Nível de carga

O que é uma carga nivelada?

Uma carga nivelada é um encargo anual deduzido dos ativos do fundo mútuo de um investidor para pagar os custos de distribuição e marketing enquanto o investidor mantiver o fundo. Em geral, essa taxa vai para os intermediários que vendem as cotas de um fundo ao público de varejo. A carga nivelada reduzirá a margem de lucro de linha de fundo de um investimento.

Uma carga nivelada também é conhecida como "taxa 12b-1". A taxa é uma despesa que o investidor paga pela posse desse tipo específico de título. Todas as cargas, incluindo cargas front-end e back-end, são um tipo de taxa de vendas cobrada na compra de um fundo mútuo.

Principais vantagens

• As cargas de nível são taxas pagas pela venda de cotas de fundos mútuos por investidores como uma porcentagem fixa ao longo do ano.
• Isso pode ser contrastado com cargas front-end ou back-end que cobram dos investidores tanto no ponto de compra quanto na venda.
• Ações com cargas niveladas são designadas como ações da Classe C.
• As taxas de carregamento cobrem o custo de funcionamento do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição, e publicidade.

Como funcionam as cargas niveladas

Compartilhamento de carga de nível, ou ações da classe C, vêm com taxas anuais, definido em uma porcentagem fixa, e apresentados pelo investidor ao longo do ano. Uma carga nivelada paga pelo marketing de fundos, distribuição, e manutenção, em comparação, uma carga inicial carrega encargos pagos quando as ações são compradas e uma carga final avalia os encargos quando o investidor vende ações.

O carregamento de fundos é uma taxa ou taxa de serviço avaliada em uma participação de fundo mútuo. Existem três maneiras principais de um investidor pagar essas despesas. As cargas são separadas dos encargos de despesas de um fundo e são um encargo adicional pela posse do título.

O cálculo das taxas de compartilhamento de carga de nível vem dos ativos líquidos médios do fundo mútuo. Outra diferença entre o nível de carga e outras cargas está no cálculo do índice de despesas de um fundo. Cargas front-end e back-end não fazem parte da relação de despesas. Contudo, a relação de despesas inclui carga nivelada, Taxas 12b-1. Embora a porcentagem de carga não mude, se o valor do ativo líquido do fundo aumentar por meio da valorização do capital, o valor em dólares da carga ficará mais caro e prejudicará continuamente o retorno do fundo.

O Investment Company Act de 1940 estabeleceu o valor máximo permitido para encargos 12b-1. Essas taxas variam entre 0,25 e 1%. As taxas cobrem o custo de funcionamento do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição, e publicidade. Os fundos que não excedem o nível de taxa de 0,25 podem ser chamados de fundos sem carga.

Este pouco de magia, bem como a necessidade duvidosa do 12b-1 em um ambiente de fundo mútuo robusto, colocou a justificativa para o uso contínuo de carga nivelada sob considerável escrutínio do consumidor e regulamentar.

Benefícios de cargas niveladas

Pagamentos nivelados permitem que os investidores distribuam os pagamentos de comissões, e também permitem que todo o valor do investimento seja investido no fundo desde o início, uma vez que não há comissão inicial a pagar. De forma similar, com a carga de back-end, o investidor receberá o lucro na venda sem a dedução das taxas de comissão finais.

Os níveis de carga aparecem entre as outras taxas divulgadas no prospecto de um fundo mútuo, mas é apenas um dos vários tipos de despesas que o investidor pode pagar. Assim, ao pesquisar investimentos, os investidores devem ter o cuidado de considerar o escopo completo de todas as taxas associadas a cada investimento, não apenas o valor em dólares da carga nivelada.

Exemplo de uma carga nivelada

Considere um investidor que investe $ 100, 000 no fundo mútuo da Empresa XYZ. Tem uma carga nivelada de 4% ao ano. No primeiro ano, o investimento sobe para $ 120, 000, mas a intenção é continuar a manter o fundo.

No final do primeiro ano, a despesa é de $ 4, 800 ($ 120, 000 x 0,04) pagos com os rendimentos para a empresa do fundo, deixando $ 115, 200 na conta. O investidor mantém o fundo por mais um ano, e cresce para $ 140, 000. No final do segundo ano, eles devem 4% de $ 140, 000 ($ 5, 600) deixando o investidor com $ 134, 400 saldo.

Esta estrutura de pagamento continua enquanto o investidor possuir as cotas do fundo. A taxa da carga é de nível constante, mas os valores de pagamento aumentam à medida que o valor do investimento aumenta.

Agora, digamos que um investidor tenha investido a mesma quantia de dinheiro no mesmo fundo mútuo XYZ, mas eles decidiram vender as ações menos de um ano depois. Eles ainda têm que fazer um pagamento na taxa de carregamento nivelado. Se os $ 100, 000 cresceu para $ 105, 000 ao final de oito meses, então eles ainda deveriam 4% dos $ 105, 000. Desta forma, quando um investidor está pronto para vender um investimento com uma estrutura de pagamento de carga nivelada, o pagamento final é semelhante a uma carga de back-end, embora a taxa geralmente seja menor.