Por que taxas de juros mais altas deveriam fazer você feliz

p O Federal Reserve acaba de aumentar as taxas de juros de curto prazo em um quarto de ponto e sinaliza que mais aumentos ocorrerão ao longo do ano.

p O Federal Open Market Committee elevou sua taxa de empréstimo de referência para uma faixa de 0,75 por cento a 1 por cento, como esperado, e dois aumentos projetados seriam prováveis ​​em 2017.

p Vários comentaristas se concentraram em quem é prejudicado pelo aumento das taxas, particularmente aqueles com muitas dívidas de taxa flutuante, como saldo de cartão de crédito, ou qualquer pessoa que precise de um empréstimo.

p Nem todos, Contudo, é afetado negativamente pelo aumento das taxas.

p Existem alguns indivíduos e empresas torcendo pelo Fed conforme ele aumenta as taxas, incluindo protetores, pessoas que viajam para o exterior e exportadores estrangeiros e empresas com grandes saldos de caixa.

p Vejamos por que cada grupo pode estar celebrando a ação do Fed com um brinde com champanhe.

Poupadores estão felizes

p Os juros são o incentivo econômico - ou suborno - que compensa os poupadores por esperar para gastar seu dinheiro no futuro, em vez de desperdiçá-lo hoje.

p Por oito anos, o Fed não tem nos dado virtualmente nenhum incentivo para economizar porque sua meta de taxa de juros tem oscilado em torno de zero desde a crise financeira de 2008. As pessoas foram essencialmente punidas por economizar dinheiro porque a inflação significava que às vezes seria melhor colocar dinheiro no colchão do que em uma conta poupança.

p Taxas crescentes significam pessoas que economizam dinheiro em certificados de depósitos, fundos do mercado monetário e contas bancárias terão retornos mais elevados. Muitos idosos e aposentados vivem de seus cheques da Previdência Social mais juros e dividendos de suas economias. Aposentados e pessoas com grandes economias de dinheiro agora ganharão mais dinheiro, o que lhes permite gastar mais e os torna grandes fãs da política atual do Fed.

p Mesmo que você não tenha um único centavo na economia, mas viva ou trabalhe em uma área com um grande número de aposentados, como o sul da Flórida, Arizona ou partes da Califórnia, as taxas mais altas devem se traduzir em mais atividade econômica e, portanto, mais empregos.

Viajantes e importadores estão felizes

p Outro grupo que deve experimentar um benefício imediato inclui importadores e pessoas que viajam para o exterior, porque as mudanças nas taxas de juros geralmente afetam a taxa de câmbio de um país.

p Quando as taxas sobem nos EUA, o valor do dólar tende a subir, o que significa que pode comprar mais moeda estrangeira. Isso torna as viagens para outras partes do mundo mais baratas.

p Em poucas palavras, taxas mais altas significam rendimentos mais altos em títulos dos EUA, fundos mútuos e certificados de depósito, tornando-os mais atraentes para investidores estrangeiros. Esses investidores precisam de dólares para comprar investimentos dos EUA e estão dispostos a desistir de seus euros, iene, Francos suíços e outras moedas para obtê-los. Ao aumentar a demanda por dólares, o dólar aprecia, e de repente aquela viagem para Maiorca parece mais acessível do que os restaurantes espanhóis chiques, shows de flamenco, hotéis e corridas de táxi ficam mais baratos, em termos de dólares.

p Isso também torna as pessoas que exportam produtos para os EUA - empresas essencialmente estrangeiras - muito mais felizes às custas das empresas americanas. Chocolates suíços, Telefones coreanos, Têxteis chineses, Cerveja alemã e muitos outros itens ficarão mais baratos para os americanos, o que significa que deve deixar os americanos que preferem esses itens a seus colegas domésticos felizes também.

p E como o aumento das exportações sustenta a atividade econômica dos países que vendem esses itens, muitos governos estrangeiros também são grandes fãs da política atual do Fed.

Empresas com dinheiro também estão felizes

p Um terceiro grupo beneficiado são as empresas com grandes reservas de caixa.

p As empresas não financeiras no índice Standard &Poor’s 500 tinham cerca de US $ 1,54 trilhão em dinheiro e equivalentes a dinheiro em 30 de setembro do ano passado.

p Empresas com grandes reservas de caixa não permitem que seu dinheiro fique guardado em um cofre acumulando poeira. Em vez de, o dinheiro costuma ser aplicado em investimentos de curto prazo que rendem juros. Quando as taxas de juros sobem, eles ganham ganhos extras em seus saldos de caixa. Este aumento nos lucros, sem uma empresa fazendo nenhum trabalho extra, torna alguns CEOs fãs da política atual do Fed.

p Além disso, há várias empresas que cobram os clientes antecipadamente e, em seguida, fazem os pagamentos muito mais tarde. As seguradoras são um exemplo. As pessoas pagam por suas apólices de seguro primeiro e depois, se um desastre acontecer no futuro, a seguradora paga um sinistro. Isso significa que as seguradoras retêm grandes quantias de dinheiro por longos períodos de tempo que esperam obter um bom retorno.

p Então, quando as taxas sobem, as seguradoras tornam-se mais lucrativas à medida que ganham mais dinheiro com cada dólar de caixa que precisam reservar para cobrir uma eventual sinistro. Como resultado, as seguradoras gostam quando o Fed quer apertar a política monetária e aumentar as taxas.

Leva dois

p A primeira reação de muitas pessoas ao ouvir que as taxas de juros estão subindo é de pânico e pavor.

p O resultado é menos dinheiro circulando no sistema, que faz hipotecas, empréstimos para automóveis e linhas de crédito mais caros. Em outras palavras, os mutuários levam isso nos dentes.

p Contudo, como a maioria das coisas na vida, existem dois lados em cada história. Para cada indivíduo, empresas e governos que estão pedindo dinheiro emprestado, Contudo, outra pessoa está emprestando. Outro nome para os credores são poupadores que querem investir o dinheiro que estão reservando para uso futuro e, entretanto, obter um pequeno (ou grande) retorno.

p Os poupadores e muitos outros grupos estão torcendo pelo aumento das taxas, o que ajuda a mover os EUA de volta a uma política de taxa de juros mais "normal" - o período recente de taxas próximas de zero não tem precedentes - e também sinaliza que a economia está em uma situação mais segura. Isso deve fazer com que todos nós, até mesmo os mutuários, um pouco mais feliz.