Gestores de fundos emergentes - os benefícios da Holanda

O setor de fundos globais está passando por uma expansão interessante que está aumentando a diversidade de fundos oferecidos, bem como o tamanho. Gestores de fundos bem estabelecidos continuam a crescer e a lançar fundos cada vez maiores, embora também tenha havido um fluxo constante de primeira vez, gerentes spin-off e emergentes criando suas próprias empresas.

Esta nova onda de gestores de fundos foi parcialmente impulsionada pela demanda dos investidores pelo nicho, tático, oportunidades de investimento de valor agregado que os fundos maiores podem ignorar ou simplesmente não conhecer. As oportunidades e recompensas para ambas as abordagens continuam a alimentar o interesse e a demanda e, portanto, é necessário garantir que os gestores de fundos emergentes acertem na primeira vez.

Em setembro de 2017, havia mais de 590 gestores de fundos de capital de risco iniciantes ou spin-off levantando capital em todo o mundo, de 470 em 2016. Mais de 31% dos fundos de capital de risco que chegaram a um fechamento final em 2017 eram fundos de primeira viagem, em comparação com 25% em 2016. Um dos principais impulsionadores desse crescimento foi o desempenho, pois ao comparar os retornos gerados por fundos de capital de risco vintage de 2006-2014, gerentes de primeira viagem geralmente superaram o grupo de gerentes de capital de risco experientes.

A Holanda não é tradicionalmente vista como uma jurisdição para domiciliar fundos, no entanto, é adequado para novos gerentes. A Holanda é, por exemplo, experimentando um aumento substancial de pequenos gestores registrados que se enquadram no regime de registro da AIFMD. Além disso, a Holanda continua a ter um forte, setor de serviços dedicado que é econômico para gestores de fundos emergentes, bem como um ambiente jurídico estável.

Os gestores de fundos emergentes precisam considerar as seguintes áreas-chave ao configurar seu primeiro fundo:

Estruturação de fundos

A base de um fundo de sucesso é uma estrutura apropriada que requer uma compreensão e análise sofisticadas das opções. É importante para os gerentes emergentes consultar consultores jurídicos em um estágio inicial para determinar quais questões podem impactar a estrutura do fundo.

Angariação de fundos

A arrecadação de fundos pode ser um processo muito demorado, então é importante não subestimar isso ao lado do esforço e custo envolvido.

Administração de fundos

Ter os processos administrativos corretos no dia a dia, procedimentos e infraestrutura em vigor é algo que muitos gestores de fundos emergentes não consideram tanto quanto outros aspectos do lançamento de um fundo, o que pode ser um descuido crucial. Com relação à administração, Ter uma gama de serviços relacionados sustentando o fundo pode ajudar consideravelmente a minimizar os riscos e maximizar o sucesso. Uma estratégia frequentemente adotada por gestores de fundos emergentes é terceirizar a administração para um terceiro de confiança.

Financiamento de fundos

Os gestores de fundos emergentes precisam considerar se precisarão usar quaisquer produtos financeiros como parte de sua estratégia e qual provedor estaria mais bem posicionado para fornecê-los. Não é apenas o próprio financiamento que precisa de qualificação, mas também a gama de outras considerações financeiras, como seguro e soluções bancárias de caução. Os aspectos financeiros da administração de um fundo são significativos e trabalhar com os parceiros certos pode ajudar a simplificar esse aspecto e liberar os gestores para se concentrarem na administração de um fundo.

Governança de fundos

Os investidores estão exigindo cada vez mais uma supervisão independente dos negócios de seus fundos, o que gerou uma maior demanda por diretores não afiliados ao gestor em fundos de private equity e imobiliários. A diversidade de habilidades e experiências dos diretores é de extrema importância.

Os Países Baixos, com seu regime regulatório estabelecido e especialistas em fundos locais, pode oferecer aos gerentes de fundos emergentes a fundação para a criação de fundos de maneira eficiente e econômica. Isso permite que os gerentes se concentrem no negócio de gerenciamento de carteiras e seleção de ativos.

O caminho para lançar um novo fundo para um novo gestor pode ser desafiador. Muitos gestores de fundos emergentes provavelmente serão comprovados em suas áreas e terão um bom grau de experiência e visão relevantes. A Holanda, como jurisdição para domiciliar um fundo, pode fornecer conforto desde a concepção até o lançamento, para as operações em andamento do fundo, por meio de consultores especializados e provedores de serviços de qualidade.

Em resposta ao aumento do interesse do mercado nesta próxima geração de gerentes, produzimos um guia do gerente de fundos emergentes, projetado para abordar e destacar alguns dos desafios que os novos gestores enfrentam ao navegar nas complexidades de estabelecer um fundo de sucesso. Para ler a introdução do guia e para obter mais informações, Clique aqui. Para receber uma cópia do guia completo, Por favor, entre em contato.