Gestor de fundos

O que é um gestor de fundos?

O gestor de um fundo é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e administrar as atividades de negociação de sua carteira. O fundo pode ser administrado por uma pessoa, por duas pessoas como co-gerentes, ou por uma equipe de três ou mais pessoas.

Os gerentes de fundos recebem uma taxa por seu trabalho, que é uma porcentagem dos ativos médios sob gestão do fundo (AUM). Eles podem ser encontrados trabalhando em gestão de fundos com fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários, e fundos de hedge.

Os investidores devem revisar completamente o estilo de investimento dos gestores de fundos antes de considerarem investir em um fundo.

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O que é um gestor de fundos?

Compreendendo os gerentes de fundos

O principal benefício de investir em um fundo é confiar as decisões de gestão de investimentos aos profissionais. É por isso que os administradores de fundos desempenham um papel importante no mundo financeiro e de investimentos. Eles proporcionam tranquilidade aos investidores, saber que seu dinheiro está nas mãos de um especialista.

Embora o desempenho de um fundo possa ter muito a ver com as forças de mercado, as habilidades do gerente também são um fator contribuinte. Um gestor altamente treinado pode levar seu fundo a superar seus concorrentes e seus índices de referência. Este tipo de gestor de fundos é conhecido como gestor ativo ou alfa, enquanto aqueles que adotam uma abordagem de segundo plano são chamados de administradores passivos de fundos.

Os gerentes de fundos geralmente supervisionam fundos mútuos ou pensões e administram sua direção. Eles também são responsáveis ​​por gerenciar uma equipe de analistas de investimentos. Isso significa que o gestor do fundo deve ter bons negócios, matemática, e habilidades pessoais.

As principais funções do gestor do fundo incluem reunir-se com sua equipe, bem como clientes existentes e potenciais. Uma vez que o gestor do fundo é responsável pelo sucesso do fundo, eles também devem pesquisar empresas, e estudar a indústria financeira e a economia. Manter-se atualizado sobre as tendências do setor ajuda o gestor do fundo a tomar decisões importantes que sejam consistentes com os objetivos do fundo.

p Antes de investir em um fundo, os investidores devem revisar o estilo de investimento do gestor do fundo para ver se é compatível com o seu.

O caminho para a gestão de fundos

Para se qualificar para uma posição em gestão de fundos - fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários, ou fundos de hedge - os indivíduos devem ter um alto nível de credenciais educacionais e profissionais e experiência apropriada em gestão de investimentos. Os investidores devem olhar para o longo prazo, desempenho consistente do fundo com um gestor de fundo cuja permanência no fundo corresponda ao período de tempo de desempenho.

A maioria dos gestores de fundos costuma buscar a designação de analistas financeiros credenciados (CFA) como primeiro passo para se tornar o selecionador de ações principal de uma carteira. Os candidatos CFA passam por um curso rigoroso de análise de investimentos e gerenciamento de portfólio.

Tipicamente, esses analistas auxiliam os gerentes de portfólio com pesquisas individuais sobre ideias de investimento e compra subsequente, vender, ou mantenha recomendações. Depois de vários anos trabalhando para o fundo, familiaridade com operações de fundos e estilo de gestão auxilia o analista em um plano de carreira. Os CFAs bem-sucedidos constroem um caso de qualidade para uma promoção interna a gerente, se surgir a oportunidade.

Responsabilidades dos Gestores de Fundos

Os gestores de fundos pesquisam e determinam principalmente as melhores ações, títulos, ou outros títulos para se adequar à estratégia do fundo, conforme descrito no prospecto, em seguida, compre e venda-os.

Com fundos maiores, o gestor do fundo normalmente tem uma equipe de apoio de analistas e corretores que realizam algumas dessas atividades. Vários gerentes em algumas empresas de investimento supervisionam o dinheiro dos clientes, e cada um pode ser responsável por uma parte ou tomar decisões por meio de comitê.

Algumas outras responsabilidades do gestor do fundo incluem a preparação de relatórios sobre o desempenho do fundo para os clientes, desenvolver relatórios para clientes em potencial para conhecer os riscos e objetivos do fundo, e identificar clientes e empresas que podem se adequar como clientes.

Principais vantagens

• O gestor de um fundo é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e administrar suas atividades de negociação.
• Eles supervisionam fundos mútuos ou pensões, gerenciar analistas, conduzir pesquisas, e tomar decisões de investimento importantes.
• A maioria dos gestores de fundos é altamente qualificada, ter credenciais profissionais, e possuir experiência em gestão.
• Os gerentes de fundos se enquadram em duas categorias:gerentes ativos e gerentes passivos.

Gestores ativos vs. passivos

Gestores de fundos ativos tentam superar seus pares e os índices de referência. Os gestores que participam da gestão ativa de fundos estudam as tendências do mercado, analisar dados econômicos, e fique por dentro das novidades da empresa.

Com base nesta pesquisa, eles compram e vendem títulos - ações, títulos, e outros ativos - para obter maiores retornos. Esses administradores de fundos geralmente cobram taxas mais altas porque assumem um papel mais proativo em seus fundos, alterando constantemente suas participações. Muitos fundos mútuos são gerenciados ativamente, o que explica por que suas taxas são geralmente altas.

Gestores de fundos passivos, por outro lado, títulos comerciais que são mantidos em um índice de referência. Este tipo de gestor de fundos aplica a mesma ponderação em sua carteira que o índice subjacente. Em vez de tentar superar o índice, os gestores de fundos passivos normalmente tentam espelhar seus retornos. Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos de índice são considerados administrados de forma passiva. As taxas para esses investimentos são geralmente muito mais baixas porque não há muita experiência envolvida por parte do gestor do fundo.

Gestores de fundos mútuos notáveis

Um dos gestores de fundos mais icônicos da história comandou o Fundo Magellan da Fidelity Investments. Peter Lynch administrou o notável portfólio de ações da empresa de 1977 a 1990. Lynch era um defensor da seleção de ações em setores com os quais se sentia mais confortável. O chefe de Magalhães acumulou retornos médios notáveis ​​de 29% ao ano ao longo de sua gestão, aumentando o AUM de $ 20 milhões para $ 14 bilhões.

Um dos gestores de fundos com mandato mais longo é Albert "Ab" Nicholas, de 85 anos. Fundador da Nicholas Company, o experiente gerente de portfólio administra o cinco estrelas Morningstar Nicholas Fund desde 14 de julho, 1969, superando o Índice S&P 500 a cada ano de 2008 a 2014.

Um ícone de fundo de hedge

Os fundos de hedge diferem dos fundos mútuos no sentido de que as carteiras de fundos de hedge exigem grandes mínimos de investimento apenas de investidores credenciados. O fundo de hedge Citadel Global Equities de Ken Griffin teve um retorno de quase 6% após as taxas em 2018.

Griffin tinha um patrimônio líquido de $ 9,1 bilhões em 2018. Comprando e vendendo ações de seu dormitório em Harvard na década de 1980, Griffin saltou direto para o mundo da gestão de private equity, lançando Citadel com $ 4 milhões em 1990.