Regras de manutenção de fundos mútuos

A soma de todos os títulos e ativos na carteira de um fundo é comumente chamada de exploração de fundos mútuos. Como um fundo mútuo, o veículo de investimento é limitado a certos tipos de transações e participações pela Securities and Exchange Commission (SEC). Os fundos mútuos se enquadram em uma classe de consultores de investimento, e esta classe determina os tipos de participações que o fundo pode ter. Por exemplo, um fundo de hedge pode adotar estratégias diferentes de um fundo mútuo. Em resposta ao colapso do mercado de 2007, a SEC mudou as regras para participações em fundos mútuos.

Razões para novas regras

As novas regras para participações em fundos mútuos surgiram porque houve uma "corrida ao banco" em 2007 e nos anos seguintes. Muitos fundos mútuos investem em títulos para retornos de longo prazo e crescimento estável. Esses títulos são relativamente seguros, mas eles podem ser comprometidos em caso de inadimplência. Tipicamente, os padrões ocorrem apenas em um escopo limitado, o que significa que a integridade do fundo como um todo não é comprometida. No final dos anos 2000, esses padrões ocorreram em grande escala, impedindo que os fundos entreguem o valor principal prometido aos seus investidores. Embora a perda de interesse seja geralmente aceita no curto prazo, a perda de participações principais pode ser prejudicial para os investidores.

Requisitos de depósito de dinheiro ou líquido

Uma mudança importante que ocorre em alguns fundos é a exigência de manter uma parte de todos os investimentos em dinheiro ou em títulos que podem ser liquidados em dinheiro dentro de um determinado período de tempo. Os fundos mais regulamentados, fundos do mercado monetário, deve manter 10% dos ativos em dinheiro. Um adicional de 30% das participações deve poder ser transferido para dinheiro dentro de uma semana. Isso evita a possibilidade de o fundo simplesmente não conseguir retornar uma quantia principal a um investidor.

Qualidade dos Requisitos de Retenção

As classificações de títulos e obrigações influenciam os investimentos de fundos mútuos. Se um título estiver abaixo de uma determinada classificação, não é mais o grau de investimento. Dentro da classificação de grau de investimento, no entanto, existem vários outros níveis de qualidade. No crash de 2007 em diante, descobriu-se que os fundos mútuos detinham vários CDSs e títulos garantidos por hipotecas. Esses instrumentos não eram da mais alta qualidade do mercado, e o risco para fundos mútuos era exponencial. Agora, a SEC determina que apenas um determinado nível de participações pode representar o nível de risco mais alto em certos tipos de fundos mútuos. Por exemplo, os fundos do mercado monetário não devem ter mais do que 3% das participações em títulos de alto risco.

Proteção para o investidor

Em última análise, essas regras de manutenção são projetadas para oferecer mais proteção ao investidor. Eles limitam a quantidade de especulação em que o fundo mútuo médio pode se envolver. Especular é uma parte importante do investimento, mas a maioria dos investidores individuais concorda que não deve fazer parte da maioria dos fundos mútuos. Os fundos mútuos reúnem investidores para se qualificar para um status institucional, permitindo-lhes mais liberdade de mercado. Ao mesmo tempo, seus investidores costumam ser os mais inexperientes do mercado. Abordar essa dicotomia significava estabelecer novas regras para os tipos de participações em um fundo mútuo.