Os fundos de capital privado devem se adaptar para atender às crescentes demandas de dados

p Os investidores geralmente querem saber o que os gestores de ativos estão fazendo com seu dinheiro, como eles estão fazendo isso e por quê.

p A tecnologia digital de hoje torna isso totalmente possível. De fato, os principais gestores de ativos normalmente são muito bons em dar transparência aos investidores em tempo real.

p Os fundos de capital privado tendem a ser menos transparentes, Contudo, em grande parte devido à natureza confidencial dos negócios que conduzem.

p Os principais investidores estão cada vez mais atraídos pelos retornos potenciais mais elevados oferecidos pelos fundos de capital privado, que agora eclipsam os de muitas outras classes de ativos em um mundo caracterizado por taxas de juros baixas recordes. E esses investidores convencionais estão trazendo consigo seu apetite por transparência. Eles estão acostumados a ter mais dados.

p Os fundos de capital privado enfrentam um desafio - eles atendem a esses novos requisitos, ou corre o risco de se tornar não competitivo e até mesmo incorrer em multas regulatórias?

p O Grupo Intertrust se associou a Custodiante Global para pesquisar até que ponto os diretores financeiros (CFOs) em fundos de capital privado antecipam as demandas crescentes de transparência dos investidores e como eles reagirão.

LPs querem mais dados entregues rapidamente

p Nossas descobertas*, descrito em um novo relatório intitulado O futuro CFO de capital privado:evoluindo na era digital , mostrar que na próxima década, Os CFOs esperam que seus parceiros limitados (LPs) exijam atualizações de dados com frequência crescente.

p Quase dois terços (64%) dos entrevistados esperam que seus investidores procurem acesso a atualizações ao vivo ou diárias sobre o desempenho do portfólio e 57% sobre segurança cibernética, enquanto 51% esperam a necessidade de atualizações diárias ou ao vivo sobre o meio ambiente, governança social e corporativa (ESG) e 50% sobre acordos de nível de serviço operacional (SLAs).

p A prioridade máxima dada ao desempenho da carteira não é surpreendente:é, obviamente, a principal razão para investir. A expectativa de atualizações diárias ou mesmo ao vivo sobre o desempenho talvez seja um pouco surpreendente, embora a maioria dos fundos de capital privado calcule o NAV mensal ou trimestralmente.

p Contudo, os indicadores de desempenho não se limitam aos NAVs. Números de vendas, níveis de caixa e dívida, cobranças de aluguel - são todos indicadores extremamente relevantes para o desempenho e o risco e mudam diariamente ou mesmo em tempo real.

p SLAs são parte integrante desses resultados de desempenho, enquanto a segurança cibernética é uma grande preocupação não apenas para os investidores, mas também para os provedores de serviços e fundos.

Crescente importância em torno do ESG

p Os GPs devem tomar nota do crescimento global em torno de ESG e D&I. Eles recebem menos prioridade de nossos entrevistados, mas os investidores querem cada vez mais saber não apenas se seus investimentos estão de acordo com os padrões éticos, mas também que têm impactos ambientais e sociais positivos. À medida que os padrões em torno dessas questões se tornam mais consistentes, o cumprimento dos mesmos será um fator essencial na seleção de fundos dos investidores.

Por que terceirizar?

p Como os CFOs atenderão a essas demandas crescentes por mais informações? As três respostas mais populares são investir em tecnologia, que foi citado por 24%, seguido pelo aumento do tamanho da equipe financeira interna (23%), e mais de um em cada cinco (22%) afirmam que terceirizarão mais funcionalidades. 18% pretendiam investir na funcionalidade de razão distribuída, enquanto 11% afirmam que manterão o equilíbrio existente entre interno e terceirizado.

p As circunstâncias que orientam as decisões sobre a terceirização variam de empresa para empresa. A história oferece uma lição para gestores de capital privado, embora:vários grandes gestores de ativos convencionais no passado construíram grandes soluções internas antes de decidir que a terceirização era a melhor opção.

p As complexidades envolvidas causam em muitos casos, custos inesperados. As competências necessárias nem sempre estão prontamente disponíveis para contratação e acompanhar os padrões mais amplos do setor e os desenvolvimentos de tecnologia podem ser uma distração dispendiosa do que os gestores de fundos fazem de melhor - levantar e distribuir capital.

p É essencial, claro, que os fundos de capital privado se associam a prestadores de serviços de alta qualidade, robustos e capazes de atender às suas necessidades específicas. Mas, à medida que o custo de implementação das frequentes atualizações de tecnologia que serão necessárias conforme os volumes de dados e medidas de segurança aumentam em complexidade, pode muito bem fazer mais sentido terceirizar para um provedor que pode "mutualizar" os custos atendendo a uma ampla gama de clientes. Se esse provedor tiver uma rede global de escritórios, isso será ainda mais atraente para LPs com perspectivas internacionais.

p Baixe o relatório

*Fonte: Custodiante Global em parceria com o Grupo Intertrust; uma amostra global de mais de 300 diretores financeiros em fundos de capital privado foi pesquisada entre 20 de novembro de 2020 e 26 de janeiro de 2021