Funcionalidade da Funds Europe:tudo sob o mesmo guarda-chuva

A aquisição da Viteos mostra como a Intertrust está reagindo às necessidades de tecnologia dos gestores de ativos para apoiar o desenvolvimento de produtos sofisticados. Shankar Iyer, diretor de soluções, e Patrick O’Brien, chefe global de fundos da Intertrust, explique mais sobre os impulsionadores na edição de setembro da Funds Europe.

Atender a uma indústria de gestão de fundos que está em um estado de mudança significa que os administradores de fundos precisam pensar um passo à frente de seus clientes. Isso significa que as empresas de administração de fundos estão ocupadas repensando sua própria proposta de valor e oferta de serviço ideal.

A inovação na administração de fundos é crucial e a tecnologia precisa ser escalonável e contínua em sua capacidade de fornecer processamento de ponta a ponta e uma visão abrangente das transações, operações, enquadramentos jurídicos e de risco.

Os administradores de fundos também devem acompanhar os desenvolvimentos mais recentes em IA, aprendizado de máquina, big data, automação de processos robóticos e processamento de linguagem natural.

Gestores de ativos, especialmente os maiores, também deseja a capacidade de selecionar diferentes componentes da oferta de administração de fundos, ou produtos e serviços especializados mais direcionados que atendam a seus requisitos específicos, de acordo com Patrick O’Brien, chefe global de fundos da Intertrust.

“A tecnologia nos permite ser ágeis, mas os clientes também querem mais uma solução consultiva e um retorno rápido, " ele adiciona. “Temos que ser capazes de fornecer uma variedade de produtos de, por exemplo, administração total do fundo para reconciliação, relatórios regulatórios, governança e modelagem. As soluções devem ser escalonáveis ​​e especializadas. O segredo é continuar inovando não apenas na tecnologia, mas também os processos e serviços. ”

Uma combinação perfeita

Em apoio a isso, A Intertrust fez recentemente uma aquisição da Viteos. Viteos não apenas reforça a posição da Intertrust no cenário global com uma forte presença dos EUA, mas também abre o potencial para expandir produtos e serviços.

Viteos, que está na vanguarda de soluções corporativas e de fundos habilitadas para tecnologia, foi visto como uma combinação perfeita. As duas empresas firmaram uma parceria estratégica em março e a fusão foi concluída em junho, permitindo que os clientes da Intertrust acessem um conjunto de produtos muito mais amplo, incluindo tecnologia avançada, um modelo de entrega digitalizado, e um pacote de serviços orientado para soluções.

Centros de excelência

A Viteos tem uma ampla gama de soluções que utilizam ferramentas de ponta, incluindo blockchain, processos robóticos e digitalização / automatização da função de marketing. A administração de ponta a ponta intermediária e de back-office é fornecida para fundos de hedge de primeira linha, patrimônio privado, imobiliária, dívida privada e outros gestores de ativos alternativos.

Além disso, Os centros de excelência Viteos na Índia permitirão à Intertrust acelerar suas iniciativas em torno da padronização, centralização e serviços compartilhados. O objetivo é trazer maiores melhorias e eficiências à qualidade do serviço prestado.

De forma similar, as sinergias são susceptíveis de derivar de funções de suporte selecionadas de offshoring para equipes voltadas para o cliente, back-office e suporte de TI.

“Eu diria que a fusão é quase exclusivamente simbiótica, ”Diz O'Brien. “Enquanto outras fusões e aquisições tendem a se sobrepor na experiência, tecnologia e oferta - a nossa permite a integração e o uso da tecnologia / expertise da Viteos para expandir as vantagens já oferecidas por meio do modelo de serviço de alcance Global da Intertrust. ”

A aquisição agrega mais de 700 funcionários, incluindo 130 especialistas em tecnologia. Há uma base financeira sólida para o negócio, também, com Viteos tendo receitas de $ 52 milhões. A Intertrust disse que espera que o negócio entregue EPS médio de um dígito no primeiro ano completo de propriedade, aumentando para EPS de dois dígitos em 2021, à medida que a fusão se desdobra.

Juntos, as entidades combinadas têm potencial para atingir uma capitalização de mercado superior a € 10 bilhões, crescendo entre 4% e 6% ao ano.

Uma série de contratações de especialistas

A aquisição da Viteos segue-se à nomeação de Stephanie Miller no ano passado, que anteriormente foi chefe global de serviços de fundos do JP Morgan.

Miller estabeleceu um plano estratégico de três anos para construir uma potência de administração de fundos com uma plataforma escalável e segura. Fusões e aquisições foram colocadas na agenda, bem como investimentos em medidas de eficiência de custos, desenvolvimento de negócios e novas soluções. A expansão orgânica também resultou em uma série de novas contratações, que incluem o próprio O’Brien.

O’Brien ingressou na empresa em maio vindo do Citi, onde ele era chefe de serviços de fundos, Irlanda, e chefe de vendas offshore. Antes disso, ele trabalhou em várias funções durante oito anos no JP Morgan. No total, ele tem 27 anos de experiência trabalhando com gestores de fundos internacionais na concepção e evolução de seus negócios para atender às demandas dos investidores e mudanças regulatórias, e também trabalhar em classes alternativas de ativos, como private equity e imobiliário, A carreira de O’Brien também abrangeu o mercado monetário e os fundos negociados em bolsa no regime regulatório da Ucits.

Sua função agora é liderar a estratégia de fundos globais da empresa e expandir a base de clientes entre gestores de fundos de capital privado e investidores na Europa, América do Norte e Ásia-Pacífico.

O'Brien se reporta a Ian Lynch, outra contratação recente da Intertrust, que é o ex-chefe global de serviços de fundos alternativos do BNP Paribas.

Eliminando obstáculos

Adicionalmente, a empresa ampliada também se beneficiará com Shankar Iyer, quem é o fundador e presidente-executivo da Viteos. A principal experiência de Iyer é no desenvolvimento de soluções para os obstáculos da indústria.

Shankar acredita que o ambiente prolongado de taxas de juros é um dos maiores problemas que a indústria de gestão de ativos enfrenta devido à dificuldade de gerar um desempenho positivo. Está forçando as empresas a enxergar muito além das estruturas tradicionais de produtos plain vanilla.

Esta é uma tendência destacada por vários estudos recentes. Por exemplo, o Conselho de Crédito Alternativo, uma afiliada da Alternative Investment Management Association, mostra que o crédito privado sozinho deve crescer para mais de US $ 1 trilhão de ativos sob gestão até 2020, enquanto a PwC disse que os ativos alternativos - incluindo imóveis e private equity - podem atingir a marca de US $ 15,3 trilhões se as taxas de juros baixas continuarem.

Shankar diz que com esta sofisticação crescente, os investidores esperam aproveitar os benefícios da diversificação e as diferentes estruturas disponíveis.

“Isso significou a criação de veículos híbridos que combinam várias classes de ativos, incluindo dinheiro e títulos líquidos, dívidas problemáticas, empréstimos bancários e títulos garantidos por hipotecas, entre outros, sob um guarda-chuva de fundo, " ele explica.

O acordo “simbiótico” entre a Intertrust e seu novo negócio visa facilitar isso.

Este artigo foi publicado originalmente na Funds Europe, Edição de setembro de 2019 aqui.