Distribuição

O que é distribuição?

A palavra "distribuição" tem vários significados no mundo financeiro, a maioria deles pertence ao pagamento de ativos de um fundo, conta, ou título individual para um investidor ou beneficiário.

As distribuições de contas de aposentadoria estão entre as mais comuns e são exigidas depois que o titular da conta atinge uma certa idade. Uma distribuição também se refere ao pagamento de ações de uma empresa ou fundo mútuo, dinheiro, e outros pagamentos aos seus acionistas.

As distribuições vêm de vários produtos financeiros diferentes. Contudo, qualquer que seja a fonte, o pagamento da distribuição geralmente vai diretamente para o beneficiário, eletronicamente ou por cheque.

Principais vantagens

• Uma distribuição geralmente se refere ao desembolso de ativos de um fundo, conta, ou segurança individual para um investidor.
• As distribuições de fundos mútuos consistem em ganhos de capital líquidos obtidos com a venda lucrativa de ativos do portfólio, juntamente com a receita de dividendos e juros auferidos por esses ativos.
• Com títulos, como ações ou títulos, uma distribuição é um pagamento de juros, diretor, ou dividendo pelo emissor do título aos investidores.
• As contas de aposentadoria com vantagens fiscais carregam as distribuições mínimas exigidas - retiradas obrigatórias depois que o titular da conta atinge uma certa idade.
• Uma distribuição de quantia total é um desembolso de dinheiro que é pago de uma só vez, em vez de ser pago em prestações constantes.

Compreendendo as distribuições

Em finanças, uma distribuição pode significar muitas coisas. Contudo, o termo é usado mais comumente para descrever as seguintes situações:

1. Quando um fundo mútuo distribui ganhos de capital, dividendo, ou receita de juros para proprietários de fundos
2. Quando uma empresa de capital aberto distribui juros ou devolve capital aos acionistas
3. Quando o proprietário de uma conta de aposentadoria recebe distribuições na forma de renda tributável

Independentemente da situação, as distribuições geralmente podem ser consideradas como "dinheiro" que vai direto para o seu bolso.

Distribuições de fundos mútuos

Com fundos mútuos, as distribuições representam a alocação de ganhos de capital e dividendos ou receitas de juros gerados pelo fundo para os investidores periodicamente durante um ano civil.

Um tipo comum são as distribuições de ganhos de capital líquidos que vêm dos lucros na venda de participações de um fundo mútuo. Por exemplo, se uma ação for comprada por $ 75 e posteriormente vendida por $ 150, os ganhos de capital são $ 75 menos as despesas operacionais do fundo. O valor exato da distribuição é computado após a subtração dessas despesas operacionais.

Assim que os dividendos e distribuições forem desembolsados, o preço das ações do fundo diminui pelo total da distribuição por ação aos acionistas do fundo. O preço cai porque a distribuição é retirada dos ativos do fundo, o que diminui o valor patrimonial líquido (NAV).

Distribuições de ações e títulos

Com títulos como ações ou títulos, uma distribuição é um pagamento de juros, diretor, ou dividendo pelo emissor do título aos acionistas ou obrigacionistas.

Quando uma empresa obtém lucro, pode reinvestir os fundos no negócio, mas também pode pagar uma parte do lucro aos acionistas na forma de dividendos. Às vezes, a empresa oferece um plano de reinvestimento de dividendos, onde o valor pode ser aplicado na compra de ações adicionais do estoque ou fundo.

Sem um plano de reinvestimento, os fundos fluem para a conta do investidor como dinheiro.

Distribuições de fundos de investimento

A receita gerada por um fundo de investimento é concedida a investidores, normalmente como uma distribuição mensal ou trimestral.

Por esta razão, as distribuições funcionam de forma semelhante aos dividendos de ações. Contudo, as distribuições geralmente oferecem rendimentos mais altos que podem chegar a 10% ao ano.

As distribuições recebidas reduzem a renda tributável de um fundo e, como resultado, pouco ou nenhum imposto de renda é pago.

Importante

Os proprietários de fundos mútuos podem reinvestir as suas distribuições ao valor patrimonial líquido do fundo na data ex-dividendo (liquidado em um dia). Proprietários de ETF, Enquanto isso, tem que esperar alguns dias úteis para reinvestir suas distribuições (geralmente leva três dias para liquidar).

Distribuições de conta de aposentadoria

As distribuições de uma conta de aposentadoria individual tradicional (IRA) podem acontecer a qualquer momento após a criação da conta. As distribuições de contas de aposentadoria se enquadram em duas categorias.

1. As distribuições antes dos 59 anos e meio estão sujeitas a uma penalidade do IRS e imposto de renda normal. Muitos proprietários de IRA podem enfrentar essas taxas se usarem os fundos do IRA para fazer grandes compras ou para uma emergência porque os fundos não foram tributados ao serem depositados na conta.
2. Durante ou depois de um indivíduo atingir a idade de 59 anos e meio, distribuições incorrem sem a penalidade. Contudo, os contribuintes ainda pagarão impostos sobre as somas retiradas em sua faixa atual de impostos.

Os Roth IRAs também geralmente exigem que os fundos permaneçam na conta até os 59 anos e meio antes da distribuição.

Depois que a conta já existe por um certo número de anos, os titulares de contas podem retirar fundos antecipadamente, mas pagarão multas se retirarem uma quantia maior do que suas contribuições - se a distribuição incluir os ganhos da conta, em outras palavras.

Outras contas de aposentadoria também têm limitações de idade para saques sem penalidades.

Distribuições de planos qualificados, como contas 403 (b) e planos 457, são dois exemplos de tais planos. Funcionários de escolas públicas específicas, membros de ordens religiosas, e outros grupos isentos de impostos têm planos 403 (b). Os planos 457 contêm contribuições salariais diferidas e são utilizados principalmente por governos estaduais e locais.

Distribuições necessárias de planos de aposentadoria

Exceto para o Roth IRA, todos os planos de aposentadoria mencionados anteriormente exigem que o titular comece a retirar fundos assim que atingir a idade de 72 anos. O valor exato dessa distribuição mínima anual exigida (RMD) depende da idade do titular da conta e do valor dos fundos na conta, de acordo com as diretrizes do IRS.

Todas as distribuições dessas contas de aposentadoria são tributadas com base na faixa de imposto do indivíduo no momento da retirada. A avaliação de impostos reflete o fato de que as contribuições para a conta foram feitas com dólares antes dos impostos.

Observe que apenas distribuições de Roth IRAs ou Roth 401 (k) s podem ser tomadas sem imposto de renda devido sobre eles, porque as contribuições de Roth são feitas com dólares após os impostos - o investidor não recebeu uma dedução fiscal ou crédito no momento. Avançar, as contas Roth não têm as distribuições mínimas exigidas em qualquer idade.

Exemplo de Distribuições da Vida Real

O Fundo de Índice Fidelity 500 (FXAIX), que busca duplicar o desempenho do S&P 500, distribui distribuições de dividendos trimestralmente (em abril, Julho, Outubro, e dezembro).

Para 2020, os investidores receberam US $ 2,08 para cada ação do fundo que possuíam. A menos que um cliente especifique o contrário, O Fidelity reinveste automaticamente essas distribuições, aumentando o número de cotas do fundo possuídas.

FAQs de distribuição

O que é uma distribuição de ganhos de capital?

Uma distribuição de ganhos de capital é um pagamento em dinheiro feito por um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) aos proprietários do fundo. Se um fundo mútuo detém um ativo de capital por mais de um ano e depois o vende, o fundo geralmente repassa o lucro para você como uma distribuição de ganhos de capital.

O que é uma escritura de distribuição?

A escritura de distribuição é um método de transferência legal de propriedade quando o destinatário legítimo não pode ser determinado pela vontade do descendente.

O que é uma distribuição global?

Uma distribuição de quantia total é um desembolso de dinheiro que é pago de uma só vez, em vez de ser pago em prestações constantes. As distribuições de valor fixo podem vir de planos de aposentadoria, comissões ganhas, ou certos instrumentos de dívida.

O que é uma distribuição não tributável?

Uma distribuição não tributável é um pagamento aos seus acionistas que é classificado como um “retorno de capital”. Essas distribuições não são pagas com base nos lucros da empresa e não são tributadas até que o investidor venda as ações da empresa.

The Bottom Line

No mundo das finanças, uma distribuição geralmente se refere ao desembolso de ativos de um fundo, conta, ou segurança individual para um investidor.

Compreendendo os meandros de vários tipos de distribuições - seu propósito, como eles são usados, e como eles funcionam - você não vai ficar coçando a cabeça ao ouvir o termo usado durante sua vida de investidor.