutenção de registros, e supervisão de funcionários e corretores afiliados
• Envio mensal de relatórios financeiros ao CFTC.

Um comerciante de comissões de futuros é capaz de lidar com pedidos de contratos de futuros, bem como conceder crédito a clientes que desejam entrar em tais posições. Isso inclui muitas das corretoras com as quais os investidores nos mercados de futuros negociam.

Se um cliente deseja comprar (ou vender) um contrato de futuros, eles entram em contato com um FCM que atua como intermediário, comprando (ou vendendo) o contrato em nome do cliente. Isso é semelhante ao que um corretor faz com ações. Na maturidade, ou a data de entrega, o FCM também garante que o contrato seja cumprido e a mercadoria ou o dinheiro sejam entregues ao cliente.

FCMs, entre outras coisas, permitem que agricultores e empresas (chamados de comerciais) protejam seus riscos e forneçam aos clientes acesso a bolsas e câmaras de compensação. Eles podem ser subsidiárias de empresas financeiras maiores ou menores, firmas independentes. Contudo, nos últimos anos, e especialmente desde a promulgação da legislação Dodd-Frank em 2010, o número de FCMs, especialmente pequenos independentes, diminuíram devido à carga regulatória.