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10 das melhores famílias de fundos de data-alvo

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p Os fundos com data-alvo são um componente central das estratégias de aposentadoria de muitos investidores. E por um bom motivo:esses fundos fornecem um balcão único para investidores de aposentadoria.

p Cada fundo de data-alvo ajusta sua alocação de ativos de participações mais agressivas e orientadas para o crescimento nos primeiros anos de poupança para estratégias mais conservadoras de preservação de capital conforme os investidores se aproximam e se aposentam. Tudo o que os investidores precisam fazer é escolher o fundo que mais se alinha com a data de aposentadoria pretendida, e os gerentes de portfólio cuidarão do resto.

p Contudo, escolher é mais fácil dizer do que fazer.

p Os fundos na data-alvo variam em seu custo, estrutura e metodologia. Embora um fundo de data-alvo para 2050 possa usar 90% de ações, outro poderia deter apenas 60% das ações. Essas diferenças podem resultar em experiências de investimento muito diferentes para os participantes.

p Em geral, ao avaliar os fundos da data-alvo, tenha o seguinte em mente:

Custo: Todos os fundos de data-alvo requerem algum grau de gestão ativa, já que alguém tem que tomar as decisões de reequilíbrio por você. Mas os custos variam dependendo do que esses fundos investem. Alguns fundos de data-alvo mantêm fundos de índice de custo mais baixo, enquanto outros usam fundos ativos que são mais caros, mas pode fornecer o potencial para retornos mais elevados ou uma jornada de investimento menos volátil.
Percursos de planagem "para" versus "através de": O glidepath de um fundo de data-alvo é como ele gerencia o nível de risco, ou exposição a ações (mais arriscada) versus renda fixa (menos arriscada), ao longo da vida de um investidor. Alguns fundos atingem sua alocação de capital mais baixa na data de aposentadoria pretendida e, em seguida, mantêm essa exposição durante a aposentadoria, conhecido como "to" glidepath, porque eles gerenciam para aposentadoria. Outros fundos administram através da aposentadoria, continuando a diminuir o risco após (ou Através dos ) a data de aposentadoria prevista. A estratégia glidepath "para" argumenta que o dia mais arriscado da vida financeira de um investidor é o dia em que ele se aposenta. Os gerentes de carteiras "por meio" argumentariam que, como os investidores estão vivendo há mais de 30 anos na aposentadoria, eles precisam de uma alocação maior para investimentos de crescimento na data de aposentadoria.
Agressividade: Os fundos na data-alvo oferecem vários graus de agressividade. As famílias de fundos em nossa lista variam de 99% de ações nos primeiros anos a 82% de ações; na aposentadoria, eles variam de 55% de ações a apenas 8%. Os fundos mais pesados em ações têm maior potencial de crescimento, em teoria, mas são mais arriscados e têm potencial para retornos mais voláteis.

p Continue lendo enquanto observamos as características distintivas de 10 dos melhores provedores de fundos com datas-alvo do setor.

Famílias de fundos listadas em ordem alfabética.

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American Funds

p Vamos começar com o American Funds Série de Aposentadoria de Data Alvo, que se concentra em equilibrar os dois objetivos principais dos investidores ao investir para a aposentadoria:construir riqueza, em seguida, preservando a riqueza.

p O objetivo dos fundos é fazer isso usando uma estratégia glidepath-within-a-glidepath. Ao mudar para maiúsculas, ações que pagam dividendos durante e na aposentadoria, os fundos são capazes de mitigar alguma volatilidade sem a necessidade de se apoiar mais pesadamente em renda fixa.

p "Aos 65 anos, os investidores ainda têm um longo horizonte de investimento, eles precisam de uma exposição significativa ao patrimônio, mas a quantidade e os tipos de ações que detêm devem continuar a mudar à medida que sustentam as distribuições na aposentadoria, "diz Rich Lang, diretor de investimentos da American Funds Target Date Retirement Series. "Nosso plano de deslizamento baseado em objetivos diferencia a volatilidade das ações usadas nas séries, permitindo que participantes mais velhos tenham mais ações, com menos volatilidade do que seus pares. "

p Os fundos de data-alvo da American Funds começam com uma alocação de ações de 90%, passando para 45% de ações na aposentadoria e, finalmente, estabelecendo-se com 30% de ações. Isso coloca essa família no meio do grupo em termos de grau de exposição ao patrimônio líquido.

p A American Funds também dá aos gestores de fundos a capacidade "(dentro de uma faixa razoável) de selecionar a classe de ativos mais adequada para ajudar os participantes a atingirem melhor seus objetivos, "Diz Lang." Esse foco no resultado (fins) versus meios (classe de ativos) fornece à Série um grau de flexibilidade que beneficiou os participantes ao longo de sua vida útil e, mais recentemente, por meio de uma inclinação tática para ações de maior capitalização e dos EUA. "

p Saiba mais sobre os fundos com data-alvo da American Funds no site do provedor.

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Pedra Preta

p Pedra Preta gerencia três série de fundos mútuos de data-alvo, todos disponíveis apenas em planos de aposentadoria.

p "O índice LifePath é de baixo custo, estratégia de longo prazo que usa blocos de construção de índice, "diz Nick Nefouse, co-chefe das linhas de datas-alvo do LifePath na BlackRock. "LifePath Dynamic busca fornecer retornos ajustados ao risco mais elevados do que o LifePath Index utilizando a plataforma BlackRock completa. Nossa mais nova oferta é LifePath ESG, que incorpora índices ESG nas séries de fundos com datas-alvo. "

p Cada série usa a mesma pesquisa e glidepath, passando de 99% de ações nos primeiros anos de acumulação para 40% na aposentadoria e até a aposentadoria. Ao contrário da maioria dos outros fundos de data-alvo nesta lista, Os fundos da BlackRock não continuam a diminuir o risco na aposentadoria.

p "O dia mais arriscado da sua vida financeira é o dia da sua aposentadoria, portanto, temos nosso menor peso patrimonial no momento da aposentadoria, "Nefouse diz. Este ponto de chegada de 40% de capital e 60% de renda fixa de alta qualidade é um reflexo do" objetivo de aposentadoria da LifePath (de) maximizar os gastos, limitar a volatilidade dos gastos e lidar com o risco de longevidade. "

p Datado de 1993, a série LifePath viu mais mudanças e ciclos de mercado do que qualquer outro gestor de fundos com data-alvo, ele diz. "Nossa pesquisa tem evoluído continuamente; mais recentemente em torno da incorporação da renda vitalícia como uma classe de ativos em um (fundo de data-alvo)."

p A série LifePath Index tem a distinção de ser a única série de datas-alvo do índice com classificação Gold da Morningstar. Os fundos LifePath Dynamic são classificados como Bronze e a oferta ESG ainda não foi classificada.

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo da BlackRock no site do provedor.

3 de 10

Fidelidade

p Fidelidade está no espaço de data alvo há 23 anos. Ele fornece três tipos de fundos com data-alvo, que pode ser distinguido pelo tipo de fundos subjacentes em que cada um investe:

A Fidelity Freedom Funds investe em fundos administrados de forma ativa.
Os fundos Fidelity Freedom Index investem inteiramente em fundos subjacentes geridos de forma passiva.
Os Fidelity Freedom Blend Funds investem em uma combinação de fundos gerenciados ativa e passivamente.

p Como tal, os Freedom Funds têm as taxas de despesas mais altas, enquanto os fundos do Freedom Index têm o mais baixo dos três tipos.

p "A diversificação é um princípio fundamental dentro das estratégias de datas-alvo da Fidelity, fornecendo um equilíbrio entre as exposições nas carteiras para ajudar a navegar na incerteza dos mercados de capitais em períodos de tempo de longo prazo, "diz Sarah O'Toole, gerente de portfólio institucional da Fidelity Investments.

p Os fundos de data-alvo da Fidelity usam um glidepath "direto", continuando a ajustar a alocação de ativos após a aposentadoria para combater o risco de ficar sem ativos na aposentadoria, que a empresa acredita ser o risco mais significativo para os aposentados.

p "Conforme os investidores se aproximam e se aposentam, sua capacidade de 'cobrir' um déficit de renda potencial é reduzida, porque fontes novas ou adicionais de receita podem não estar disponíveis, "O'Toole diz. Fidelity's" through "glidepath" aborda o desafio do horizonte de longo prazo dos investidores de aposentadoria, equilibrando o potencial de volatilidade de curto prazo com objetivos de renda de aposentadoria de longo prazo. "

p O Freedom Funds progride de uma alocação de capital de aproximadamente 90% no início do período de economia para uma alocação de capital de 51% na aposentadoria, em seguida, continuar a reduzir a exposição ao patrimônio por aproximadamente 18 anos na aposentadoria, finalmente estabelecendo-se em ações de 19%.

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo da Fidelity no site do provedor.

4 de 10

John Hancock

p John Hancock destaca-se por oferecer séries de datas-alvo "até" e "até".

p Seus portfólios Multimanager Lifetime - seus únicos portfólios disponíveis fora dos planos de aposentadoria da empresa - e os portfólios Multi-Index Lifetime seguem um caminho que começa com 95% do patrimônio líquido, diminui para 50% na aposentadoria e então se estabiliza em 25% do patrimônio líquido até a aposentadoria. Isso torna os fundos mais agressivos do que a média nos primeiros anos e mais conservadores do que a média nas aposentadorias posteriores.

p Ambos os fundos acima "visam maximizar o acúmulo de riqueza pré-aposentadoria, minimizando o risco de longevidade pós-aposentadoria, "diz Phil Fontana, Chefe de Produto de Investimento dos EUA, John Hancock Investment Management. Os Multimanager Lifetime Portfolios são gerenciados ativamente, enquanto os Multi-Index Lifetime Portfolios "usam ETFs e estratégia de alocação ativa de baixo custo para minimizar o impacto das despesas nos retornos do portfólio."

p O terceiro pacote de fundos de data alvo, chamados de portfólios de preservação de múltiplos índices, "são projetados para participantes que desejam minimizar o risco de perda à medida que se aproximam da aposentadoria e esperam retirar e realocar seus ativos de 401k para gerar renda na aposentadoria, "Fontana diz. Como tal, eles usam um glidepath "para" que é o glidepath mais conservador da lista. Começa com 82% de ações e, em seguida, fixa-se em apenas 8% de ações na aposentadoria. Como os portfólios de índices múltiplos, estes usam fundos negociados em bolsa e alocações ativas de baixo custo.

p "Os fundos usam uma estrutura de arquitetura aberta e são compostos por fundos próprios e de terceiros, "Fontana diz." Os fundos proprietários passam pelo mesmo processo de escrutínio e devida diligência que os fundos não proprietários. "

p A abordagem multi-gestor inclui mais de 20 equipes de gerenciamento de portfólio, então eles fornecem diversificação não apenas nos ativos que possuem, mas também o estilo de gestão usado nos fundos.

p Saiba mais sobre os fundos de datas-alvo de John Hancock no site do provedor.

5 de 10

JPMorgan Asset Management

p JPMorgan Asset Management's conjunto de fundos de data-alvo SmartRetirement, que alocam 85% em ações nos primeiros anos de acumulação e 32,5% em ações na e na aposentadoria, estão entre os mais diversificados em seu perfil de risco na aposentadoria do setor.

p Lynn Avitabile, especialista em investimentos, Soluções de múltiplos ativos na JPMorgan Asset Management, diz que a escolha de equilibrar o risco entre ações e renda fixa, incluindo crédito, é devido a alguns motivos.

p Primeiro, os investidores "não querem correr o risco de ter alta volatilidade de preços nos anos anteriores à necessidade de usar o dinheiro". Essa é uma preocupação sábia, visto que uma queda acentuada em seus ativos de aposentadoria no ano anterior à aposentadoria pode impactar materialmente seu estilo de vida na aposentadoria.

p A segunda razão para a abordagem diversificada é que, à medida que os investidores entram na aposentadoria, sua probabilidade de fluxos de caixa desiguais aumenta à medida que compram casas de repouso, começar a presentear bens e instalações de moradia assistida com pré-pagamento. "Do ponto de vista do investimento, conforme os participantes se aproximam desta fase da vida, simplesmente não há tempo suficiente para superar os eventos negativos, "Avitabile diz.

p Os fundos também diminuem o risco mais rapidamente nos anos anteriores à aposentadoria do que alguns outros fundos. "No pico dos saldos de contas dos anos críticos de quase aposentadoria, e também as potenciais perdas em dólares associadas a uma desaceleração do mercado, "Avitabile diz.

p JPMorgan oferece duas linhas SmartRetirement:A linha tradicional, que é totalmente gerenciado ativamente, e mistura, que usa "estratégias de índice em classes de ativos percebidas como mais eficientes - como ações dos EUA e ações internacionais desenvolvidas - com gestão ativa em classes de ativos que são indexados de forma menos fácil ou eficiente, "Avitabile diz.

p A série Blend do JPMorgan e a série BlackRock LifePath Index acima mencionada são as únicas duas séries de fundos de datas-alvo com uma classificação Gold Morningstar no momento desta redação.

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo do JPMorgan no site do provedor.

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MassMutual

p Por meio de parcerias com outros provedores de fundos com datas-alvo, MassMutual criou a maior oferta de data-alvo desta lista. Inclui séries de cinco datas-alvo que estão disponíveis apenas por meio de planos de aposentadoria para empresas.

Os fundos do MassMutual RetireSmart by JPMorgan são "um conjunto de datas-alvo multi-gestor focado em ajudar os participantes do plano a alcançar seus objetivos financeiros, "diz Doug Steele, chefe de gestão de investimentos, MassMutual Funds. Esses fundos fornecem "ampla diversificação entre vários gestores, classes de ativos e mercados. "Eles usam uma trajetória" para "que vai de 91% para 33% de patrimônio líquido na aposentadoria e durante a aposentadoria.
Os fundos do MassMutual Select T. Rowe Price usam a gestão ativa da T. Rowe Price e fornecem "um processo de alocação tática que se esforça para aumentar os retornos e ajudar a mitigar o risco, "Steele diz. Com uma planagem" através ", esses fundos continuam a diminuir o risco ao longo da vida do investidor. O glidepath vai de 98% de ações para 55% de ações na aposentadoria, em seguida, estabelece um patrimônio de 30% cerca de 30 anos após a aposentadoria.
A série IndexSelect é de baixo custo, Série gerenciada passivamente que fornece múltiplos caminhos de planagem de "para" com base em sua tolerância ao risco. Todas as três versões começam com 99% de ações, mas a versão agressiva termina com 50% de ações, o moderado em ações de 40% e o conservador em ações de 30%.
O Wilmington Trust American Funds oferece "um caminho que equilibra o risco de mercado e o risco de longevidade, mudando para títulos de maior rendimento e menor volatilidade à medida que o participante envelhece, "Steele diz." O uso de mandatos flexíveis, como fundos globais e multi-ativos, que permite inclinações ascendentes de alocação de ativos com o objetivo de aumentar os retornos e ajudar a mitigar o risco. "Esses fundos vão de 85% de patrimônio para 45% de patrimônio na aposentadoria, finalmente estabelecendo-se com patrimônio líquido de 28%.
Os fundos Legg Mason Total Advantage "buscam o potencial de desempenho superior e mitigação de risco por meio de gestão ativa de investimentos combinada com soluções passivas de baixo custo, "Diz Steele. Os fundos alavancam a experiência de 16 gestores de ativos diferentes para fornecer uma abordagem de volatilidade gerenciada e classe de ativos de valor estável subjacente. O caminho de vôo vai de 97% do patrimônio para 53% na aposentadoria para 34% após 15 anos da aposentadoria.

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo do MassMutual no site do provedor.

7 de 10

Nuveen / TIAA

p Nuveen , o gerente de investimentos de TIAA , oferece três séries de datas-alvo:Ciclo de vida ativo, Índice de ciclo de vida e combinação de ciclo de vida. Todas as três variedades "usam a mesma metodologia de construção glidepath e são gerenciadas pela mesma equipe de gerenciamento de portfólio de longa data, "diz Brendan McCarthy, diretor nacional de vendas da DCIO (apenas investimento de contribuição definida) em Nuveen. O pacote Blend está disponível apenas em planos de aposentadoria qualificados.

p A diferença está nos ativos subjacentes usados para seguir esses glidepaths.

p O conjunto Lifecycle Active usa fundos subjacentes gerenciados ativamente, o pacote de índice usa fundos de índice gerenciados de forma passiva, e a suíte Blend usa uma combinação de ambos. Os rácios de despesas variam com base no nível de fundos geridos ativamente usados - na maior parte, quanto mais ativa a gestão, maiores são as despesas.

p "Nossas séries Active e Blend são únicas na indústria porque investem em imóveis comerciais diretos, que fornece benefícios de diversificação importantes, dada a sua correlação historicamente baixa com ações e renda fixa, "McCarthy diz." Além disso, o mercado imobiliário comercial tem o potencial de reduzir a volatilidade geral do portfólio e fornecer uma proteção contra a inflação. "O mercado imobiliário está incluído nos fundos Lifecycle Active e Blend, que mantêm uma exposição imobiliária de 5% desde o início até a data-alvo de aposentadoria.

p Todos os fundos do Lifecycle usam um glidepath "através" que começa com 95% do patrimônio. O pacote de índices reduz a exposição a ações em 50% na aposentadoria, enquanto os fundos Active e Blend diminuem para 45% de ações, 50% de renda fixa e 5% de imóveis. Todas as três séries de fundos chegam a 20% de ações e 80% de renda fixa após 30 anos de aposentadoria.

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo do TIAA-CREF no site do provedor.

8 de 10

State Street

p State Street's Série de aposentadoria alvo, disponível para certos investidores de planos de aposentadoria de trabalho dos EUA, usa uma gama diversificada de veículos de investimento subjacentes, incluindo fundos de investimento imobiliário (REITs) e commodities, para ajudar a controlar os principais riscos da aposentadoria, como a inflação.

p O glidepath começa com uma alocação média da indústria de 90% para ativos de crescimento (ou seja, ações dos EUA e internacionais). Em seguida, muda para ativos de crescimento de 47,5%, incorporando REITs e commodities, na aposentadoria (65 anos), antes de finalmente pousar em ativos de crescimento de 35% aos 70 anos.

p Os fundos atingem seu nível mais conservador aos 70 anos para ajudar a lidar com as regras de distribuição mínima exigida do IRS (RMD) que obrigam os aposentados a começar a retirar saques de contas de aposentadoria antes dos impostos aos 72 anos.

p O uso de fundos de índice permite que a State Street ofereça um dos fundos de data-alvo de menor custo desta lista. Mas a empresa reconhece que nem todos os índices são criados iguais, disse Brian Murtagh, vice-presidente, Estratégia de investimento em DC na State Street Global Advisors.

p "A construção do índice pode impactar significativamente como a exposição se traduz em risco e retorno para seus participantes, portanto, adotamos uma abordagem de 'reconhecimento de índice', "diz ele. Isso inclui uma revisão anual dos fundos subjacentes, bem como o plano geral" para garantir que (o fundo) se alinhe com nossos objetivos de longo prazo para os participantes de cada faixa etária. "

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo da State Street no site do provedor.

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T. Rowe Price

Cortesia de T. Rowe Price

p T. Rowe Price tem administrado fundos de datas-alvo desde 2002. Hoje, a empresa de gestão de investimentos oferece duas famílias diferentes de fundos com datas-alvo:Fundos de aposentadoria e fundos-alvo.

p Os fundos de aposentadoria são "orientados para maximizar o potencial de renda vitalícia, "diz Joe Martel, especialista em portfólio, Estratégias de data-alvo em T. Rowe Price. Para combater o risco de longevidade que acompanha viver mais de 30 anos na aposentadoria, esses fundos recebem uma alocação de ações acima da média de ações de 55% na aposentadoria. As carteiras continuam a diminuir o risco até os 95 anos, Martel diz.

p Alvo de fundos, por outro lado, estão mais focados na redução da volatilidade na aposentadoria e, portanto, seguem um caminho mais conservador. Estes são mais para alguém que está menos preocupado em maximizar sua riqueza ou está disposto a abrir mão de parte da capacidade da carteira de sustentar saques por longos anos na aposentadoria, Martel diz. Estes são destinados a, dizer, alguém que espera uma aposentadoria mais curta ou tem outros ativos - como uma pensão - pode se apoiar para obter uma renda.

p Ambas as séries de fundos de datas-alvo de T. Rowe Price começam e terminam na mesma alocação, mas os fundos alvo começam a reduzir a exposição das ações mais cedo para que sejam alocados de forma mais conservadora na e na aposentadoria.

p Dito isto, A T. Rowe também está transferindo seus fundos para uma alocação de capital mais alta antes e depois da aposentadoria, em resposta a pesquisas que indicam que os investidores precisam de mais crescimento para atingir as metas de aposentadoria de longo prazo. Ao longo de um período de dois anos a partir de abril de 2020, as alocações aumentarão para 98% do patrimônio líquido de 90% no início, finalmente estabelecendo um patrimônio líquido de 30% em vez de patrimônio líquido de 20% no final, tornando-os alguns dos fundos de data-alvo com maior participação acionária disponíveis nesta lista.

p Ambos os tipos de fundos usam produtos gerenciados ativamente pela T. Rowe Price como seus investimentos subjacentes.

p Saiba mais sobre os fundos de datas-alvo da T. Rowe no site do provedor.

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Vanguarda

p Como pioneira em indexação, não é nenhuma surpresa que Vanguarda fundos de data-alvo usam fundos de índice para atingir seus objetivos. "Como resultado, os investidores na data-alvo recebem acesso a milhares de ações e títulos dos EUA e internacionais, incluindo a exposição aos principais setores e segmentos do mercado a um custo que, na média, é 83% menos do que a média da indústria, "diz Martin Kleppe, chefe da equipe de estratégias de índice da Vanguard.

p Mas, embora os fundos sejam compostos de fundos de índice passivos, "Os gerentes de portfólio do Vanguard adotam uma abordagem ativa para garantir que os fundos de data-alvo do Vanguard tenham o desempenho esperado para os investidores, "Diz Kleppe. Isso permite que os gerentes de portfólio pesem" as compensações entre o rebalanceamento com um alto grau de precisão contra o impacto no mercado e o aumento do custo de negociação, "especialmente durante a volatilidade do mercado.

p Ao contrário de algumas outras empresas que adotam uma abordagem tática para seus planos de vôo, reagindo às mudanças e volatilidade do mercado de curto prazo, A Vanguard "só faz mudanças altamente estratégicas destinadas a melhorar a diversificação e a eficiência do produto, "Diz Kleppe." Desde o lançamento da série Vanguard Target Retirement em 2003, fizemos apenas quatro mudanças estratégicas. "Essas são:

aumentando o patrimônio líquido e adicionando exposição aos mercados emergentes em 2006
aumentando a exposição a ações internacionais e substituindo os fundos de índice de ações internacionais em 2010
ajustar a alocação de renda fixa internacional e TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) de curto prazo em 2013
redução de custos e aumento da exposição internacional em 2015

p Os fundos usam um "caminho de passagem" com uma alocação significativa em ações (90%) nos primeiros anos de poupança para capturar o prêmio de risco-recompensa antes de diminuir gradativamente a exposição a ações para 50% na aposentadoria. Reduz a exposição a ações para 30% aos 72 anos, quando os investidores devem começar as distribuições mínimas exigidas (RMDs). (Anteriormente, tinha 70,5 anos.)

p Saiba mais sobre os fundos de data-alvo da Vanguard no site do provedor.

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