Capitalista de risco (VC)

O que é um capitalista de risco (VC)?

Um capitalista de risco (VC) é um investidor de capital privado que fornece capital para empresas com alto potencial de crescimento em troca de uma participação acionária. Isso poderia ser o financiamento de empreendimentos iniciantes ou o apoio a pequenas empresas que desejam se expandir, mas não têm acesso aos mercados de ações.

Principais vantagens

• Um capitalista de risco (VC) é um investidor que fornece capital para empresas que apresentam alto potencial de crescimento em troca de uma participação acionária.
• Os VCs têm como alvo empresas que estão no estágio em que procuram comercializar sua ideia.
• Capitalistas de risco conhecidos incluem Jim Breyer, um dos primeiros investidores do Facebook (FB), e Peter Fenton, um investidor no Twitter (TWTR).
• Os VCs experimentam altas taxas de falha devido à incerteza que envolve empresas novas e não comprovadas.

Entendendo o capitalista de risco

As empresas de capital de risco são geralmente formadas como sociedades limitadas (LP), onde os sócios investem no fundo VC. O fundo normalmente possui um comitê que se encarrega de tomar as decisões de investimento. Assim que as empresas emergentes promissoras forem identificadas, o capital do investidor agrupado é empregado para financiar essas empresas em troca de uma participação considerável de capital.

Ao contrário da crença comum. Os VCs normalmente não financiam startups desde o início. Em vez, procuram empresas-alvo que se encontrem na fase em que pretendem comercializar a sua ideia. O fundo VC vai comprar uma participação nessas empresas, nutrir seu crescimento e buscar lucrar com um retorno sobre o investimento (ROI) substancial.

Os capitalistas de risco normalmente procuram empresas com uma equipe de gestão forte, um grande mercado potencial e um produto ou serviço único com uma forte vantagem competitiva. Eles também procuram oportunidades em setores com os quais estão familiarizados, e a chance de possuir uma grande porcentagem da empresa para que possam influenciar sua direção.

Contrário à crença popular, Os VCs normalmente não financiam startups desde o início. Em vez, eles investem em empresas que estão prontas para comercializar seu produto.

Os VCs estão dispostos a arriscar investir nessas empresas porque podem obter um grande retorno sobre seus investimentos se essas empresas forem bem-sucedidas. Contudo, Os VCs experimentam altas taxas de falha devido à incerteza que envolve empresas novas e não comprovadas.

Indivíduos ricos, companhias de seguros, fundos de pensão, fundações, e os fundos de pensão corporativos podem reunir dinheiro em um fundo a ser controlado por uma empresa de capital de risco. Todos os parceiros têm propriedade parcial sobre o fundo, mas é a empresa VC que controla onde o fundo é investido, geralmente em negócios ou empreendimentos que a maioria dos bancos ou mercados de capitais consideraria muito arriscados para investimento. A empresa de capital de risco é o sócio geral, enquanto as outras empresas são sócios limitados.

O pagamento é feito aos gestores dos fundos de capital de risco sob a forma de taxas de gestão e juros transportados. Dependendo da empresa, cerca de 20% dos lucros são pagos à empresa que administra o fundo de private equity, enquanto o restante vai para os sócios comanditários que investiram no fundo. Os sócios gerais geralmente também são devidos a uma taxa adicional de 2%.

História do Capital de Risco

As primeiras empresas de capital de risco nos EUA começaram em meados do século XX. Georges Doriot, um francês que se mudou para os EUA para se formar em administração, tornou-se instrutor na escola de negócios de Harvard e trabalhou em um banco de investimento. Ele passou a fundar o que mais tarde se tornaria a primeira empresa de capital de risco de capital aberto, American Research and Development Corporation (ARDC) em 1946.

A ARDC foi notável porque, pela primeira vez, uma startup conseguiu arrecadar dinheiro de fontes privadas, não de famílias ricas. Anteriormente, novas empresas procuravam famílias ricas como os Rockefellers ou os Vanderbilts em busca do capital de que precisavam para crescer. A ARDC logo tinha milhões em sua conta de instituições educacionais e seguradoras. Firmas como Morgan Holland Ventures e Greylock Partners foram fundadas por ex-alunos da ARDC.

O financiamento de start-ups começou a se assemelhar à indústria de capital de risco dos dias modernos após a Lei de Investimento de 1958. A lei fez com que as pequenas empresas de investimento pudessem ser licenciadas pela Small Business Association, criada cinco anos antes.

Capital de risco, por sua natureza, investe em novos negócios com alto potencial de crescimento, mas também uma quantidade de risco substancial o suficiente para assustar os bancos. Portanto, não é muito surpreendente que a Fairchild Semiconductor (FCS), uma das primeiras e mais bem-sucedidas empresas de semicondutores, foi a primeira startup apoiada por capital de risco, estabelecendo um padrão para o relacionamento próximo do capital de risco com tecnologias emergentes na Bay Area de San Francisco.

Firmas de private equity naquela região e época também definem os padrões de prática usados ​​hoje, estabelecimento de sociedades limitadas para manter investimentos onde os profissionais atuariam como sócios gerais, e aqueles que fornecem o capital serviriam como parceiros passivos com controle mais limitado. O número de empresas independentes de capital de risco aumentou na década seguinte, levando à fundação da National Venture Capital Association em 1973.

Desde então, o capital de risco cresceu e se tornou uma indústria de cem bilhões de dólares, com investimentos totais de $ 130 bilhões em 2020. Hoje, capitalistas de risco bem conhecidos incluem Jim Breyer, um dos primeiros investidores do Facebook (FB), Peter Fenton, um investidor no Twitter (TWTR), e Peter Thiel, o cofundador do PayPal (PYPL).

$ 130 bilhões

O valor de todos os investimentos de capital de risco em 2020.

Posições dentro de uma empresa VC

A estrutura geral das funções dentro de uma empresa de capital de risco variam de empresa para empresa, mas eles podem ser divididos em aproximadamente três posições:

• Os associados geralmente entram em empresas de capital de risco com experiência em consultoria de negócios ou finanças, e às vezes um diploma em administração. Eles tendem a um trabalho mais analítico, analisando modelos de negócios, tendências da indústria, e setores, ao mesmo tempo em que trabalhava com empresas no portfólio de uma empresa. Embora eles não tomem decisões importantes, os associados podem apresentar empresas promissoras à alta administração da empresa.
• O diretor é um profissional de nível médio, geralmente atuando no conselho de empresas do portfólio e responsável por garantir que estejam operando sem grandes soluços. Eles também são responsáveis ​​por identificar oportunidades de investimento para a empresa investir e negociar os termos de aquisição e saída.
• Os diretores estão no caminho do “parceiro, ”Dependendo dos retornos que eles podem gerar com os negócios que fazem. Os parceiros estão focados principalmente na identificação de áreas ou negócios específicos para investir, aprovar negócios, sejam eles investimentos ou saídas, ocasionalmente sentado no conselho de empresas do portfólio, e geralmente representando a empresa.

Como as empresas de capital de risco são estruturadas?

Indivíduos ricos, companhias de seguros, fundos de pensão, fundações, e os fundos de pensão corporativos podem reunir dinheiro em um fundo a ser controlado por uma empresa de capital de risco. A empresa de capital de risco é o sócio geral, enquanto as outras entidades seriam os sócios limitados. Todos os parceiros têm propriedade parcial sobre o fundo, mas é a empresa VC que controla onde o fundo é investido, geralmente em negócios ou empreendimentos que a maioria dos bancos ou mercados de capitais consideraria muito arriscados para investimento.

Como os capitalistas de risco são compensados?

O pagamento é feito aos gestores dos fundos de capital de risco sob a forma de taxas de gestão e juros transportados. Dependendo da empresa, cerca de 20% dos lucros são pagos à empresa que administra o fundo de private equity, enquanto o restante vai para os sócios comanditários que investiram no fundo. Os sócios gerais geralmente também são devidos a uma taxa adicional de 2%.

Quais são as funções proeminentes em uma empresa de VC?

As funções em uma empresa de capital de risco variam de empresa para empresa, mas eles podem ser divididos em aproximadamente três posições:associado, diretor, e parceiro. Os associados geralmente entram em empresas de capital de risco com experiência em consultoria de negócios ou finanças. O diretor é um profissional de nível médio, geralmente atuando no conselho de empresas do portfólio e responsável por garantir que estejam operando sem grandes soluços. Os diretores estão no caminho do “parceiro, ”Dependendo dos retornos que eles podem gerar com os negócios que fazem. Os parceiros estão focados principalmente na identificação de áreas ou negócios específicos para investir, aprovar negócios, sejam eles investimentos ou saídas, ocasionalmente sentado no conselho de empresas do portfólio, e geralmente representando a empresa.