3 grandes fundos mútuos para ganhar 2% - 3% em títulos municipais

O principal apelo dos títulos emitidos por governos estaduais e locais é que o Tio Sam não tributa os juros. Mas essa pausa tornou-se menos valiosa para investidores individuais, bancos e empresas com os cortes de impostos que o Congresso aprovou no ano passado. Um casal com $ 200, 000 em renda tributável e depósito em conjunto terão uma taxa marginal de imposto de 24% em 2018, de 28% em 2017. Portanto, um rendimento muni isento de impostos de 3% agora vale o mesmo que um rendimento tributável de 3,9% para esse casal, caiu de 4,2% em 2017.

Lucro para todos

• 35 maneiras de ganhar até 11% do seu dinheiro
• Contas de curto prazo:1% -2%
• Títulos municipais:2% -3%
• Títulos de grau de investimento:3% -4%
• Títulos Estrangeiros:3% -5%
• Títulos de alto rendimento:3% -6%
• Ações que pagam dividendos:4% -6%
• Fundos de investimento imobiliário:4% -9%
• Fundos fechados:4% -9%
• Parcerias Master Limited:8% -11%

A pressão do corte de impostos e o aumento das taxas de juros em geral neste ano empurraram os preços dos títulos municipais para baixo e os rendimentos, que se movem na direção oposta, superior. O rendimento do índice Bloomberg de emissões munis de 10 anos com classificação AAA foi de 2,5% recentemente, acima de 1,8% em setembro passado.

Os riscos: Apesar de alguns padrões de títulos municipais de alto perfil, como a inadimplência de 1994 pelo Orange County da Califórnia, a grande maioria dos emissores de títulos estaduais e locais paga suas dívidas conforme prometido. Mas o número de emissores municipais que enfrentam problemas financeiros tende a aumentar, diz Matt Fabian, sócio da empresa de pesquisas Municipal Market Analytics. O lento crescimento econômico em muitas partes dos EUA pode prejudicar a receita tributária - ao mesmo tempo que os governos estaduais e locais estão gastando mais com o Medicaid, previdência e infraestrutura públicas. Isso significa que "os investidores municipais devem se concentrar em títulos de melhor qualidade, "Fabian diz.

Como investir: Muitos consultores financeiros ainda favorecem os títulos municipais como principal holding de renda fixa para seus clientes mais ricos, especialmente em estados com impostos elevados, como Califórnia e Nova York. Isso porque além da isenção de impostos federais, você normalmente obtém uma isenção de impostos estaduais sobre títulos emitidos no estado onde você mora, observa Dale Yahnke, da empresa de consultoria financeira Dowling &Yahnke. Como primeiro passo, veja se os rendimentos municipais são um negócio melhor do que os rendimentos de títulos tributáveis ​​em suas faixas de impostos federais e estaduais. Em seguida, decida quanta volatilidade você pode suportar. Se você está investindo por meio de fundos mútuos, pesar o rendimento em relação ao risco de duração.

Entre os fundos que investem em munis em todo o país, Renda municipal intermediária de fidelidade (FLTMX, 2,2%) tem um histórico de fornecer rendimentos decentes com despesas abaixo da média e volatilidade abaixo da média. É um membro do Kiplinger 25, a lista de nossos fundos mútuos sem carga favoritos. O fundo tem duração de 4,9. Os investidores que desejam se concentrar em munis de alta qualidade podem considerar SPDR Nuveen Bloomberg Barclays Municipal (TFI, $ 48, 2,5%). O fundo negociado em bolsa, com uma duração de 7,0, foi projetado para rastrear o índice Bloomberg Barclays Muni Managed Money. Possui principalmente títulos classificados como duplo A ou melhor. Por ser um fundo de índice, o portfólio está inclinado para grandes emissores de dívida, como Califórnia e Nova York, que têm maior peso no índice. Outro fundo de índice que vale a pena dar uma olhada é Vanguard Tax-Ispt Bond Fund ETF (VTEB, $ 51, 2,5%). Cerca de 75% de seus títulos são classificados como duplo A ou melhor. O fundo, lançado em 2015, tem uma duração de 5,7 e uma taxa de gestão anual de apenas 0,09% dos ativos - inferior a todos os seus fundos pares.