Baron Global Advantage aposta grande na tecnologia

Aventurar-se no exterior para encontrar ações tornou-se mais desafiador recentemente. Mas Baron Global Advantage (BGAFX) obteve sucesso com uma mistura de ações nacionais e estrangeiras. O gerente Alex Umansky e sua equipe olham além das fronteiras e em empresas de todos os tamanhos, na esperança de arrebatar outro Amazon.com (AMZN), Alibaba (BABA) ou Facebook (FB), alguns dos destaques em uma coleção personalizada de, na última contagem, 45 ações.

Para estreitar um pouco o universo de investimentos, os gerentes fazem a si mesmos uma série de perguntas simples:essa empresa pode aumentar seu valor de mercado (preço das ações vezes as ações em circulação) em cinco ou dez vezes? Eles acreditam na equipe de gestão? Ele pode criar uma marca significativa e atraente?

O fundo é direcionado a empresas que entram em um mercado em crescimento, dominá-lo e, em seguida, lidar com negócios adjacentes. Amazonas, a segunda maior participação do fundo, representando quase 5% dos ativos, é um excelente exemplo. O gigante do comércio eletrônico construiu sua marca com a venda e envio de livros, mas agora é uma “loja de tudo, ”Mais recentemente perturbando os varejistas de medicamentos com a compra da farmácia online PillPack, diz Umansky.

Para Global Advantage, apostar no futuro é melhor do que coletar dividendos no presente. “Procuramos empresas que investem agressivamente para o crescimento, não devolvendo dinheiro aos acionistas, ”Diz Umansky. A maior aposta do fundo é em ações de tecnologia, que representam 53% da carteira. A Top holding Naspers é uma empresa sul-africana de internet e mídia com uma grande participação na Tencent, O gigante dos serviços de Internet da China. Cerca de 13% da carteira é investida em empresas chinesas, incluindo CTrip.com, conhecido como Priceline da China.

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O fundo, lançado em abril de 2012, pode ser volátil. Em 2016, perdeu 1,2%, em comparação com um ganho de 3,3% para seu benchmark, o índice MSCI All Country World Growth. Os resultados inesperados da eleição presidencial dos EUA criaram volatilidade em várias empresas de crescimento do fundo nos EUA, à medida que os investidores mudaram temporariamente para nomes mais defensivos. A retórica da campanha sobre o comércio global levou a perdas de dois dígitos nas ações da China. O fundo se recuperou em 2017 com um retorno de 49,6%, superando 99% dos fundos semelhantes. Global Advantage tem o melhor desempenho em sua categoria nos últimos 12 meses.