Conhecendo seu valor patrimonial líquido (NAV)

o valor patrimonial líquido de um fundo mútuo é o preço, por compartilhamento, do fundo. Pode ser calculado pela soma de todos os títulos em uma carteira, menos quaisquer responsabilidades, e dividindo-o pelo número de ações em circulação no fundo. Quando você investe em um fundo mútuo, o valor patrimonial líquido de suas ações é a participação real que você possui no fundo. Embora este seja um indicador útil, não representa verdadeiramente a lucratividade de um fundo mútuo.

Registro do valor patrimonial líquido

O valor do ativo líquido é calculado para cada fundo mútuo diariamente. No fechamento do mercado, o valor atual das participações subjacentes de uma carteira será totalizado, passivos subtraídos, e o valor remanescente desdobrado entre as ações. Este é o número que um estranho verá ao determinar o preço por ação de um fundo mútuo. Está listado na bolsa, e também pode ser resumido em um prospecto do fundo. O prospecto pode ainda dividir o valor do ativo líquido em várias classes de acionistas, mas isso depende do estilo do fundo individual.

Usando o valor patrimonial líquido

O valor líquido do ativo também pode ser chamado de preço. Preço e valor não são realmente a mesma coisa, uma vez que o valor é uma medida do valor de um ativo e o preço é uma medida de quanto as pessoas estão dispostas a pagar por ele. Contudo, com um fundo mútuo, o valor das ações subjacentes é mais importante do que o valor percebido do fundo como um todo. Um comprador compra cotas do fundo com base no valor pelo qual os títulos das carteiras do fundo estão sendo negociados. No dia em que um comprador compra ações, eles podem não saber o valor exato do ativo líquido pago. Isso acontece porque a compra é processada no dia seguinte, com base no valor patrimonial líquido registrado no próprio dia da compra.

Fundos próximos e ETFs

Os fundos próximos e os fundos negociados em bolsa são negociados como ações, em vez de fundos mútuos. Eles não têm um valor patrimonial líquido formado pela soma de suas partes. Em vez de, eles têm seu próprio valor no mercado com base em quanto os investidores estão dispostos a pagar para adquirir ações do fundo. O valor de mercado do fundo é mais importante do que o valor patrimonial líquido, e, como resultado, é possível que esses fundos sejam negociados acima ou abaixo de seu valor patrimonial líquido. Comprar um desses fundos quando o valor de mercado é inferior ao valor patrimonial líquido é normalmente o objetivo do investidor.

Valor líquido do ativo e lucratividade

O valor patrimonial líquido de um fundo mútuo não deve ser confundido com a lucratividade desse fundo. Os fundos mútuos geralmente pagam rendimentos e ganhos de capital imediatamente. Isso significa que o valor patrimonial líquido de um fundo mútuo permanece razoavelmente consistente durante um determinado período de tempo. Como resultado, usar o valor líquido do ativo para medir a lucratividade de um fundo mútuo não é, na verdade, uma boa medida.